Đệm tiền mặt futures: nên giữ bao nhiêu trước margin call

Ghi số hợp đồng, hệ số nhân, giá trị tick, giá vào và giá trị danh nghĩa futures. Sau đó chuyển hai hoặc ba biến động giá bất lợi thành đô la. Kịch bản 2% là đầu vào lập kế hoạch, không phải dự báo.

Ký quỹ mở vị thế chỉ trả lời liệu giao dịch có thể bắt đầu hay không. Hãy so sánh vốn chủ sở hữu tài khoản với ký quỹ duy trì và xem ký quỹ ban đầu so với ký quỹ duy trì. Thanh toán hằng ngày có thể ghi nợ tiền mặt trước khi chạm dừng dự kiến; ký quỹ biến động giải thích diễn biến đó.

Hãy dùng bảng tính này:

| Hạng mục | Cách tính | | --- | --- | | Lỗ bất lợi | biến động giá × hệ số nhân × số hợp đồng | | Cú sốc yêu cầu | yêu cầu mới − yêu cầu hiện tại | | Dự trữ vận hành | phí, thời điểm thanh toán và các khoản rút không liên quan | | Đệm tiền mặt | lỗ bất lợi + cú sốc yêu cầu + dự trữ |

Yêu cầu hiển thị trong tài khoản có thể cao hơn mức tối thiểu của sở giao dịch. Sở giao dịch có thể công bố mức cơ sở, công ty thanh toán bù trừ có thể áp dụng phần cộng rủi ro và nhà môi giới có thể đặt phụ phí qua đêm hoặc tập trung. Lưu yêu cầu chính xác cho tài khoản và hợp đồng của bạn, cùng thời điểm yêu cầu có thể thay đổi. Đừng dùng bảng ký quỹ công khai làm bằng chứng rằng tiền mặt khả dụng của bạn đủ.

Nếu vốn chủ sở hữu là $8,000, yêu cầu mở vị thế là $2,000 và lỗ kiểm tra áp lực là $2,500, $5,500 còn lại không tự động an toàn. Hãy cộng một mức tăng yêu cầu có thể xảy ra, phí và gap vượt qua dừng lỗ. Nếu kết quả buộc phải quyết định bổ sung vốn, hãy giảm số hợp đồng hoặc không vào lệnh.

Điểm kiểm tra TryMark: lưu yêu cầu duy trì chính xác, thời điểm thanh toán, điều khoản thanh lý của nhà môi giới và mức giá sẽ tiêu thụ một nửa cùng toàn bộ đệm dự kiến. Kiểm tra lại sau khi biến động hoặc thông số hợp đồng thay đổi.

Gắn nhãn đệm tiền mặt dự kiến là xanh, vàng và đỏ thay vì coi nó là một giấy phép duy nhất để giao dịch. Xanh là số tiền còn lại sau lỗ kiểm tra áp lực, cú sốc yêu cầu và dự trữ vận hành. Vàng là mức giá hoặc vốn chủ sở hữu tại đó bạn dừng thêm hợp đồng và kiểm tra lại yêu cầu. Đỏ là mức mà tại đó hành động bổ sung vốn hoặc giảm vị thế phải được xác định từ trước. Viết từng mức bằng đô la và bằng giá tài sản cơ sở để cảnh báo có thể kích hoạt trước quy tắc thanh lý của nhà môi giới.

Ví dụ, với $5,500 vốn chủ sở hữu có thể sử dụng sau khi mở vị thế, lỗ kiểm tra áp lực $2,500, cú sốc yêu cầu $500 và dự trữ vận hành $300, đệm dự kiến là $3,300. Một ngưỡng vàng riêng có thể là đệm còn lại $1,650, còn đỏ có thể là $800. Đây là các ngưỡng lập kế hoạch, không phải quy tắc của sở giao dịch; hãy thay thế chúng khi hợp đồng, mức tập trung tài khoản hoặc chính sách nhà môi giới thay đổi.