Giải thích chiến lược short put

Người bán nhận phí ngay và đồng ý mua cổ phiếu tại giá thực hiện bất cứ khi nào người nắm giữ thực hiện quyền, kể cả thực hiện sớm trước ngày đáo hạn. Về kinh tế, đây là một lệnh mua giới hạn trả tiền cho người bán để chờ, với điểm bất lợi là thời gian chờ kết thúc đúng khi việc sở hữu gây đau đớn nhất. Chọn giá thực hiện đặt cả mức phí lẫn giá mua của giao dịch bắt buộc

Chiến lược cash-secured put trình bày phiên bản được cấp vốn đầy đủ của cùng nghĩa vụ. Short put so với cash-secured put tách riêng điều gì thay đổi ở tài sản thế chấp và điều gì không

Lợi nhuận tối đa bằng khoản ghi có khi cổ phiếu duy trì trên giá thực hiện đến ngày đáo hạn. Điểm hòa vốn nằm ở giá thực hiện trừ khoản ghi có; dưới đó, khoản lỗ tăng từng điểm về phía giá trị đầy đủ của giá thực hiện. Put giá thực hiện 50 bán với giá 2.00 hòa vốn ở 48.00 và lỗ tối đa 48.00 mỗi cổ phiếu khi về không, đó là lý do quy mô phí không bao giờ đo được độ an toàn

Lợi nhuận, khoản lỗ và điểm hòa vốn tối đa của short put thực hiện đầy đủ phép tính payoff. Bạn có thể mất nhiều hơn phí đã trả không làm rõ phía nào của mỗi giao dịch vượt quá phí

Bị thực hiện biến put thành 100 cổ phiếu long mỗi hợp đồng tại giá thực hiện, đòi hỏi tiền mặt hoặc sức chịu đựng ký quỹ lớn hơn nhiều khoản phí thu được. Nhà môi giới đặt ra tác động lên sức mua, yêu cầu duy trì và quyền thanh lý, có thể buộc hành động trước khi kế hoạch của nhà giao dịch được kích hoạt. Trạng thái naked khuếch đại mọi áp lực này so với các dạng được thế chấp đầy đủ

Thực hiện quyền trình bày cơ chế kích hoạt. Rủi ro call naked trình bày vị thế short không được bảo vệ ở phía call để so sánh [!WARNING] Phí không phải lợi suất cho đến khi vị thế đóng Khoản ghi có đã thu chỉ được tính là lãi nếu put hết hạn hoặc đóng theo hướng có lợi. Bị thực hiện biến phí trên giấy thành vị thế cổ phiếu với chi phí cấp vốn và chiều giảm lớn hơn nhiều khoản ghi có ban đầu

Cash-secured put giữ riêng toàn bộ tiền mặt bằng giá thực hiện, spread thêm một chân dài bảo vệ để có rủi ro được giới hạn, còn put short naked chỉ dựa vào ký quỹ. Vì vậy cùng giá thực hiện và ngày đáo hạn có thể có ba hồ sơ rủi ro khác nhau. Người bán không thể cấp vốn cho việc bị thực hiện bằng tiền mặt không nên định giá vị thế như thể họ có thể làm vậy

Mua quyền chọn so với bán quyền chọn đặt nghĩa vụ của người bán cạnh khoản lỗ bị giới hạn của người mua [!TRYMARK] Cấp vốn cho việc bị thực hiện trước khi thu phí Ghi giá thực hiện, khoản ghi có, điểm hòa vốn, tiền mặt hoặc ký quỹ sẵn có cho 100 cổ phiếu và hành động nếu cổ phiếu gap xuyên qua giá thực hiện qua đêm. Nếu không cấp vốn được cho kịch bản đó, hãy giảm quy mô hoặc chọn spread

Hướng dẫn này giải thích cơ chế short put cho mục đích giáo dục. Nó không khuyến nghị bán put, dự đoán việc bị thực hiện hay mô tả cấp độ phê duyệt của bất kỳ cá nhân nào. Quy định ký quỹ của nhà môi giới và hồ sơ giao dịch cá nhân chi phối các quyết định thực tế