Futures kayması nasıl azaltılır?

Verdiğiniz kararı temsil eden fiyatı seçin. Yaygın referanslar alış için en iyi satış, satış için en iyi alış, alış-satış orta noktası, son işlem veya emir gelişinde yakalanmış model fiyatıdır. Kotasyonu ve zaman damgasını kaydedin. Birkaç saniye önce okunan ekran değeri, piyasa hareket ettikten sonra gerçekleşen dolumu adil ölçemez.

Alış için sözleşme başına olumsuz kayma:

execution price − reference price

Satış için:

reference price − execution price

Fiyat farkını tick'e, ardından sözleşmenin tick değeri ve dolan miktarıyla hesap para birimine çevirin. Dolum referanstan üç tick kötüyse ölçülen maliyet komisyon ve borsa ücretlerinden önce 3 × tick value × filled contracts olur. Futures tick değeri ve sözleşme çarpanı, aynı tick sayısının ürünler arasında neden farklı dolar etkileri yaratabildiğini açıklar.

Her farkı kayma olarak adlandırmayın. Emir yoldayken yeni bilgi nedeniyle kotasyon hareket edebilir. Veriler izin verdiği ölçüde zamanlamayı, spread geçişini, piyasa etkisini ve gerçek fiyat hareketini ayırabilmek için gelişteki dayanak fiyatı, spread'i ve piyasa durumunu kaydedin.

Spread'i geçmek

Piyasaya yürüyen alış genellikle orta noktanın üzerindeki satışları, piyasaya yürüyen satış ise orta noktanın altındaki alışları tüketir. Kotasyon spread'i kaymayla aynı değildir; ancak onu geçmek çoğu zaman işlem maliyetinin ilk görünür parçasıdır. Dolumu yalnızca son satışla değil gelişteki alış, satış ve orta noktayla karşılaştırın.

Piyasa etkisi ve sınırlı derinlik

Miktarınız en iyi fiyattaki bekleyen boyuttan büyükse kalan kısım sonraki seviyelerde işlem görebilir. Görünen derinlik gelecekteki likidite vaadi değildir; onu garanti değil anlık görüntü olarak kullanın. Futures emir defterinde fiyat ve zaman önceliği, fiyata dokunulmasının o fiyattaki her emrin dolacağını neden garanti etmediğini gösterir.

Gecikme ve hızlı hareket

Açıklama, başlık veya ani dengesizlik, emir eşleştirme motoruna ulaşmadan önce birkaç tick hareket yaratabilir. Eski kotasyondan daha iyi dolum da mümkündür. Zaman damgalarını kaydın parçası sayın; aksi halde hızlı piyasa brokerı, stratejiyi ve piyasa hareketini aynı sorun gibi gösterir.

Kısmi dolum ve kuyruk konumu

Bir emir birkaç fiyata yayılarak dolabilir. İlk veya en iyi dolumu değil, miktar ağırlıklı ortalama gerçekleşme fiyatını kullanın. Dokunulan limit emri, aynı fiyattaki diğer emirler önde olduğu için dolmadan kalabilir. Kaçırılan veya kısmi dolumu incelerken futures zaman ve satışlarını emir defteri durumuyla birlikte gözden geçirin.

Boyutunuzu taşıyabilecek sözleşmede işlem yapın

Kesin sözleşme ayını, tick boyutunu, işlem seansını ve tipik hacmi doğrulayın. Sürekli grafik aktif görünebilir; işlem yapılan ayda spread daha geniş olabilir. Futures sözleşme spesifikasyonları nasıl okunur, kotasyonun ve emrin aynı araca ait olduğunu kontrol etmeye yardım eder.

Planlanan miktarınızı yakın dönem işlem hacmi, mevcut spread ve birkaç derinlik seviyesiyle karşılaştırın. Bir sözleşme ayı boyutunuz için daha sıkı piyasa ve yeterli açık pozisyon sunuyorsa, görsel olarak benzer başka bir aydan daha iyi işlem yeri olabilir. Sözleşmeyi yalnızca fiyatı daha düşük diye seçmeyin; nominal maruziyet ve tick değeri hâlâ riski belirler.

Kesinlik veya fiyat kontrolünü bilinçli seçin

CME market emrini mevcut en iyi fiyatı arayan, limit emrini ise kabul edilecek en kötü fiyatı belirleyen ancak dolmadan kalabilen emir olarak açıklar. Bazı platformlar emrin gerçekleşebileceği aralığı sınırlayan korumalı market emri uygular. Bir etikete güvenmeden önce futures market ve limit emirlerini ve brokerın kesin davranışını okuyun.

Limit emri olumsuz fiyat hareketini azaltabilir; ancak piyasa uzaklaşırken pozisyonu açık bırakabilir. Piyasaya yürüyen limit en kötü fiyatı sınırlarken dolum ihtimalini artırabilir; fakat piyasa limitin ötesinde boşluk oluşturduğunda yine dolmayabilir. Stop veya koruyucu emir farklı tetikleyici ve gerçekleşme yoluna sahiptir; birini diğerini anlamanın yerine koymayın.

Emir boyutunu mevcut likiditeye uydurun

Acele yoksa büyük emri daha küçük parçalara bölün ve her biri için yazılı maksimum fiyat veya süre tanıyın. Bu piyasa etkisini azaltabilir; ancak fiyat hareketine ve kısmi dolumlara daha fazla maruziyet ve fırsat yaratır. İlk parçadan önce ne zaman duracağınızı, yeniden fiyatlayacağınızı veya iptal edeceğinizi tanımlayın; böylece duygusal takipler planın yerini almaz.

Giriş ve çıkış çifti için maliyetin iki tarafını da tahmin edin. Küçük teorik avantajı olan strateji iki spread geçişi, komisyon ve makul kayma sonrasında negatife dönebilir. Futures pozisyon boyutlandırması, ideal grafik fiyatını değil kusurlu dolumdan doğabilecek zararı kullanmalıdır.

Likidite açılış, uzlaşma, devir, gecelik geçişler ve planlı ekonomik açıklamalar çevresinde değişir. Bir seansta dar spread, diğerinde de dar spread garantisi değildir. Bir olay çevresinde emirlerin duraklatılması, azaltılması veya iptal edilmesi için özel bir kural yazmak üzere ekonomik açıklamalar çevresinde futures işlemini kullanın.

Ürünün borsa fiyat limitlerini ve devre kesicilerini kontrol edin. Sözleşme limite veya işlem duraklamasına ulaştığında grafik seviyenize erişmiş görünse bile emir beklemede kalabilir. Futures fiyat limitleri ve devre kesiciler, duraklamanın yalnızca volatilite istatistiği değil bir işlem koşulu olduğunu açıklar.

Geçerlilik süresi önemlidir. Day emri normalde seans sınırında sona ererken GTC emri farklı likidite veya risk rejimine taşınabilir. Brokerın seans tanımını doğrulayın ve gözetimsiz bir emir bırakmadan önce futures Day ve GTC emirlerini inceleyin.

Piyasa hareket etmeden yanıtı yazın:

Bu kurallar işlem kalitesini test edilebilir kılar. Kaymayı ortadan kaldırmaz; işlem kaçırıldığında fırsat maliyeti yaratabilir. Kaçırılan fırsatı olumsuz dolumdan ayrı kaydedin.

• Spread önceden belirlenen maksimumdan genişse onu geçmeyin; bekleyin, boyutu azaltın veya işlemi atlayın
• Emrin yalnızca bir kısmı dolarsa canlı pozisyonu yeniden hesaplayın ve bağlı emirleri iptal edin ya da yeniden boyutlandırın
• Fiyat piyasaya yürüyen limitin ötesine sıçrarsa, kural olmadan limiti tekrar tekrar genişletmek yerine dolumu kaçırmayı kabul edin
• Haber aralığı veya duraklama başlarsa yazılı iptal, azaltma veya tümünü kapatma talimatını izleyin
• GTC emri devir ya da seans değişikliğinden sonra kalırsa, çalışmasına izin vermeden önce sözleşme ayını ve tezi doğrulayın

Her emir için şunları günlüğe kaydedin:

1. Sözleşme ayı, taraf, miktar ve emir türü 2. Geliş alış, satış, orta nokta ve son işlem ile zaman damgaları 3. Gönderilen fiyat, her dolum ve miktar ağırlıklı ortalama 4. Spread, tahmini piyasa hareketi, komisyonlar ve borsa ücretleri 5. Emrin kısmi, değiştirilmiş, reddedilmiş veya iptal edilmiş olup olmadığı 6. Haber, seans, derinlik ve volatilite koşulları

Kaymayı tick ve hesap para birimiyle inceleyin. İlk risk ve beklenen avantajla da karşılaştırın. Sonuçları sözleşme, günün saati, emir türü, hacme göre boyut ve piyasa rejimine göre gruplayın. Tek bir kötü dolum, bir kuralın yararlı olup olmadığını göstermez; tutarlı örneklem, limit politikasının fiyat maliyetini azaltırken kaçırılan işlemleri artırdığını gösterebilir.

Dolumu hesap ekstresi ve gerçekleşen sonuçla uzlaştırın. Gerçekleşen ve gerçekleşmemiş futures K/Z'si, işlem maliyetini sonraki piyasa zararından ayırmaya yardımcı olur. Bir seferde politikanın tek bir parçasını değiştirin ve karşılaştırmanın anlamlı kalması için eski sürümü günlüğe saklayın.

1. Zaman damgalı alış, satış, orta nokta ve son işlemi yakalayın 2. İşlem yapılabilir sözleşme ayını, tick boyutunu, seansı ve hacmi doğrulayın 3. Göndermeden önce maksimum spread'i, boyutu ve olumsuz fiyatı belirleyin 4. Market, korumalı market, limit veya piyasaya yürüyen limit davranışını bilinçli seçin 5. Kısmi dolum, haber, duraklama, vade ve GTC yanıtlarını tanımlayın 6. Maliyetlerden sonra ağırlıklı ortalama dolumu tick ve para birimiyle hesaplayın 7. Örneklemi seans, sözleşme, boyut ve emir türüne göre inceleyin [!WARNING] Kayma tamamen ortadan kaldırılamaz Limit emri dolmadan kalabilir; market veya piyasaya yürüyen emir ise hızlı harekette daha kötü fiyatta dolabilir. Fiyat limitleri, işlem duraklamaları, sığ likidite, broker kuralları, ücretler ve kısmi dolumlar sonucu değiştirebilir. Bu makale eğitim amaçlıdır ve sözleşme, broker, emir türü veya işlem stratejisi önermez.