Para piyasası hesabı mı fonu mu: sigorta, getiri ve erişim

ABD'deki money market account, bankadaki para piyasası mevduat hesabı (MMDA) veya kredi birliğindeki share account olabilir. Müşteri, kurumun sözleşmesine göre hesap bakiyesine sahip olur. Money market fund (MMF) ise menkul kıymettir: yatırımcı fon payına sahiptir; fon nakit, Hazine bonosu, devlet tahvili, repo veya şirket ve bankaların kısa vadeli borçlarını tutabilir. Önce elinizdekilerin mevduat mı yoksa fon payı mı olduğunu belirleyin. {source:secMoneyMarketFundsInvestorBulletin} {source:fdicDepositProducts}

Bu rehber ABD'deki tüketici mevduat hesaplarını ve ABD'de kayıtlı para piyasası yatırım fonlarını kapsar. Başka ülkelerdeki benzer adlar FDIC veya NCUA kurallarına otomatik olarak tabi değildir. ABD'de bile reklam adı hukuki yapıyı tek başına açıklamayabilir; hesap sözleşmesini ya da fon izahnamesini okuyun. Hesap bakiyesi bankaya veya kredi birliğine karşı mevduat alacağıdır; MMF payı ise net varlık değeri (NAV) üzerinden fiyatlanır. Uygulamada her ikisinin nakit görünmesi hukuki hakları eşitlemez.

Banka MMDA'sı değişken faiz ödeyebilir ve çek, banka kartı, transfer ya da fatura ödeme özellikleri sunabilir. Asgari bakiye, ücretler, faiz kademeleri, işlem sınırları ve faiz değişikliği şartları hesaba göre farklıdır. Sözleşmeyi inceleyin; işlemlerin ücretsiz veya hemen kullanılabilir olduğunu varsaymayın. Eskiden bilinen ayda altı çekim sınırının bugün tüm hesaplara aynı şekilde uygulandığını da varsaymayın.

FDIC sigortalı bankadaki uygun mevduat genel olarak mevduat sahibi, sigortalı banka ve mülkiyet kategorisi başına 250.000 dolara kadar korunur; sınır anapara ile tahakkuk etmiş faizi kapsar. Aynı kategorideki uygun mevduatlar, adları farklı olsa da birleştirilebilir. Bu nedenle aynı bankadaki MMDA, tasarruf hesabı ve CD otomatik olarak ayrı 250.000 dolarlık sınırlara sahip olmaz. Kredi birliğinin uygun hesapları NCUA tarafından yönetilen NCUSIF kapsamında olabilir; bu FDIC sigortasından farklıdır. {source:fdicDepositProducts} {source:ncuaShareInsuranceBrochure}

MMF, nakit ve kısa vadeli borçlanma araçlarına yatırım yapar; yatırımcı fon yöneticisinde mevduat değil, fon payı tutar. ABD kurallarında hükümet fonu toplam varlığının en az %99,5'ini nakit, devlet tahvili ve uygun teminatlı repo gibi çok likit varlıklara yatırır. Prime fonlar ağırlıkla vergiye tabi kısa vadeli şirket ve banka borçlarına; Belediye veya vergiden muaf fonlar kısa vadeli belediye borçlanma araçları tutabilir ve özel vergi uygulamasına tabi dağıtımları hedefleyebilir; gerçek varlıklar ve dağıtımlar fona göre değişir. Fon türü, varlıkları ve NAV ile likidite ücreti kurallarını etkiler. {source:secMoneyMarketFundsInvestorBulletin} {source:secRule2a7Current}

“Hükümet fonu” FDIC sigortası demek değildir; “vergiden muaf” da her yatırımcının her vergiden muaf olduğu anlamına gelmez. İzahname, fonun bireysel veya kurumsal sınıfını, giderlerini ve itfa koşullarını okuyun.

Banka hesabının APY'si faizi ve bileşik getiri varsayımlarını standart açıklama kurallarına göre yıllıklaştırır. MMDA değişken faizliyse bugünkü APY, gelecek ay veya yıl için aynı faizi garanti etmez. Bakiye kademeleri, değişiklikler, ücretler ve hesap koşulları gerçek faizi etkiler. {source:cfpbApyAppendixA}

MMF ekranında yakın dönemdeki kısa getiriyi yıllıklaştıran yedi günlük getiri görülebilir. Gelecek haftayı veya bir yılı sabitlemez; faiz, portföy, gider ve dağıtımlar değiştikçe o da değişir. Örneğin 10.000 dolar bir yıl boyunca değişmeyen %4,00 APY ile hesapta kalırsa vergi öncesi faiz yaklaşık 400 dolar olur. MMF'deki %4,00 yedi günlük getiri ise yakın dönemin yıllıklaştırılmış göstergesidir; gelecek yıl 400 dolar ödeyeceğine dair sözleşme değildir. {source:secMoneyMarketFundsInvestorBulletin}

Birçok MMF, özellikle bireysel ve devlet fonları, pay başına 1 dolarlık istikrarlı NAV hedefler. İzin verilen değerleme yöntemleri bu hedefe yardımcı olabilir ama anaparayı veya 1 dolardan itfayı garanti etmez. Varlık kaybı veya likidite sorunu NAV'ı hedeften uzaklaştırabilir. Kurumsal prime ve kurumsal vergiden muaf fonlar genellikle piyasa değerini yansıtan dalgalı NAV kullanır; payların değeri 1 doların üstüne veya altına çıkabilir. {source:secMoneyMarketFundsInvestorBulletin} {source:secRule2a7Current}

Paylar genellikle iş günlerinde itfa edilebilir; emir kesim saati, aracı kurum işlemi ve paranın kullanılabilir olduğu zaman fona ve aracıya bağlıdır. Bazı fonlara belli durumlarda likidite ücreti uygulanabilir. Her fonun daima ücret aldığını veya itfanın hemen banka nakdi olacağını varsaymayın.

Yatırılmamış aracı kurum bakiyesi müşteri kredisi olarak kalabilir, banka mevduat sweep programına gidebilir veya bir MMF'ye yatırılabilir. Ekranda hepsi nakit yönetimi olarak görünse de ürün; sigortayı, NAV riskini, gösterilen getiriyi, işlem saatlerini ve paranın geri dönüş yolunu değiştirir. FINRA, paranın banka hesabına veya para piyasası fonuna otomatik taşındığı sweep programlarını açıklar. Sözleşme ve ekstrede hedef ürünü ve katılımcı bankaları kontrol edin. {source:finraCashSweepGuide}

Banka sweep'i ancak mevduat, banka, mülkiyet ve kayıt koşulları karşılanırsa FDIC kapsamına girebilir. MMF sweep'i yatırımdır ve mevduat sigortası değildir. SIPC, üye aracı kurum iflas ettiğinde bazı eksik müşteri varlıklarının iadesine yardımcı olabilir; fonun piyasa zararını karşılamaz ve mevduat sigortasının yerini tutmaz. {source:fdicDepositProducts} {source:sipcWhatSIPCProtects}

Bu bölüm ABD'deki vergilendirilebilir hesaplar için genel açıklamadır, kişisel vergi tavsiyesi değildir. MMDA ödemeleri genellikle mevduat faizi sayılır. MMF'den alınan tutarlar çoğunlukla faiz değil temettü olarak bildirilir; vergiden muaf fonların bazı dağıtımları muaf faiz temettüsü olabilir. IRS Publication 550, fon dağıtımlarını banka hesabı faizinden ayırır. Sınıflandırma fon, kaynak, hesap ve kişisel duruma bağlıdır. {source:irsPublication5502025}

Belediye fonu eyalet veya yerel vergiyi ya da alternatif asgari vergiyi her zaman ortadan kaldırmaz. Devlet fonundaki Hazine menkul kıymetleri de tüm dağıtımları otomatik olarak eyalet vergisinden muaf yapmaz. Yıl sonu vergi belgelerini, 1099-DIV veya 1099-INT formunu ve eyalet kurallarını inceleyin.

Çek veya kartla fatura ödeyecekseniz hesap özellikleri, işlem limitleri, transfer saatleri ve ücretler gösterilen getiriden daha önemli olabilir. Aracı kurumda yatırım nakdi tutuyorsanız MMF türünü, giderlerini, yedi günlük getiri tarihini, NAV'ı, itfa süresini ve likidite ücreti politikasını kontrol edin. Sigorta sınırına yakın bakiyelerde kurum ve mülkiyet kategorisine göre toplamı, sweep bakiyeleri dahil hesaplayın.

Önce bakiyenin mevduat mı fon payı mı olduğunu belirleyin. Mevduatsa FDIC/NCUA durumunu ve toplamı; fondaysa tür, sınıf, gider ve NAV yöntemini kontrol edin. Gösterilen oranın APY mi yedi günlük getiri mi ve hangi tarihli olduğunu not edin. Ödeme ya da itfa süresinin paraya ihtiyaç duyduğunuz tarihe uyduğunu doğrulayın. ABD Hazine bonoları ve CD'ler için T-bill ve CD karşılaştırma rehberine, vade dağılımı için T-bill basamaklama rehberine bakın. ETF SEC yield ile dağıtım getirisini karşılaştırmak için bu rehbere bakın.

“Para piyasası” sözü mevduat ile fonu birbirinin yerine geçebilir yapmaz. Parayı kimin borçlandığını, hangi korumanın geçerli olduğunu, getirinin hangi dönemi anlattığını ve ihtiyaç anında paranın nasıl ulaşacağını karşılaştırın. Bu sigorta ve vergi açıklamaları ABD ürünleri içindir.