Không có kết quả khả thi cho mục tiêu quyền chọn nghĩa là gì?
Hiểu vì sao một kịch bản định giá có thể không chứa mức giá tài sản cơ sở nào khớp với phí quyền chọn đã chọn
Câu trả lời trực tiếp
Không có kết quả khả thi nghĩa là mô hình không tìm thấy mức giá cổ phiếu nào được hỗ trợ khớp với phí mục tiêu của hợp đồng tại thời điểm kiểm tra và dưới các giả định đã chọn. Nó chỉ mô tả kịch bản đó, không phải điều thị trường không bao giờ làm được
Lỗi thuộc về một kịch bản
Hợp đồng, mục tiêu, thời điểm kiểm tra, IV, lãi suất, cổ tức và mô hình xác định câu hỏi. Một lần tìm kiếm thất bại chỉ áp dụng cho tổ hợp đó
Thay đổi một đầu vào tạo ra một kịch bản mới thay vì sửa câu trả lời cũ
Ví dụ, mục tiêu $20 có thể không có kết quả trong phạm vi giá cổ phiếu được hỗ trợ từ $0 đến $200 tại ngày và IV đã chọn. Kết quả đó áp dụng cho phạm vi và đầu vào đã nêu, không áp dụng cho mọi trạng thái thị trường tương lai
Giới hạn phí có thể xung đột với mục tiêu
Giá trị quyền chọn có các giới hạn cấu trúc. Một put không thể tăng vô hạn khi cổ phiếu tiến về mức bằng không, trong khi mục tiêu của một call có thể nằm ngoài phạm vi tìm kiếm được hỗ trợ
Việc kiểm tra cũng có thể loại một giá trị biên không tái tạo mục tiêu đủ chính xác
Thay đổi kịch bản cần có lý do kinh tế
Một thời điểm kiểm tra sớm hơn để lại nhiều giá trị thời gian hơn. Mục tiêu thấp hơn yêu cầu mô hình khớp với ít phí hơn, còn một giả định IV khác làm thay đổi giá trị được gán cho sự bất định
Mỗi thay đổi có thể tạo ra một trường hợp giải được, nhưng đầu vào nên phản ánh câu hỏi thay vì bị thay đổi cho đến khi một con số xuất hiện
Giữ lại phép so sánh không thành công
Trạng thái không có kết quả vẫn là thông tin. Giữ mục tiêu và kịch bản hiển thị, sau đó so sánh từng thay đổi có lý do một
Bản ghi cho thấy đầu vào nào đã khôi phục lời giải và ngăn một phương án thay thế bị nhầm là bằng chứng rằng mục tiêu ban đầu sẽ xảy ra
- Giữ lại hợp đồng, mục tiêu, thời điểm kiểm tra và IV ban đầu - Xác nhận phạm vi bộ giải và biên kiểm tra - Mỗi lần chỉ thay đổi một đầu vào vì một lý do kinh tế đã nêu - Gắn nhãn mọi phương án khả thi là một kịch bản khác [!TRYMARK] Điểm kiểm tra TryMark Một Path giữ điểm kiểm tra không có kết quả bên cạnh từng phương án thay thế. Nó cho thấy giả định nào đã khôi phục một đường đi theo mô hình mà không viết lại mục tiêu ban đầu
Giữ lý do của từng phương án thay thế bên cạnh đầu vào đã thay đổi [!WARNING] Một con số được trả về không tự động là kịch bản tốt hơn Tăng IV hoặc dời ngày chỉ để ép xuất hiện kết quả có thể tạo ra câu trả lời khả thi về mặt toán học nhưng không có cơ sở kinh tế đáng tin
Câu hỏi thường gặp
Không có kết quả khả thi có nghĩa phí mục tiêu là bất khả thi không?
Không. Nó có nghĩa không tìm thấy mức giá tài sản cơ sở khớp dưới các đầu vào mô hình và phạm vi được hỗ trợ đã chọn. Giá thị trường và đầu vào tương lai có thể khác, nhưng sự không chắc chắn đó không biến mục tiêu thành dự báo
Tôi có nên hạ mục tiêu cho đến khi máy tính trả về một con số không?
Chỉ khi mục tiêu thấp hơn đại diện cho một kịch bản bạn thực sự muốn kiểm tra. Hạ mục tiêu chỉ để ép đầu ra sẽ che giấu câu hỏi ban đầu; so sánh cả hai trường hợp cung cấp nhiều thông tin hơn