Giải thích lệnh Market-to-Limit futures

CME mô tả Market-Limit là lệnh trước tiên thực thi tại mức giá market tốt nhất sẵn có.

Nếu toàn bộ số lượng không thể khớp tại đó, số lượng còn lại trở thành lệnh limit.

Điểm quan trọng là phần chưa khớp ngừng hoạt động như một chỉ thị market không giới hạn.

Lúc này nó có một ranh giới giá.

Cấu trúc đó khác với lệnh limit chờ thông thường vì giai đoạn đầu tìm cách thực thi ngay.

Giả sử ask tốt nhất là 5,000.25.

Bạn gửi lệnh mua Market-to-Limit cho 5 hợp đồng.

Khi lệnh đến thị trường, chỉ có 2 hợp đồng sẵn có tại 5,000.25.

2 hợp đồng đó có thể thực thi ngay.

3 hợp đồng còn lại trở thành lệnh buy limit tại mức giá Market-to-Limit áp dụng.

Vị thế tăng ngay 2 hợp đồng, không phải 5.

3 hợp đồng kia vẫn phụ thuộc vào người bán phù hợp về sau.

Khi số lượng chưa khớp trở thành lệnh limit, nó tuân theo logic của lệnh limit.

Buy limit không thể thực thi cao hơn giá limit của nó.

Nó có thể tiếp tục hoạt động nếu thị trường tăng mà người bán không quay lại mức giá đó.

Nó cũng có thể nhận giá tốt hơn nếu thanh khoản đủ điều kiện xuất hiện theo quy tắc của venue.

Lệnh market futures so với limit giải thích khác biệt về ranh giới giá.

Đừng cho rằng phần còn lại sẽ tiếp tục đuổi theo thị trường chỉ vì chỉ thị ban đầu bắt đầu là Market-to-Limit.

CME cũng hỗ trợ Market with Protection.

Market with Protection có thể thực thi qua nhiều mức giá bên trong vùng bảo vệ do sàn xác định.

Phần còn lại chưa khớp có thể nằm chờ tại ranh giới bảo vệ.

Ngược lại, Market-to-Limit dùng quy tắc riêng để chuyển số lượng còn lại thành lệnh limit sau giai đoạn thực thi ban đầu.

Vì vậy hai loại lệnh có thể tạo ra giá khớp và giá chờ khác nhau.

Hãy kiểm tra broker thực sự gửi loại nào.

Khớp một phần của Market-to-Limit tạo ra mức tiếp xúc thực tế ngay lập tức.

Nếu 2 trong 5 hợp đồng đã khớp, vị thế hiện tại đã thay đổi 2 hợp đồng.

3 hợp đồng còn lại là số lượng lệnh đang hoạt động riêng.

Hãy kiểm tra giá khớp, giá khớp bình quân, số lượng còn lại, giá limit của phần còn lại và trạng thái lệnh cuối cùng.

Đừng gửi lại 5 hợp đồng ban đầu mà chưa kiểm tra.

Làm vậy có thể tạo vị thế lớn hơn dự định nếu 2 hợp đồng đầu đã khớp.

Vì sao lệnh futures khớp ở nhiều mức giá giải thích việc đối chiếu giá khớp.

Số lượng đang chờ vẫn cần thanh khoản phía đối ứng phù hợp.

Một giao dịch cuối cùng sau đó ở cùng mức giá không tự động chứng minh phần còn lại của bạn đáng lẽ phải khớp.

Vị trí hàng đợi, thuật toán khớp, số lượng hiển thị và thời điểm đều có thể quan trọng.

Ưu tiên sổ lệnh futures giải thích vì sao việc giá chạm trên biểu đồ không bảo đảm khớp.

Báo cáo lệnh cuối cùng của broker là hồ sơ về trạng thái thực tế. [!TRYMARK] Dựng lại một chuỗi Market-to-Limit Bắt đầu với lệnh mua 5 khi chỉ có 2 được chào ở mức giá tốt nhất. Ghi lại lần khớp đầu tiên, quy mô vị thế mới, số lượng limit còn lại và điều xảy ra nếu thị trường rời đi trước khi quay lại.

Xác nhận venue, sản phẩm và tháng hợp đồng.

Xác nhận phiếu lệnh của broker thực sự chọn Market-to-Limit.

Ghi lại số lượng yêu cầu.

Ghi lại giá và số lượng thực thi đầu tiên.

Ghi lại giá limit áp dụng cho phần còn lại.

Kiểm tra số lượng còn lại và thời hạn hiệu lực.

Xác minh phần còn lại vẫn đang hoạt động trước khi thay thế.

Tách mức tiếp xúc đã hoàn tất khỏi ý định chưa khớp.

Hướng dẫn này giải thích cơ chế lệnh, không phải khuyến nghị dùng Market-to-Limit.