Vì sao mục tiêu quyền chọn của tôi thay đổi so với hôm qua?
Tìm hiểu vì sao mức giá tài sản cơ sở cần có để đạt cùng một premium quyền chọn có thể thay đổi khi các đầu vào về thời gian hoặc biến động dịch chuyển
Câu trả lời trực tiếp
Cùng một premium mục tiêu có thể đòi hỏi một mức giá cổ phiếu khác vào ngày hôm sau. Thời gian còn lại, IV, lãi suất và cổ tức thuộc về từng snapshot, vì vậy điều kiện của hôm qua và điều kiện của hôm nay trả lời các kịch bản khác nhau
Lịch rút ngắn đường đến checkpoint
IV hàm ý mới viết lại đầu vào premium
IV được suy ra từ giá quyền chọn hiện tại và có thể thay đổi giữa các lần quan sát. Đầu vào IV mới thay đổi giá trị thời gian được mô hình hóa tại checkpoint
Thay đổi đó có thể làm dịch chuyển mức giá cổ phiếu cần có để đạt cùng premium ngay cả khi hợp đồng và mục tiêu giữ nguyên
Giả sử kịch bản của hôm qua cần giá cổ phiếu $105 và hôm nay cần $108 cho cùng premium. Dịch chuyển ba đô la đó có thể phản ánh một ngày ít hơn, IV thấp hơn hoặc cả hai. Đó không phải bằng chứng dự báo giá cổ phiếu đã tăng
Ảnh hưởng chi phối có thể đổi
Thời gian có thể giải thích phần lớn một lần cập nhật, còn IV giải thích phần lớn lần khác. Các ảnh hưởng cũng tương tác vì snapshot sau bắt đầu từ một trạng thái hợp đồng khác
Đừng gọi tên một Greek là nguyên nhân khi chưa giữ cố định các đầu vào khác và so sánh các kịch bản
So sánh đầu vào trước khi so sánh hai kết quả
Đặt hai phép tính cạnh nhau cùng thời điểm báo giá, checkpoint, IV, lãi suất và cổ tức
Nếu các đầu vào khác nhau, hãy mô tả điều kiện cần đã dịch chuyển thế nào dưới các đầu vào đó thay vì coi một trong hai đầu ra là dự báo giá cổ phiếu đã được hiệu chỉnh
- Giữ hợp đồng, premium mục tiêu và checkpoint hiển thị - So sánh thời điểm báo giá, giá cổ phiếu và IV giữa hai snapshot - Giữ cố định mọi đầu vào trừ một đầu vào khi đo lường phần đóng góp - Giữ lại cả hai kết quả thay vì ghi đè điều kiện trước đó [!TRYMARK] Checkpoint TryMark Một Path lưu mỗi điều kiện mục tiêu dưới dạng snapshot có ngày. Thay đổi từ $105 thành $108 trở thành một dịch chuyển có thể giải thích trong path cần thiết, không phải sự thay thế âm thầm
Kiểm tra lại liệu điều kiện mới còn phù hợp với chân trời quyết định ban đầu hay không [!WARNING] Đừng chọn kịch bản dễ hơn sau khi thấy kết quả Chỉ thay đổi một đầu vào vì lý do kinh tế. Chọn bất kỳ giả định IV nào tạo ra mục tiêu ưa thích sẽ biến phân tích kịch bản thành thiên kiến xác nhận
Câu hỏi thường gặp
Mức giá tài sản cơ sở cần có có nên thay đổi cùng một lượng mỗi ngày không?
Không. Định giá quyền chọn là phi tuyến, và độ nhạy thay đổi khi tài sản cơ sở dịch chuyển, thời điểm đáo hạn đến gần và biến động hàm ý thay đổi. So sánh một ngày là đặc thù của hai snapshot đó
Ước tính mục tiêu mới có nghĩa là kết quả hôm qua sai không?
Không nhất thiết. Nếu đầu ra hôm qua dùng lượng thời gian còn lại khác hoặc đầu vào biến động khác, nó mô tả một điều kiện khác. Sai sót là một câu hỏi riêng với việc một ước tính trở nên cũ