MFE ve MAE: İşlem içindeki fiyat yolunu ölçün

Gerçekleşen sonuç, pozisyonu kapatan fill fiyatlarını ve raporda yer alan maliyetleri gösterir. Maksimum lehte hareket (MFE) ve maksimum aleyhte hareket (MAE), belirlenen elde tutma aralığında girişe göre en iyi ve en kötü fiyat değişimini özetler. Long pozisyonda yükseliş lehte, düşüş aleyhtedir; short pozisyonda yön tersine döner.

Bir işlem, başlangıç riskinin 1,6 katı kadar gerçekleşmemiş kâra ulaşabilir, geri çekilebilir ve yine de brüt 0,75R kazançla kapanabilir. İlk değer MFE, ikincisi örnekteki risk tanımına göre brüt çıkış sonucudur. MFE, en yüksek fiyata konan limit satışın gerçekleşeceğini göstermez; MAE de ters yöndeki hareketin tamamının fiili zarara dönüştüğünü söylemez. NinjaTrader istatistik tanımları excursion değerlerini girişe göre hesaplar ve grafik tabanlı geçmiş test değerlerini canlı fiyat takibinden ayırır {source:ninjaTraderTradeStatisticsDefinitions}.

Sinyal mumunun açılış veya kapanışından değil, gerçek giriş fill'inden başlayın. Ölçümü gerçek çıkış fill'inde durdurun. Mumun ortasında giriş yapıldıysa, high veya low'un bir kısmı pozisyon açılmadan önce oluşmuş olabilir. Mum kapanmadan çıktıysanız aynı mumdaki sonraki hareket artık işlemin parçası değildir. Dışarıdaki bu bölümleri dahil etmek excursion değerini şişirir.

Tek bir tam giriş ve çıkışta fill olan giriş fiyatını ve bu zamanlar arasında görülen fiyatları kullanın. Kısmi fill, pozisyona ekleme veya parça parça çıkış varsa her giriş fill'ini ayrı mı ölçeceğinizi, yoksa pozisyonu birleştireceğinizi belirleyin. Birleştirme için miktar ağırlıklı ortalama giriş ve açık miktara yönelik tutarlı bir kural gerekir. Platformlar fill'leri “işlem” başlığı altında farklı gruplayabilir; yönteminizi kaydedin.

Vadeli işlemlerde zaman damgalarının yanında gerçek kontrat ayını ve seansı da kaydedin. Sürekli vadeli sembol roll sırasında kontratı değiştirebilir ve geçmiş fiyatları ayarlayabilir; birleştirilmiş yol, işlem yaptığınız kontratın yolu olmayabilir. Excursion'ı fill alan gerçek kontrat üzerinden ölçün. Gerçek bir pozisyon roll dönemini aşıyorsa parasal P&L'yi birleştirmeden önce her kontrat ayağını ve miktarını ayrı kaydedin.

Gerçek giriş fiyatı E olsun. Long için MFE, sıfır ile pencere içindeki en yüksek fiyat eksi E değerinden büyük olanıdır; MAE, sıfır ile E eksi en düşük fiyattan büyük olanıdır. Short için MFE, sıfır ile E eksi en düşük fiyatın; MAE, sıfır ile en yüksek fiyat eksi E'nin büyük olanıdır. Yalnızca pozisyon açıkken oluşan uçları kullanın.

Sonuç, kotasyonun fiyat birimindeki mesafedir. Tick sayısı için tick size'a bölün; tek kontratın para değeri için point value ile çarpın. Pozisyon miktarı sabitse toplam miktarla da çarpın. MFE ve MAE'yi pozitif büyüklük olarak gösterin ya da işaret kuralınızı açıkça belirtin. Bir sütunda negatif MAE, diğerinde pozitif aleyhte zarar kullanmak ortalamaların yorumunu zorlaştırır.

Varsayımsal bir Micro E-mini S&P 500 vadeli işleminde bir kontratlık long pozisyon düşünün. Giriş 5.200,00, ilk stop referansı 5.198,00 ve aradaki mesafe 2,00 puandır. Tek kontrat açıkken dört mumun high değerleri 5.201,25; 5.203,25; 5.202,00 ve 5.201,75; low değerleri ise 5.199,50; 5.200,75; 5.199,00 ve 5.200,50 olur. Pozisyon dördüncü mumun kapanışında 5.201,50'den kapatılır. Low, stop referansına hiç ulaşmaz.

En yüksek fiyat 5.203,25 olduğundan MFE 3,25 puan veya 0,25 puanlık 13 tick'tir. En düşük fiyat 5.199,00 olduğundan MAE 1 puan veya 4 tick'tir. CME, MES çarpanını endeks puanı başına $5 ve minimum tick'i 0,25 puan olarak belirtir; bu da tick başına $1,25 eder {source:cmeMicroEMiniSP500ContractSpecifications}. Maliyet öncesinde kontrat başına MFE $16,25, MAE $5 ve gerçekleşen çıkış $7,50 brüttür. Bu fiyatlar hesabı göstermek için uydurulmuştur; gerçek işlem, güncel kotasyon veya tahmin değildir.

Örnekte ilk fiyat riski 2,00 puan × $5 = kontrat başına $10'dır. İşlem öncesi bu brüt tutarı 1R sayarsanız MFE $16,25 ÷ $10 = 1,625R, MAE $5 ÷ $10 = 0,50R ve brüt çıkış $7,50 ÷ $10 = 0,75R olur. R'nin paydasını başlangıç stop mesafesi belirler; sonradan oluşan MFE değil.

R'nin planlanan komisyon ve spread'i içerip içermediğini ya da maliyet öncesi fiyat riskini mi gösterdiğini önceden belirleyin. Brüt excursion'ı net sonuçla karşılaştırıp farkı “kaçırılan kâr” diye adlandırmayın. Grafikteki high, long satışı için erişilebilir bid'den; low ise short kapatmak için erişilebilir ask'tan farklı olabilir. Komisyon, kayma, kuyruk sırası ve kısmi fill gerçekleşebilir P&L'yi etkiler. Fiyat mesafesini, para dönüşümünü, maliyetleri ve net sonucu ayrı alanlarda tutun.

Bir mumun open, high, low ve close değerleri sınırları verir, ancak aradaki fiyatların hangi sırayla işlem gördüğünü her zaman göstermez. Aynı mum hem stop'a hem hedefe dokunursa OHLC tek başına hangisine önce ulaşıldığını belirleyemez. Giriş de aynı mumdaysa high veya low fill'den önce oluşmuş olabilir. Bu yüzden kesin görünen MFE/MAE varsayılan bir fiyat yoluna dayanabilir.

TradingView Pine strategy belgeleri broker emulator'ın mum içi yol için varsayılan varsayımlarını ve alt zaman dilimi ayrıntılarının geçmiş fill'leri nasıl geliştirebileceğini açıklar {source:tradingViewPineStrategyBrokerEmulator}. Ayrı broker emulator kılavuzu fill ayarları, ücretler ve kaymayı ele alır {source:tradingViewBrokerEmulatorSupport}. Bunlar ilgili platformun kurallarıdır; başka bir broker'ın verisindeki gerçek yolun kanıtı değildir. Bu hassasiyet gerekiyorsa zaman damgalı işlem veya kotasyon verisi kullanın; yoksa mum aralığını belirtin ve aynı mumdaki çözülemeyen durumları ihtiyatla sınıflandırın.

Aynı setup sürümüne, enstrümana, yöne, mum veya kotasyon temeline, pozisyon gruplama kuralına ve R paydasına sahip işlemleri karşılaştırın. Kaybeden işlemleri dahil edin ve örnek sayısını belirtin. Birkaç büyük excursion ortalamayı yukarı çekebilir; medyan ve seçilmiş yüzdelikler dağılımın başka yönlerini gösterir. Kurallar farklıysa yön veya seansları ayrı gruplandırın.

Büyük MFE'ye sahip kaybeden işlem otomatik olarak çıkış hatası değildir; büyük MAE'ye sahip kazanan işlem de daha geniş stop'un iyi olduğunu kanıtlamaz. Sonuca göre gruplama betimseldir: daha geniş stop hangi işlemlerin açık kalacağını ve sonraki yollarını değiştirirdi. Wiley'nin teknik sistem testi metni MFE ve MAE'yi risk ve işlem dağılımı için ek bakış açıları olarak ele alır; tam performans hükmü olarak değil {source:wileyTechnicalAnalysisSystemDesignAndTesting}.

Excursion'ları geriye dönük stop veya hedef seçmek için değil, soru oluşturmak için kullanın. Örnek: “İkinci tamamlanmış mum bitmeden 1R MFE'ye ulaşan A setup işlemleri, önceden yazılmış bir trailing kuralıyla daha iyi net beklenti koruyor mu?” Değerlendirmeden önce tetikleyiciyi, emir davranışını, maliyetleri ve zaman sınırını belirtin. Ardından kuralın tamamını yeniden çalıştırın; çıkışı değiştirmek hangi işlemlerin açık kaldığını ve sonraki hangi yolun gözlemlenebildiğini de değiştirir.

Aynı örneklemde birçok eşik cazip görünürse aramayı kaydedin ve daha sonraki ya da dokunulmamış veriyi değerlendirme için ayırın. Böylece kuralı yalnızca incelenmiş fiyat yollarına uyduğu için seçme riski azalır. İncelemeden önce setup ve stop kurallarını işlem planında sabitleyin. Ayrıca vadeli işlem planı oluşturma, vadeli işlemlerde kâr hedefi belirleme ve ATR ile vadeli işlem stop mesafesi bölümlerine bakın.