Forex rollover ve swap ücretleri: gecelik taşıma maliyeti nasıl işler

Birçok perakende platformu iki para biriminin teslimi yerine yenilenen spot forex veya nakit uzlaşmalı CFD sunar. Pozisyon sağlayıcının belirlediği kesim saatinden sonra açık kalırsa kur riski daha ileri bir valör tarihine taşınır ve hesaba borç ya da alacak şeklinde finansman düzeltmesi kaydedilir. “Swap”, “rollover” veya “gecelik finansman” etiketi gerçek nakit akışını tek başına açıklamaz; ürün koşulları belirleyicidir. Kesim saati yerel gece yarısından ziyade New York ya da Londra işlem gününe bağlı olabilir.

Toptan piyasada tom-next “yarından sonraki iş gününe” anlamına gelir. Kısa vadeli FX swap, bir valör tarihinde para birimlerini değiştirir ve sonraki tarihte değişimi tersine çevirir; iki kur arasındaki fark kısa vadeli finansman koşullarını yansıtır. Perakende sağlayıcı günlük düzeltmede tom-next oranını girdi olarak kullanabilir. OANDA, forex finansman oranlarının likidite sağlayıcılarının tom-next oranları ile yıllık idari düzeltmeye dayandığını belirtir. Perakende hesaptaki kayıt, teslim edilebilir aynı bankalararası swap olmak zorunda değildir.

İki para birimi arasındaki faiz farkı kısa vadeli FX swapın temel ekonomisini açıklar; ancak perakende müşterinin borç veya alacağını tek başına belirlemez. Alış-satış tarafı, finansman talebi, likidite, para birimi bazı, sağlayıcı marjı ve ürün koşulları da etkili olabilir. Sağlayıcı long ve short pozisyonlar için ayrı oranlar yayımlayıp bunları günlük değiştirebilir. Bu nedenle bir taraftaki alacak diğer taraftaki maliyetin tam tersi olmak zorunda değildir; marj sonrası her iki taraf da borçlanabilir.

Varsayımsal 1,1000 EUR/USD kurundan 100.000 euro long pozisyon düşünün. Dolar cinsinden nominal tutar 100.000 EUR × 1,1000 USD/EUR = 110.000 USD olur. Varsayımsal yıllık oran −%3,00 ve 365 gün tabanıyla bir günlük tahmin 110.000 × (−0,03) × 1/365 = −9,041… USD, yani yaklaşık −9,04 USD çıkar. Aynı oran ve nominal tutarın üç gün sabit kaldığı varsayılırsa $110.000 × (−0,03) × 3/365 = −$27,12 olur. Bunlar güncel kotasyon değildir; sağlayıcı tarihe özel oran veya farklı gün sayımı kullanabilir.

IG’nin forex örneği pozisyon büyüklüğü, tom-next ve idari ücreti birleştiren kendi yöntemini gösterir; bu, OANDA’nın yıllık oran örneğinden farklıdır.

Düzeltme, yatırımcının hatırladığı gecelere değil valör tarihlerine bağlıdır. Yaygın T+2 kuralında hafta içi spot işlem genellikle iki iş günü sonra sonuçlanır. Çarşamba valörünü yenilemek, uzlaşmayı cumadan pazartesiye taşıyıp üç takvim gününü bir defada kapsayabilir. Bazı sağlayıcılar çarşamba günü sıklıkla üç gün uygular; ancak tatiller, parite, saat dilimi ve haftalık takvim gün ya da çarpanı değiştirebilir. Parite ve tarihe göre rollover takvimini kontrol edin.

Varsayımsal 100.000 EUR/USD pozisyonunda 0,0001 USD/EUR değerindeki bir pip diğer maliyetlerden önce 10 USD eder. Günlük −9,04 USD tahmini yaklaşık 0,90 pip, üç günlük −27,12 USD ise 2,71 pip değerindedir. Bu yalnızca büyüklük karşılaştırmasıdır; fiyat hareketi öngörmez. Düzeltme önce hesap para biriminden farklı bir para biriminde hesaplanıp sağlayıcının kuru ve zamanlamasıyla çevrilebilir. Fiyat P&L’ini, rollover borç/alacağını ve dönüşüm veya diğer ücretleri ayrı kaydedin.

Pariteyi, yönü, pozisyon büyüklüğünü, elde tutma tarihlerini, kesim saatini, hesap para birimini ve uzlaşma takvimini eşitleyin. Gösterilen rakamın yıllık, lot veya kontrat başına, puan cinsinden ya da paraya çevrilmiş olup olmadığını ve tahmini mi kesin mi olduğunu öğrenin. Marjı, gün sayımı tabanını ve çok günlük kaydı kontrol edin. Spread, komisyon, kayma ve dönüşüm maliyetini de karşılaştırın; düşük gecelik düzeltme toplam işlem maliyetinin düşük olduğunu kanıtlamaz.

Teslim edilebilir kurumsal FX swap, yakın vadede para değişimini ve ileri valör tarihinde anlaşılan kurdan ters değişimi içerir. BIS, FX swapı bu iki anapara değişimiyle tanımlar. Perakende platformdaki nakit düzeltme bu piyasa fiyatlarıyla bağlantılı olabilir ancak müşteriye aynı teslimat akışlarını sağlamaz. Forward, borsada işlem gören döviz vadeli işlemi ve kripto perpetual sözleşmeleri de farklı kurallara tabidir. FX forward puanları, vadeli işlemler ve forex ve perpetual fonlaması yazılarına bakın.

Ekstredeki araç, yön, büyüklük, kayıt tarihi, para birimi ve tutarı sağlayıcının o tarihteki oran tablosu ve rollover takvimiyle karşılaştırın. Yeniden hesaplamadan önce oran birimini ve işaretini, valör günlerini, marjı ve hesap para birimine dönüşümü doğrulayın. Fark sürüyorsa hangi oran sürümünün, kesim saatinin ve dönüşüm kurunun kullanıldığını sorun. Gerçek tutarı sözleşme ve ekstre belirler; elektronik tablo bunların yerini tutmaz.