شرح سعر تسوية العقود الآجلة مقابل آخر صفقة

يجيب آخر تداول عن السؤال: ما أحدث تنفيذ مُبلّغ عنه؟ وقد يكون قديمًا أو صغيرًا أو خارج الفترة المستخدمة للتسوية. أما التسوية فتجيب عن السؤال: ما القيمة الرسمية التي حددتها البورصة لشهر العقد وفق إجراء الإغلاق الخاص بها؟

قد تستخدم البورصة نشاط التداول أو عروض الشراء والبيع أو الفروق المرتبطة أو مدخلات أخرى تحددها القواعد أثناء نافذة التسوية. وتختلف التفاصيل حسب المنتج وقد تتغير بموجب الإجراءات المنشورة.

لهذا قد يختلف الرقم على الرسم البياني عن الرقم في كشف الحساب اليومي دون أن يكون أي منهما خطأ.

بالنسبة إلى مركز عقود آجلة مفتوح، يُحسب التغير اليومي عمومًا من التسوية السابقة إلى التسوية الحالية، مضروبًا في قيمة حركة العقد والكمية. وتُعالج النتيجة النقدية عبر نظام هامش العقود الآجلة.

إذا كان آخر تداول للعقد أعلى من التسوية، فقد يظهر للمركز الطويل تقييم سوقي خلال اليوم أعلى من نتيجة الحساب المعتمدة على التسوية اليومية. وقد يحدث العكس أيضًا. ولا يتنبأ أي من المقارنتين بالجلسة التالية.

تشرح قيمة حركة العقود الآجلة ومضاعفاتها كيفية تحويل فرق السعر إلى مبلغ نقدي.

تنطبق التسوية اليومية ما دام العقد مفتوحًا. أما التسوية النهائية فتنطبق عند الانتهاء وفق قاعدة العقد النهائية، وقد تتضمن تسوية نقدية أو عملية تسليم.

قد تستخدم القيمة النهائية مرجعًا افتتاحيًا أو ختاميًا أو متوسطًا أو مزادًا أو مرجعًا محددًا آخر. وليس من الآمن افتراض أن القيمة النهائية تساوي أحدث صفقة ظاهرة على الشاشة.

تشرح أول يوم إشعار وآخر يوم تداول سبب احتياج تواريخ نهاية العقد وعملية نهايته إلى مراجعة مستقلة.

سجّل الرمز والشهر وتاريخ التسوية والتسوية الرسمية والطابع الزمني لآخر تداول ومصدر الأسعار والمضاعف وكمية المركز وأي تقييم خاص بالوسيط. قارن الأشياء المتشابهة: العقد والجلسة والطابع الزمني نفسها.

الهامش ضمان وليس تصحيحًا لفارق التسوية. تشرح هوامش العقود الآجلة والرافعة سبب أهمية مسار النقد اليومي حتى للمركز المقصود الاحتفاظ به مدة أطول.

للقراءة ذات الصلة: قيمة حركة العقود الآجلة ومضاعفاتها، أول يوم إشعار وآخر يوم تداول، هوامش العقود الآجلة والرافعة