Sayı ve Ölçü Değişikliği Açıklaması

Dolar fiyatı görünür birimi olarak para birimini kullanırken, varlık fiyatlandırma modelleri genellikle dinamik rakam olarak para piyasası hesabını kullanır.

Seçilen rakam Nₜ ise, X varlığının göreli fiyatı Xₜ/Nₜ olur. Bu, X'i satın almak için gereken rakam miktarıdır

Birimi değiştirmek değer yaratmaz. Aynı ekonomik getirileri yeniden düzenler ve en uygun koşullu beklentiyi değiştirir

Bölünmenin tanımlanması ve ölçüm yoğunluğunun geçerli kalması için rakamın ticarete açık ve ilgili ufukta kesinlikle pozitif olması gerekir.

Sıfıra ulaşabilen bir varlık genellikle yerelleştirme veya daha dar bir durum alanı olmadan küresel bir sayısal değer olarak hizmet edemez

Rakamın toplam getiri değerini tanımlarken finansman, teminat, temettüler ve yeniden yatırım tutarlı bir şekilde dahil edilmelidir.

Para piyasası rakamı B ve risk-nötr ölçüm Qᴮ'den başlayarak, başka bir rakam N, N/B'ye dayalı bir yoğunluk aracılığıyla yeni bir Qᴺ ölçüsünü tanımlar

Qᴺ uyarınca, kabul edilebilir her ticaret fiyatının N'ye bölümü bir martingaledir. Qᴮ altında, B'ye bölünen fiyatlar bunun yerine bu özelliğe sahiptir

Ham varlık fiyatının martingale olduğuna dair ölçüsüz bir iddia yoktur. Rakam ve ölçü birlikte hareket eder

T'deki bir H getirisi, H/N_T'nin Qᴺ koşullu beklentisinin Nₜ katı olarak değerlenebilir

Farklı bir rakam kullanmak hem getiri birimlerini hem de olasılık ağırlıklarını değiştirir, böylece varsayımlar tutarlı olduğunda para birimi değeri aynı kalır

Bu kimlik bir fiyatlandırma dönüşümüdür, bir ölçümün olay olasılıklarının fiziksel olarak daha muhtemel olduğuna dair bir tahmin değildir

Rakam olarak T-vadeli sıfır kuponlu tahvil P(t,T)'yi seçin. T-ileri tedbiri kapsamında, uygun T-teslimat vadeli fiyatları martingal haline gelir

Bu, T'de ödenen bir getiriden stokastik iskontoyu kaldırabilir ve tavanları, takasları, tahvil opsiyonlarını ve diğer faiz oranı taleplerini basitleştirebilir

Vadenin ödeme tarihiyle eşleşmesi veya nakit akışlarının dikkatli bir şekilde ayrıştırılması gerekir. İleriye yönelik bir önlem tüm tarihleri aynı anda basitleştirmez

Kazançta pozitif bir faktöre benzeyen bir rakam seçin. Buna bölmek, ürünü daha basit bir göstergeye veya takas seçeneğine dönüştürebilir

Monte Carlo'da, dönüştürülen getiri daha düşük varyansa sahip olabilir veya iyileştirme otomatik olmasa da ayrı bir indirim faktörünün simüle edilmesinden kaçınılabilir.

Sayısal kolaylık tutarsız bir modeli onaramaz. Dönüştürülen ölçü hala doğru sapma, kovaryans ve yoğunluk dinamiklerine ihtiyaç duyuyor

Hisse senedi için, ticarete konu olan rakam, yalnızca kote edilmiş eski temettü fiyatı yerine yeniden yatırılan temettüleri içermelidir

Dövizde, yerli ve yabancı para piyasası hesapları doğal olarak yerli ve yabancı riskten bağımsız önlemler üretir.

Quanto ve çapraz para birimi iddiaları, döviz kurları, varlıklar, oranlar ve seçilen rakam arasındaki korelasyonların yarattığı sapma ayarlamalarını ortaya koyuyor

Bir kıyaslamayı iki rakamla fiyatlandırın ve birimleri geri dönüştürdükten sonra analitik veya sayısal hata dahilindeki anlaşmayı onaylayın

Yoğunluk normalizasyonunu, göreceli varlıklar için martingale testlerini, ödeme tarihi hizalamasını, toplam getiri kurallarını ve simüle edilmiş sapma ayarlamalarını kontrol edin

Sonucun tekrarlanabilir olması için belge numarası, ilgili ölçü, Radon-Nikodim türevi, ödeme para birimi ve tüm nakit akışı tarihleri