Bạn có thể mất nhiều hơn số dư tài khoản tương lai của mình không?

Hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy. Số tiền ký quỹ chỉ bằng một phần nhỏ so với mức rủi ro trong hợp đồng, do đó, một biến động giá tương đối nhỏ có thể tạo ra khoản lỗ lớn so với số tiền mặt trong tài khoản.

CFTC cảnh báo rằng khách hàng tương lai có thể phải trả nhiều hơn số tiền họ đã đầu tư ban đầu. Nó cũng mô tả tiền ký quỹ như một trái phiếu thực hiện chứ không phải là khoản trả trước nhằm hạn chế tổn thất của hợp đồng.

Mark-to-market hàng ngày chuyển lãi và lỗ vào tài khoản. Nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức yêu cầu, nhà môi giới có thể yêu cầu cấp vốn, giảm vị thế hoặc thanh lý theo thủ tục riêng của mình.

Giả sử một tài khoản giả định bắt đầu với vốn chủ sở hữu $5,000 và nắm giữ một hợp đồng tương lai trị giá $50 cho mỗi điểm biến động giá. Bỏ qua phí và bất kỳ vị trí nào khác.

Nếu thị trường tạo khoảng trống 120 so với vị thế trước khi nó có thể đóng, thì khoản lỗ là 120 × $50 = $6,000.

Vốn chủ sở hữu ban đầu của $5,000 trừ đi khoản lỗ giao dịch $6,000 để lại số dư đơn giản là -$1,000. Các số liệu mang tính chất minh họa, không phải là trích dẫn, thông số kỹ thuật trong hợp đồng hay dự đoán.

Nhà môi giới A có thể cố gắng thanh lý sớm hơn, nhưng yếu tố kích hoạt rủi ro không phải là khả năng lấp đầy được đảm bảo. Khoảng cách thị trường A, giới hạn giá, thanh khoản mỏng hoặc định giá lại nhanh chóng có thể vượt quá mức thoát dự kiến.

Ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì là các yêu cầu đối với tài khoản. Họ không hứa hẹn rằng một vị thế sẽ bị đóng trước khi khoản lỗ vượt quá số tiền mặt của khách hàng.

CME lưu ý rằng các nhà môi giới giám sát mức ký quỹ và có thể thanh lý các vị thế khi tài khoản không tuân thủ. Việc kích hoạt, thông báo, đường dẫn đặt hàng và giá thực hiện tùy thuộc vào nhà môi giới, sản phẩm và trạng thái thị trường.

Xem gọi ký quỹ tương lai so với thanh lý bắt buộc để biết sự khác biệt giữa yêu cầu cấp vốn và giao dịch bù đắp.

Việc thanh lý A vẫn có thể để lại thâm hụt nếu khoản lỗ, phí hoặc các khoản phí tài khoản khác đã thực hiện vượt quá vốn chủ sở hữu có sẵn sau khi đóng vị thế.

Số dư màn hình âm A là một kết quả kế toán, bản thân nó không phải là một kết luận pháp lý hoặc hợp đồng hoàn chỉnh. Xem lại thỏa thuận khách hàng và hỏi người môi giới cách tính khoản ghi nợ cuối cùng.

Ghi lại tháng hợp đồng, số lượng, giá nhập, thanh lý thực hiện, mốc thanh toán, hoa hồng, phí giao dịch, tiền gửi, rút ​​tiền và mọi vị thế còn lại.

So sánh sổ cái với vốn chủ sở hữu tài khoản tương lai so với số dư tiền mặt. Vốn chủ sở hữu, tiền mặt, sức mua và thâm hụt có thể đề cập đến các trường tài khoản khác nhau.

Việc nhà môi giới tìm cách hoàn trả, bù đắp các tài sản khác hay áp dụng thủ tục khác tùy thuộc vào thỏa thuận tài khoản và luật hiện hành. Đừng suy luận những thuật ngữ đó từ một ví dụ chung chung. [!TRYMARK] Điểm kiểm tra thâm hụt TryMark Ở lần xem xét tài khoản tiếp theo, hãy nhấn mạnh một động thái lớn hơn mức thoát theo kế hoạch. So sánh khoản lỗ đô la thu được với vốn chủ sở hữu hiện tại, tỷ lệ ký quỹ duy trì và chính sách thanh lý của nhà môi giới. [!WARNING] Ước tính dừng hoặc thanh lý không phải là mức sàn được đảm bảo Thị trường nhanh có thể giao dịch thông qua điểm dừng, trong khi giới hạn giá hoặc thanh khoản mỏng có thể trì hoãn việc bù đắp. Lập mô hình khớp lệnh tệ hơn trước khi cho rằng tài khoản không thể giảm xuống dưới 0.

Tài khoản tương lai A có thể trở nên âm ngay cả khi giá tương lai vẫn dương. Kết quả tài khoản phụ thuộc vào sự thay đổi giá, số nhân hợp đồng, số lượng, chi phí và vốn chủ sở hữu sẵn có.

Hợp đồng tương lai A cũng có thể giao dịch ở mức giá âm mà không cần nhà giao dịch nào cũng có số dư tài khoản âm. Đây là những khái niệm riêng biệt.

Xem giá hợp đồng tương lai có thể âm không? để biết câu hỏi về giá và ký quỹ tương lai và đòn bẩy để biết cơ chế tiếp xúc.