抛物线止损转向指标：读懂翻转、加速因子与止损线

Parabolic SAR意为Stop And Reverse。上涨状态的点一般在价格下方，下跌状态的点在上方。这表示所选算法当前处于哪个状态。TradingView也按此方式解释点位，并把价格越线视为潜在反转事件 {source:tradingViewParabolicSar}。SAR不衡量趋势强度、预测后续幅度，也不能证明新趋势已经开始。高低价触碰、收盘确认和交易场所的止损触发是不同事件，规则应明确选用哪一个。

更新式为 SAR[下一期] = SAR[本期] + AF[本期] × (EP[本期] − SAR[本期])。上涨状态的EP是该状态记录的最高价，下跌状态则是最低价。AF表示加速因子；新SAR仅向EP移动一部分。它是由过去状态生成的价格水平，不是移动平均或目标价。TA-Lib记录了这一递推关系，也将该算法标为路径依赖 {source:taLibParabolicSar}。起始方向和初值会影响后续全部输出。

AF从预设起点开始。上涨时只有新高扩展EP才增加AF；下跌时创新低才增加。未创新极值时保持不变，到达设定上限后停止增长。常见例子用0.02作为起点和增量、0.20作为上限，但这不是固定常数。MQL5将step和maximum设为输入，并给出这些常用值 {source:mql5ParabolicSar}。步长或上限较大时，投影线更快靠近价格，可能更早发生翻转；这不代表信号更准确。

投影线还要受相邻K线范围约束。上涨状态下SAR不能高于前两根K线的低点；下跌状态下不能低于前两根高点。若价格穿越活动SAR，算法切换状态，SAR重置到前一状态的EP，AF回到起点，新状态开始跟踪相反方向的极值。TradingView描述了两根K线约束和重置规则 {source:tradingViewParabolicSar}。TA-Lib实现还明确了穿越比较方式和计算顺序；恰好触线时不同实现可能给出不同结果。

假设上涨状态下SAR=96.00、EP=108.00、AF=0.08。下一原始投影为96 + 0.08 × (108−96) = 96.96。若行情随后创下110的新高，增量为0.02，则后续计算的AF为0.10，下一原始值为96.96 + 0.10 × (110−96.96) = 98.264，约98.26，尚未应用K线范围限制。这个假设算例只说明递推；此前低点可能压低该值，之后的穿越也可能重置状态。计算不代表成交或收益预测。

SAR穿越可以定义回测信号、已有持仓的退出、止损触发或反手规则，它们不是同一种策略。说明用盘中高低价还是收盘价确认、退出后是否反向开仓。OHLC K线不显示所有盘中成交顺序；跳空时开盘可能已越过SAR，实际成交还取决于订单类型、市场规则和流动性。不要把图表水平线当作保证成交价，应使用下一可执行价格并计入成本。

Wilder最初的说明没有把第一根有效K线的初始化方式限定为一种。软件可能用不同规则推断起始方向、设置首个SAR或选择预热历史。TA-Lib说明算法具有路径依赖，初始处理在实现间会有差异 {source:taLibParabolicSar}。SAR通常依赖高低价，因此交易时段、缺失K线、复权数据和周期都会改变路径；未完成K线的高低价也会变化。记录品种、交易所、周期、时段、AF参数、初始规则、历史长度及信号读取时点。

检验前写明入场、SAR状态、触发价字段、订单时点、反手方式、无效条件和仓位规则。以相同数据、日期、成交假设比较SAR规则与基准规则，并计入点差、佣金、滑点和跳空。用时间顺序留出区间或滚动前推验证，不要看完整图表后再挑AF。相关主题见ADX强度与方向、唐奇安突破时点和ATR止损距离。历史表现取决于品种、参数、样本和成本，不证明未来表现。

• 滚动前推验证
• ADX强度与方向
• 唐奇安突破时点
• ATR止损距离