Checklist thực hiện phương án dự phòng trước mùa công bố lợi nhuận

Trước một sự kiện, chiến lược có thể trông như có thể thực hiện trên giấy: luận điểm rõ, mục tiêu hợp lý và biểu đồ dễ đọc. Khi mở cửa, cùng thiết lập đó có thể trở nên không thể giao dịch vì:

Quy trình trước mùa công bố lợi nhuận hỏng theo một trong ba cách: không thể vào lệnh, chỉ vào được một phần hoặc chỉ hoạt động nếu bạn thay đổi các giả định nền tảng. Phương án dự phòng biến những trường hợp đó thành hành động định trước thay vì những cú nhấp theo cảm tính.

• spread lập tức giãn rộng và midpoint không còn có ý nghĩa
• độ sâu một phía của sổ lệnh sụp đổ sau những lệnh chủ động đầu tiên
• một lệnh khớp một phần tạo ra bất đối xứng trong cấu trúc nhiều leg
• động lực spread-so-với-giá cao hơn làm lợi thế dự kiến của bạn giảm trước khi báo giá ổn định

Hãy dùng đúng bậc này trước lệnh khớp đầu tiên. Không bỏ qua bước trong giao dịch trực tiếp.

1. dừng cứng trước mở cửa

Trước giờ mở cửa, giới hạn quy mô ban đầu và xác định loại lệnh duy nhất được phép cho lần thử thực hiện đầu tiên. Nếu lệnh khớp đầu tiên thực tế tệ hơn ranh giới spread dự kiến, hãy dừng và chuyển sang Bước 2.

1. phương án dự phòng ưu tiên tuyến

Nếu Bước 1 thất bại, giảm quy mô thêm và:

Bước này giữ nguyên hướng nhưng giảm gánh nặng thực hiện. Nếu thay đổi tuyến buộc phải có hồ sơ rủi ro ngày đáo hạn mới, đây không phải Bước 2. Đó là ngoại lệ luận điểm và trước tiên phải được chấm điểm lại.

1. đơn giản hóa chiến lược

Nếu khôi phục tuyến vẫn không đáng tin cậy, hãy đơn giản hóa từ một ý tưởng nhiều leg thành một vị thế kiểm soát một leg với logic thoát được xác định. Bạn giao dịch mức tăng thấp hơn, nhưng loại bỏ một nguồn lớn gây mơ hồ do khớp một phần và một phụ thuộc thực hiện.

Một cách đơn giản hóa hợp lệ gồm:

1. nhánh khoanh vùng

Nếu việc thực hiện vẫn không ổn định, đưa luận điểm vào vùng khoanh: hoặc quyết định không giao dịch, hoặc chỉ giảm rủi ro một phần ở leg không thiết yếu. Quy tắc cốt lõi là: không thêm rủi ro khi các giả định vào lệnh của bạn chưa thể được đáp ứng.

1. công tắc dừng

Chỉ dùng công tắc dừng khi chất lượng báo giá, spread hoặc rủi ro thời gian vẫn chưa được giải quyết sau nhiều lần kiểm tra. Các hành động hợp lệ duy nhất là:

Không bao giờ chồng các ý tưởng tùy ý lên cùng một sự kiện đã thất bại.

• Quy mô khởi đầu tối đa
• Loại lệnh được phép
• Spread vào lệnh tệ nhất có thể chấp nhận
• Ngân sách thời gian cho lần thử đầu tiên
• chuyển sang chuỗi dễ thực hiện hơn
• chuyển sang một nhóm strike khác có kinh tế luận điểm tương tự
• giảm số lượng hợp đồng
• tính tương đương của luận điểm rõ ràng (hướng, thời điểm và giả định chất xúc tác)
• khoản lỗ tối đa được cập nhật dưới cấu trúc đơn giản hóa
• nhánh mục tiêu được định nghĩa lại, phù hợp với rủi ro thực hiện thấp hơn
• thoát vị thế còn lại về quy mô đã được phê duyệt trước
• dừng thêm bất kỳ rủi ro mới nào
• tạm dừng luận điểm và ghi lại lý do

Một bậc ổn định cần các khung thời gian, không phải diễn giải tự do.

| Khung thời gian (sau mở cửa) | Hành động chính | Lớp được phép | Trigger thoát | | --- | --- | --- | --- | | 0:00 đến 1:00 | Đo spread và thanh khoản một tick | Bước 1 | Spread nằm ngoài giới hạn hoặc quy mô thất bại | | 1:00 đến 3:00 | Chuyển đổi có kiểm soát nếu dữ liệu ổn định | Bước 2 | Độ sâu không bình thường hóa | | 3:00 đến 8:00 | Thực hiện đơn giản hóa nếu cần | Bước 3 | Rủi ro một leg hoặc báo giá cũ vẫn tồn tại | | 8:00 đến 15:00 | Rà soát khoanh vùng và làm phẳng một phần | Bước 4 | Điều kiện dừng vẫn chưa được giải quyết | | sau 15:00 | Đặt lại hoàn toàn trạng thái trước khi vào lại | Bước 5 | Bất kỳ thành phần luận điểm nào chưa được khớp |

Nếu sự kiện vẫn chưa được giải quyết ở 8:00, đừng thêm mức phơi nhiễm dựa trên một nhận định cảm tính mới. Hãy dùng cùng đồng hồ và trigger cho mọi sự kiện sau để nhóm có thể so sánh kết quả.

Khoảng halt và mở lại thường tạo ra các lệnh khớp giả tạo. Hãy xem chúng là các trạng thái riêng với hành động riêng.

Assignment và thực hiện sớm có thể xuất hiện như một nhánh rủi ro trong cùng khoảng mở cửa. Với cấu trúc covered, hãy xác định bạn hedge trước hay giảm rủi ro trước. Với cấu trúc short trần, hãy xác định giảm rủi ro hay ổn định ký quỹ là ưu tiên trước. Dù theo cách nào, không thay đổi cả hai quyết định cùng lúc trừ khi cả hai đã được phê duyệt trước ở Bước 5.

• không chuyển sang vào lệnh mới trong đợt đầu sau halt-mở lại
• kiểm tra lại spread và chất lượng tuyến trước khi tiếp tục hành động
• không kế thừa giả định spread trước halt

Nếu bản ghi thiếu trường, quy trình của bạn chưa hoàn tất. Sử dụng một hàng cho mỗi lần chuyển trạng thái:

Bản ghi này phải được trader sử dụng theo thời gian thực và được xem lại sau sự kiện. Khi thị trường đã di chuyển, bằng chứng ít nhất một lần sẽ đáng tin hơn trí nhớ.

• dấu thời gian
• sở giao dịch / nguồn báo giá
• bid, ask, spread và quy mô
• lớp đã vào
• loại lệnh và ranh giới đã dùng
• số lượng đã khớp và mức phơi nhiễm mở còn lại
• kết quả công tắc dừng

Một phương án dự phòng tốt không bị bỏ đi chỉ vì thất bại một lần. Nó được cải thiện qua việc rà soát.

1. So sánh tỷ lệ trigger của từng lớp và xác định điều kiện thất bại đầu tiên 1. Kiểm tra xem trigger quá chặt hay quá lỏng 1. Đo số lần khớp một phần theo từng lớp 1. Xác nhận công tắc dừng có ngăn khoản sụt giảm thêm hay không 1. Chỉ giữ lại các quy tắc cải thiện hành vi, không chỉ những quy tắc bảo vệ câu chuyện của luận điểm

Nếu một quy tắc lặp lại như một thất bại, hãy đơn giản hóa nó hoặc chuyển nó lên lớp sớm hơn. [!TRYMARK] Quy tắc thất bại nhanh Nếu một quy tắc liên tục gây do dự, đó không phải là một bậc. Đó là dấu hiệu cảnh báo rằng luận điểm của bạn cần được thẩm định cụ thể hơn về thực hiện trước lần dùng tiếp theo [!WARNING] Đừng bình thường hóa các quyết định cứu vị thế lặp lại Một chuỗi như đặt lại lớp, khớp một phần, nhảy tuyến và vào lại thường che giấu ngôn ngữ trigger còn thiếu và có thể tạo ra rủi ro cộng dồn trong sự kiện kế tiếp

• Checklist cổng thanh khoản trước mùa công bố lợi nhuận cho bộ lọc thực hiện ở cấp cổng
• Checklist chuẩn bị cho khung tin tức sự kiện vĩ mô cho kỷ luật thời điểm rộng hơn
• Checklist cú sốc spread của sự kiện vĩ mô cho kiểm soát rủi ro sau tin
• Giải thích trạng thái lệnh quyền chọn bị từ chối so với chưa khớp cho cách xử lý thực tế khi thực hiện thất bại