كيفية حساب سعر التعادل في العقود الآجلة بعد الرسوم

يعني التعادل أن الربح والخسارة الصافيين يساويان صفرًا، لا أن ربح وخسارة السعر الإجماليين يساويان صفرًا.

أدرج التكاليف التي تتوقع دفعها عبر الدخول والخروج.

لا تخترع رقم رسوم عامًا. تختلف رسوم البورصة حسب المنتج والحالة، كما قد تختلف رسوم الوسيط حسب الحساب والخدمة.

تشرح العمولة مقابل رسوم البورصة والمقاصة بنود التكلفة المنفصلة.

• عمولات الوسيط
• رسوم البورصة
• رسوم المقاصة
• الانزلاق المقاس أو المفترض
• رسوم المعاملات الأخرى المنطبقة فعلًا

للمركز الطويل، أضف تكلفة الرحلة ذهابًا وإيابًا إلى سعر الدخول:

خروج التعادل = سعر الدخول + إجمالي تكلفة الرحلة ذهابًا وإيابًا ÷ القيمة النقدية لكل نقطة سعرية ÷ العقود

للمركز القصير:

خروج تعادل المركز القصير = سعر الدخول − إجمالي تكلفة الرحلة ذهابًا وإيابًا ÷ القيمة النقدية لكل نقطة سعرية ÷ العقود

إذا كان التعبير عن العقد بالحركات أسهل، فاقسم إجمالي التكلفة على إجمالي قيمة الحركة للمركز.

استخدم دائمًا مواصفات العقد الدقيقة للمضاعف وقيمة الحركة.

تشرح كيفية قراءة مواصفات العقود الآجلة مصدر هذه الوحدات.

افترض أن قيمة عقد عقود آجلة افتراضي واحد $20 لكل نقطة مؤشر.

دخول المركز الطويل عند 5,000.00.

افترض أن إجمالي عمولات الرحلة ذهابًا وإيابًا ورسوم البورصة والمقاصة $14.

وافترض أن الانزلاق المتوقع للرحلة ذهابًا وإيابًا يضيف $6 أخرى.

إجمالي تكلفة التداول المتوقعة هو $20.

الحركة السعرية المطلوبة هي $20 ÷ $20 لكل نقطة = 1.00 نقطة.

لذلك يكون خروج التعادل الصافي المخطط 5,001.00.

إذا خرجت الصفقة عند 5,000.75، فالربح والخسارة الإجمالي 0.75 × $20 = $15.

بعد تكاليف مفترضة قدرها $20، يكون الربح والخسارة الصافيان −$5.

وإذا خرجت عند 5,001.25، فالربح والخسارة الإجمالي $25 والصافي $5.

لنفترض بيع العقد نفسه قصيرًا عند 5,000.00 مع تكلفة متوقعة للرحلة نفسها قدرها $20.

يحتاج المركز القصير إلى انخفاض قدره 1.00 نقطة لتغطية تلك التكلفة.

ويكون خروج التعادل المخطط له 4,999.00.

قد يظل خروج المركز القصير فوق ذلك المستوى خاسرًا صافيًا حتى إذا تحرك السوق قليلًا في الاتجاه الملائم.

تتغير الإشارة مع الاتجاه، لكن تحويل التكلفة النقدية يبقى نفسه.

توضح كيفية حساب ربح وخسارة العقود الآجلة حساب السعر ذي الإشارة.

يستخدم التعادل قبل الصفقة افتراضات لتكاليف لم تُعرف بعد.

وقد تختلف العمولات الفعلية ورسوم البورصة عن التقدير.

ويكون الانزلاق غير مؤكد خصوصًا لأن تنفيذات الدخول والخروج تعتمد على السيولة المتاحة ومعالجة الأمر.

وقد ينشئ الامتلاء الجزئي أيضًا عدة أسعار تنفيذ.

استخدم التنفيذات النهائية والرسوم الفعلية لحساب التعادل الصافي المحقق بعد الصفقة.

تشرح أسباب امتلاء أوامر العقود الآجلة عند أسعار متعددة كيف تؤثر أسعار التنفيذ الموزونة في الحساب. [!TRYMARK] أعد حساب التعادل بعد التنفيذات اختر صفقة عقود آجلة واحدة. سجّل تنفيذات الدخول والخروج والمضاعف والعمولات ورسوم البورصة والمقاصة والانزلاق المقاس. قارن التعادل المخطط بالنتيجة الصافية المحققة.

أكد المنتج وشهر العقد بدقة قبل تطبيق المعادلة المعدلة بالرسوم.

سجّل اتجاه المركز وكميته.

استخدم مضاعف العقد الحالي أو قيمة الحركة.

افصل الرسوم المباشرة عن الانزلاق.

اذكر ما إذا كان رقم التكلفة مقدرًا أو فعليًا.

حوّل إجمالي التكلفة النقدية للرحلة ذهابًا وإيابًا إلى نقاط أو حركات.

طبّق التكلفة فوق الدخول للمركز الطويل أو تحته للمركز القصير.

أعد الحساب بعد وصول تنفيذات الخروج الفعلية.

لا تخلط بين التعادل وهدف الربح أو مستوى أقصى الخسارة.

يشرح هذا الدليل حساب تكاليف المعاملات. ولا يتنبأ بالتنفيذات أو يوصي بصفقة عقود آجلة.

للقراءة ذات الصلة: العمولة مقابل رسوم البورصة والمقاصة، كيفية قراءة مواصفات العقود الآجلة، كيفية حساب ربح وخسارة العقود الآجلة، أسباب امتلاء أوامر العقود الآجلة عند أسعار متعددة