شرح فرق سعر العرض والطلب والانزلاق في العقود الآجلة

لنفترض أن سوق العقود الآجلة يعرض:

الفرق هو 0.25 نقطة، أي قراد واحد.

بالنسبة إلى عقد واحد، يساوي الفرق الكامل قرادًا واحدًا $12.50.

إذا اشتريت فورًا عند 5,000.25 وكان بإمكانك البيع فورًا عند 5,000.00، فإن فرق السعر ذهابًا وإيابًا هو قراد واحد قبل العمولات والرسوم الأخرى.

وبالنسبة إلى أربعة عقود، يساوي فرق القراد الواحد 4 × $12.50 = $50.

• أفضل عرض شراء: 5,000.00
• أفضل عرض بيع: 5,000.25
• الحد الأدنى للقراد: 0.25
• قيمة القراد: $12.50

يعني عبور الفرق التداول مقابل السعر المعاكس المتاح.

يتفاعل المشتري القابل للتنفيذ عادةً مع عروض البيع، بينما يتفاعل البائع القابل للتنفيذ مع عروض الشراء.

ويحتاج الانزلاق إلى سعر مرجعي.

قد تقيس تنفيذ شراء مقابل أفضل عرض بيع عند إرسال الأمر، أو مقابل نقطة المنتصف، أو مقابل معيار مرجعي آخر موثق.

تجيب هذه المراجع عن أسئلة مختلفة.

لا تسمِّ كل فرق عن نقطة المنتصف انزلاقًا دون تحديد المعيار.

افترض أن أفضل عرض بيع هو 5,000.25.

ترسل أمر شراء قابلًا للتنفيذ لـ4 عقود.

يُنَفّذ عقدان عند 5,000.25 وعقدان عند 5,000.50.

متوسط التنفيذ المرجح هو:

(2 × 5,000.25 + 2 × 5,000.50) ÷ 4 = 5,000.375.

مقابل أفضل عرض بيع الأصلي عند 5,000.25، يبلغ الانزلاق السلبي المتوسط 0.125 نقطة لكل عقد.

وبمضاعف نقاط قدره $50، يكون:

0.125 × $50 × 4 = $25 من الانزلاق مقابل عرض البيع الأصلي.

قد يقع المتوسط بين مستويات القراد لأنه يجمع تنفيذات بأسعار قراد صحيحة مختلفة.

لماذا تُنفّذ أوامر العقود الآجلة بأسعار متعددة تشرح حساب المتوسط المرجح.

أفضل عرض شراء وبيع هما لقطة حية للسوق.

قد تكون الكمية المعروضة أقل من حجم أمرك.

وقد تُضاف أو تُلغى أو تُنفّذ أوامر قبل وصول أمرك إلى السوق.

لذلك قد يستهلك الأمر القابل للتنفيذ أكثر من مستوى سعري واحد.

يمكن لأمر الحد أن يضع حدًا لأسوأ سعر مقبول، لكنه قد يبقى منفذًا جزئيًا أو غير منفذ بالكامل.

أوامر السوق مقابل أوامر الحد في العقود الآجلة تشرح هذه المفاضلة.

قد تتكون تكلفة التنفيذ من عدة عناصر.

الفرق حالة سوق معروضة.

الانزلاق فرق بين التنفيذ ومعيار مرجعي محدد.

العمولات ورسوم السوق ورسوم المقاصة تكاليف صريحة.

أما تأثير السوق فهو حركة السعر المرتبطة بتنفيذ الأمر، وقد يصعب عزله عن حركة السوق العادية.

أبقِ هذه المصطلحات منفصلة حتى لا تُحتسب التكلفة نفسها مرتين.

سعر التعادل في العقود الآجلة بعد الرسوم يوضح كيف تحرك تكاليف المعاملة صافي سعر التعادل. [!TRYMARK] قِس تنفيذًا واحدًا لعقد آجل سجّل العرض والطلب ونقطة المنتصف ووقت إرسال الأمر وكل تنفيذ وقيمة القراد والكمية. احسب فرق السعر بالقرادات ومتوسط التنفيذ المرجح والانزلاق إلى معيارك المختار والتأثير النقدي كلًّا على حدة.

تحقق من شهر العقد المحدد بدقة.

سجّل العرض والطلب والكميات الظاهرة عند وقت محدد ومسمّى.

اذكر المعيار المرجعي المستخدم للانزلاق.

احتفظ بكل سعر تنفيذ وكميته.

احسب متوسط التنفيذ المرجح.

حوّل الفرق والانزلاق إلى قرادات.

حوّل القرادات إلى نقد باستخدام قيمة العقد الدقيقة.

أضف العمولات ورسوم السوق أو المقاصة بشكل منفصل.

لا تستخدم سعرًا لاحقًا في الرسم البياني بوصفه سعر الوصول.

يشرح هذا الدليل القياس، ولا يوصي بنوع أمر مفضل.

للقراءة ذات الصلة: لماذا تُنفّذ أوامر العقود الآجلة بأسعار متعددة، أوامر السوق مقابل أوامر الحد في العقود الآجلة، سعر التعادل في العقود الآجلة بعد الرسوم