سعر تسوية العقود الآجلة مقابل آخر سعر متداول

آخر سعر متداول هو سعر صفقة منفذة. أما سعر التسوية فهو قيمة مرجعية تحددها البورصة وفق منهجها، وقد تستخدم نافذة زمنية أو أسعارًا متعددة أو قواعد أخرى. تفصل تقارير البورصة بين الحقلين، لذلك لا تستخدم أحدهما بديلًا عن الآخر.

قد تعتمد التسوية على نافذة تداول أو متوسط مرجح بالحجم أو عروض وطلبات أو سوق مرتبط. ويمكن أن يستمر العقد في التداول بعد انتهاء النافذة المستخدمة لحساب التسوية، فيتحرك آخر سعر دون إعادة كتابة المرجع المنشور.

افترض أنك تحتفظ بـ 3 عقود آجلة طويلة. قيمة النقطة 50، وكانت تسوية الأمس 5,020.00، وآخر صفقة اليوم 5,034.50، بينما التسوية الرسمية لليوم هي 5,028.00.

في التقييم اليومي، تكون حركة التسوية 5,028.00 − 5,020.00 = 8.00 نقاط. ويبلغ الربح اليومي الإجمالي 8.00 × 50 × 3 = 1,200 قبل الرسوم وتعديلات الحساب.

إذا قيّمت المركز عند آخر صفقة 5,034.50، فستستنتج 14.50 × 50 × 3 = 2,175. وهذا أكبر بمقدار 975 من المبلغ المبني على التسوية.

ويكون الفحص المستقل 2,175 − 1,200 = 975، وهو يساوي أيضًا (5,034.50 − 5,028.00) × 50 × 3.

هامش التغير اليومي للعقود الآجلة يشرح كيف تنتقل حركة التسوية إلى الحساب النقدي اليومي.

تقيس التسوية اليومية المركز خلال دورة التداول وتستخدم للتغير النقدي الدوري. أما التسوية النهائية عند الانتهاء فقد تعتمد مؤشرًا أو تثبيتًا أو تسليمًا مختلفًا. راجع التسوية النقدية مقابل التسليم الفعلي عند فحص طريقة إتمام العقد.

استخدم آخر سعر لفحص آخر تنفيذ ظاهر، وسعر العرض والطلب لتقدير تنفيذ جديد، وسعر التسوية لمطابقة كشف الحساب والتغير اليومي. استخدم قراءة مواصفات العقود الآجلة للتحقق من طريقة إنتاج التسوية.

• تحقق من العقد وشهره
• اقرأ إجراء التسوية اليومية الحالي لدى البورصة
• سجّل آخر صفقة مع طابعها الزمني
• احسب التغير من التسوية السابقة والحالية
• اضرب حركة السعر في قيمة النقطة وعدد العقود
• طابق الرسوم وحركات الحساب الأخرى منفصلة
• تحقق من التسوية النهائية أو قواعد التسليم قبل الانتهاء