Opsiyonda gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş K/Z: ne sayılır
Marklar, gerçek gerçekleşmeler, kısa prim, kısmi kapatmalar, devir, kullanım, atama, vade sonu ve ücretler dahil olmak üzere opsiyonda gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş kârı ve zararı anlayın.
Doğrudan yanıt
Gerçekleşmemiş opsiyon K/Z'si, açık kalan pozisyon için tamamlanmış satış yerine bir referans markından hesaplanan tahmindir. Gerçekleşmiş K/Z, sözleşmeler kapatıldığında, vadesi değersiz dolduğunda, kullanıldığında veya atandığında başlar; ancak tam ekonomik sonuç gerçek gerçekleşmeleri, çarpanı, miktarı, ücretleri ve tüm hisse veya nakit uzlaşmasını içermelidir. Kısa opsiyon açılırken alınan prim nakit girişidir, tamamlanmış kâr değildir.
Açık mark K/Z'yi kesinleştirmez, tahmin eder
Uzun opsiyonda yaygın gerçekleşmemiş hesap, mevcut mark eksi giriş fiyatının sözleşme çarpanı ve miktarla çarpılmasıdır. 100 çarpanlı bir sözleşme 2.00'den alınır ve 2.80'den marklanırsa ekran, maliyetlerden önce 80 gerçekleşmemiş kazanç gösterebilir.
2.80 markı orta fiyat, aracı kurum hesabı veya gün sonu değerlemesi olabilir. OCC, gün sonu markının günlük K/Z, marj ve risk için kullanıldığını ancak işlem yapılabilir alış, satış, orta veya son satış fiyatı olmadığını açıklar. Bu nedenle hesap tahmini, pozisyonun bu değerden kapanabileceğini kanıtlamadan hareket edebilir.
Gerçekleşmiş sonucu gerçek kapatma dolumları belirler
2.80 marklı sözleşmenin 2.65'ten satıldığını varsayalım. Brüt gerçekleşmiş K/Z (2.65 − 2.00) × 100 = 65 olur. Giriş ve çıkış maliyetleri toplam 2 ise net gerçekleşmiş K/Z 63'tür; daha önce ekranda görülen 80 değildir.
Kısa opsiyon ters yönde çalışır. Açılışta 1.50'den satış 150 nakit getirir ve yükümlülük yaratır; 150 kârı kilitlemez. Opsiyon daha sonra 2.25'ten kapatılırsa brüt gerçekleşmiş K/Z, maliyetlerden önce (1.50 − 2.25) × 100 = −75 olur.
Kısmi kapatmalar ve devirler açık ve kapalı parçalar yaratır
Beş sözleşmenin ikisini kapatmak yalnızca o ikisinin K/Z'sini gerçekleştirir. Kalan üçü, kendilerine atanan maliyet temeline ve mevcut marka göre gerçekleşmemiş sonuç taşır. Maliyet temeli kuralları aracı kurumun lot eşleştirmesini etkileyebilir; işlem kaydı güvenilir denetim izidir.
Devir, kapatma ve yeni açılış işleminin birleşimidir. Eski opsiyonun gerçek kapatma borcu veya kredisi onun sonucunu gerçekleştirir; yeni opsiyon yeni bir açık pozisyon olarak başlar. Büyük bir yeni kredi eski sözleşmedeki zararı silmez. Her bacağı ve ayrıca birikimli strateji K/Z'sini izleyin.
Kullanım, atama ve vade sonu eksiksiz kayıt ister
Değersiz vadesi dolan opsiyon, maliyetler ve aracı kurum raporlaması saklı kalmak üzere uzun hamilin kalan prim zararını ve yazanın kalan prim kazancını genellikle gerçekleştirir. Nakit uzlaşmalı kullanım veya atama son uzlaşma nakit akışını ekler.
Fiziki uzlaşma hisseleri kullanım fiyatından değiş tokuş eder. Opsiyon pozisyonu sona erer, ancak oluşan hisse alışında, satışında veya kısa pozisyonunda ekonomik maruziyet sürer. Aracı kurum ekstreleri ve vergi kuralları primleri hisse temeline veya satış gelirine işlem günlüğünden farklı biçimde dahil edebilir; sözleşme, hisse, nakit ve ücretleri uzlaştırın ve raporlama soruları için yetkin vergi danışmanlığı alın.
Sık sorulan sorular
Opsiyonda gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş K/Z arasındaki fark nedir?
Gerçekleşmemiş K/Z, hâlâ açık sözleşmelerde maliyet temeliyle güncel referans markını karşılaştıran tahmindir. Gerçekleşmiş K/Z, tamamlanmış kapatma, vade sonu, kullanım veya atama nakit akışlarını kullanır. Mark uygulanabilir olmayabileceği için gerçekleşmemiş tutar spread, kayma, çarpan, miktar ve ücretlerden sonra gerçekleşecek sonuçtan önemli ölçüde farklı olabilir.
Opsiyon satarken alınan prim hemen gerçekleşmiş kâr mıdır?
Hayır. Açılışta satış hesaba nakit getirir ancak değeri değişen bir kısa opsiyon yükümlülüğü yaratır. Opsiyonu geri almak açılış kredisinden pahalıya mal olabildiği veya atama hisse ya da nakit yükümlülüğü yaratabildiği sürece kâr tamamlanmış değildir. Ekonomik sonuç ancak kapatma veya uzlaşma sonrasında, ilgili maliyetler ve ortaya çıkan pozisyonlarla birlikte bilinir.
Opsiyon devri gerçekleşmiş kâr ve zararı nasıl etkiler?
Devir iki işlemi birleştirir: eski sözleşmeyi kapatmak ve yeni sözleşme açmak. Eski sözleşmenin gerçek çıkışı onun kârını veya zararını gerçekleştirir; yeni sözleşme kendi maliyet temeli ve gerçekleşmemiş K/Z'siyle başlar. İki sonucu ayrı raporlayın ve her borç, kredi ve ücreti birikimli strateji K/Z'sine ekleyin; yeni krediyi tek başına eski zararın telafisi gibi göstermeyin.
Opsiyon kullanılır veya atanırsa K/Z'ye ne olur?
Nakit uzlaşmalı sözleşmeler, belirtilen uzlaşma değerine göre nihai nakit tutarı oluşturur. Fiziki uzlaşmalı sözleşmeler kullanım fiyatından hisse değiş tokuş eder; opsiyon sona erer, ancak hisse pozisyonu oluşur veya değişir. Eksiksiz ekonomik kayıt opsiyon primini, uzlaşma veya hisse nakit akışlarını, maliyetleri ve sonraki hisse K/Z'sini içerir. Vergi maliyet temeli ve aracı kurum ekranı bu ekonomik sunumdan farklı olabilir.