Ký quỹ biến đổi futures: thanh toán hằng ngày làm tiền mặt dịch chuyển thế nào
Tìm hiểu ký quỹ biến đổi futures là gì, thanh toán đánh dấu theo giá thị trường ảnh hưởng đến vốn tài khoản thế nào và vì sao nó khác ký quỹ ban đầu cùng ký quỹ duy trì
Câu trả lời trực tiếp
Ký quỹ biến đổi là điều chỉnh tiền mặt phản ánh lãi hoặc lỗ của vị thế futures được đánh dấu theo giá thị trường. Nó khác ký quỹ ban đầu, vốn hỗ trợ mở vị thế, và ký quỹ duy trì, vốn đặt mức vốn tối thiểu để giữ vị thế mở. Hiểu biến động tiền mặt giúp giải thích margin call và những thay đổi có vẻ bất ngờ trong sức mua.
Ký quỹ biến đổi ghi nhận gì
Futures được định giá lại qua quy trình thanh toán bù trừ tại một mức giá thanh toán. Vị thế mua nhận điều chỉnh tiền mặt dương khi giá thanh toán tăng so với giá thanh toán trước đó, còn vị thế bán nhận điều chỉnh ngược lại. Giá trị tick và số lượng hợp đồng quyết định số tiền.
Thanh toán hằng ngày theo giá thanh toán chính thức là khái niệm nền tảng. Thời điểm và cách hiển thị hạch toán chính xác phụ thuộc vào sở giao dịch và nhà môi giới; nền tảng có thể hiển thị một con số chưa thực hiện trước khi giá thanh toán chính thức được ghi nhận.
Một phép tính đơn giản
Giả sử một hợp đồng có giá trị tick $25 và giá thanh toán biến động 12 tick theo hướng có lợi cho bạn. Khoản ghi có ký quỹ biến đổi xấp xỉ $300 trước phí (12 × $25). Biến động 12 tick ngược vị thế là khoản ghi nợ xấp xỉ $300.
Điều chỉnh tiền mặt đó làm thay đổi vốn tài khoản và tiền có thể sử dụng. Nó không thay đổi giá trị danh nghĩa của hợp đồng, và không biến ký quỹ ban đầu thành giới hạn lỗ. Một lần đảo chiều sau đó có thể ghi nợ tiền mặt ngay cả khi trước đó vị thế hiển thị có lãi.
Mối quan hệ với các mức ký quỹ
Ký quỹ ban đầu và duy trì là các ngưỡng; ký quỹ biến đổi là khoản chuyển giao thanh toán đã thực hiện. Nếu các khoản ghi nợ lặp lại đẩy vốn xuống dưới mức duy trì, nhà môi giới có thể yêu cầu nạp tiền, giảm vị thế hoặc thanh lý vị thế. Ký quỹ ban đầu so với ký quỹ duy trì và margin call so với thanh lý bắt buộc giải thích các ngưỡng đó.
Khoản ghi có trong ngày có thể chưa rút được ngay, và yêu cầu qua đêm có thể giữ lại nhiều tiền hơn. Hãy kiểm tra riêng tiền có thể giao dịch, tiền có thể rút và tiền mặt đã thanh toán thay vì coi một số dư là áp dụng cho mọi mục đích.
Lập kế hoạch cho đảo chiều và gap
Trước khi vào lệnh, hãy ghi giá trị tick, số lượng hợp đồng, lịch thanh toán, các mức ký quỹ, vốn hiện tại và chính sách thanh lý của nhà môi giới. Kiểm tra căng thẳng một số lần thanh toán bất lợi liên tiếp và một gap vượt qua stop dự kiến. Giữ đệm cho phí, các vị thế khác và yêu cầu thay đổi. [!TRYMARK] Nhật ký ký quỹ biến đổi TryMark Lưu giá thanh toán trước và hiện tại, chênh lệch tick, giá trị tick, số lượng hợp đồng, tiền mặt được ghi có hoặc ghi nợ, phí, vốn và tiền có thể sử dụng. Đối chiếu sao kê nhà môi giới sau mỗi lần thanh toán chính thức. [!WARNING] Lợi nhuận hiển thị không phải lúc nào cũng là tiền mặt có thể rút Nhà môi giới có thể áp dụng các hạn chế về thời điểm, tài sản thế chấp và rủi ro. Giá đánh dấu có lợi có thể đảo chiều trước khi tiền sẵn sàng, còn khoản lỗ có thể tạo nhu cầu nạp tiền cấp bách.
Hướng dẫn này giải thích cơ chế thanh toán futures cho mục đích giáo dục. Đây không phải khuyến nghị. Hãy xác nhận quy trình của sở giao dịch, hạch toán nhà môi giới, thông số hợp đồng và quy tắc ký quỹ hiện tại trước khi giao dịch.
Câu hỏi thường gặp
Ký quỹ biến đổi có giống ký quỹ ban đầu không?
Không. Ký quỹ ban đầu là tài sản thế chấp cần để mở; ký quỹ biến đổi là điều chỉnh tiền mặt lãi hoặc lỗ từ thanh toán.
Khoản ghi nợ ký quỹ biến đổi có thể kích hoạt margin call không?
Có. Nếu lỗ thanh toán làm vốn giảm dưới mức duy trì, nhà môi giới có thể yêu cầu nạp tiền hoặc thực hiện hành động giảm rủi ro.
Tôi có thể rút khoản ghi có ký quỹ biến đổi ngay không?
Không phải lúc nào cũng được. Thời điểm thanh toán, quy tắc tài sản thế chấp, các vị thế khác và chính sách nhà môi giới có thể giới hạn tiền có thể rút.
Ký quỹ biến đổi có giới hạn khoản lỗ futures không?
Không. Nó chuyển khoản lỗ khi được thanh toán, trong khi vị thế đòn bẩy có thể tiếp tục lỗ và gap có thể vượt số tiền ký quỹ đã nộp.