Opsiyon getiri yüzdesi hesabı: tabanı seçin
Prim, maksimum risk, teminat, hisse değeri, ücretler, yıllıklaştırma ve açık K/Z dahil olmak üzere gerçekleşmiş K/Z ve açıkça belirtilmiş bir payda ile opsiyon getiri yüzdesini hesaplayın.
Doğrudan yanıt
Opsiyon getiri yüzdesi, dolar cinsinden K/Z ile açıkça adlandırılmış bir sermaye tabanı gerektirir. Uzun opsiyonda genellikle ödenen net prim, riski tanımlı spreadde maksimum risk ve covered call'da hisse maliyet temeli, mevcut hisse değeri veya açıklanmış başka bir taban kullanılır. Farklı paydalar farklı yüzdeler üretir ve aynı metrikmiş gibi karşılaştırılamaz.
Önce net dolar K/Z'yi hesaplayın
Kapatılmış uzun opsiyonda net K/Z = satış geliri - alış maliyeti - tüm ücretlerdir. 100 çarpanlı bir sözleşmeyi 2.00'den alıp 3.10'dan satmak brüt 110 K/Z üretir. Toplam işlem maliyeti 4 ise net K/Z 106 olur.
Açık pozisyonlarda piyasaya göre K/Z, uygulanabilir olmayabilecek bir referans fiyata bağlıdır. Bunu gerçekleşmemiş olarak etiketleyin ve alış/satış senaryoları kullanın.
Paydayı seçin ve adlandırın
Prim getirisi = net K/Z ÷ ödenen net prim. Giriş maliyeti ücretlerle birlikte 204 ise örnek 106 ÷ 204 = 51.96% verir.
Riski tanımlı bir spreadde maksimum risk getirisi, maliyetler dahil belirtilmiş maksimum zararı kullanır. Nakit teminatlı getiride rezerve edilen nakit kullanılır. Covered call getirisi hisse maliyet temeli veya mevcut hisse değerini kullanabilir; etiket hangisinin kullanıldığını açıklamalıdır. Kısa opsiyonun aldığı prim genellikle makul bir risk paydası değildir.
Birleşik pozisyonlarda birleşik K/Z gerekir
Covered call getirisi, hisse kazancını veya zararını, alım nakit akışlarını, yönteme dahil edilen temettüleri ve maliyetleri içermelidir. Yalnızca alım prim getirisini raporlamak hisse düşüşünü ve sınırlı yükselişi gizler.
Devir işlemleri de önceki her borç ve krediyi gerektirir. Yeni prim, payı veya sermaye geçmişini sıfırlamaz.
Yıllıklaştırma kısa örnekleri abartabilir
Elde tutma süresi getirisi × 365 ÷ gün gibi basit bir yıllıklaştırma, opsiyonların nadiren sağladığı tekrarlanabilirliği ve sabit sermayeyi varsayar. Kuyruk zararları, değişen IV, atama, boşluklar, kullanılmayan nakit ve örtüşmeyen fırsatlar bu çıkarımı kırılganlaştırır.
Mutlak dolar tutarını, elde tutma süresini, paydayı, gerçekleşmiş veya gerçekleşmemiş durumu, ücretleri ve yüzdenin yıllıklaştırılıp yıllıklaştırılmadığını raporlayın.
Sık sorulan sorular
Uzun opsiyonda getiri yüzdesini nasıl hesaplarım?
Gerçek satış gelirinden toplam alış maliyetini ve tüm işlem maliyetlerini çıkarın; ardından net K/Z'yi başlangıçta ödenen net prime bölün. Giriş maliyeti 204 ve net satış geliri 310 ise K/Z 106, prim getirisi 51.96% olur. Elde tutma süresini ve çıkışın gerçekleşmiş olduğunu belirtin; işlem yapılamayan orta fiyatı kullanmayın.
Opsiyon spreadinde hangi paydayı kullanmalıyım?
Riski tanımlı spread için maksimum risk getirisi, genellikle ücretler dahil stratejinin maksimum dolar zararını payda kullanır. Borç spreadinde borç maksimum zararsa, borç üzerinden getiri de ifade edilebilir. Atama, düzeltilmiş sözleşmeler veya kopmuş bacaklar daha büyük geçici gereksinimler yaratabiliyorsa bunları ayrıca açıklayın; yüzdelerin her yolu anlattığını ima etmeyin.
Covered call getirisini nasıl hesaplarım?
Hisse değer artışını veya düşüşünü, alım primini ve kapatma borcunu, seçilen yönteme dahil temettüleri ve tüm maliyetleri birleştirin. Hisse alış maliyeti veya mevcut hisse değeri gibi açıkça adlandırılmış bir tabana bölün. Prim/hisse değeri yalnızca prim getirisidir; toplam covered call getirisi değildir ve hissede kalan önemli aşağı yönü göstermez.
Kısa vadeli opsiyon getirisini yıllıklaştırmalı mıyım?
Yalnızca güçlü uyarılarla. Kısa bir elde tutma getirisini 365 bölü gün ile çarpmak aynı fırsatları, değişmeyen sermayeyi ve düzgün tekrarlanabilirliği varsayar. Opsiyon getirileri kümelenmiş kuyruk zararları, volatilite değişimleri, atama, boşluklar ve benzer işlemin olmadığı dönemleri içerebilir. Önce yıllıklaştırılmamış getiriyi ve doları gösterin; sonra yıllıklaştırılmış değeri mekanik bir karşılaştırma olarak etiketleyin.