Third-Order Option Greeks คืออะไร? อธิบาย

delta เป็นอันดับแรก gamma เป็นอันดับสอง และ speed เป็นอันดับสาม: แต่ละชั้น หาอนุพันธ์ของชั้นก่อนหน้าตามราคา volatility หรือเวลา อันดับที่สูงขึ้นมีความสำคัญ ตรงจุดที่ hedge อันดับต่ำหยุดอยู่นิ่ง ซึ่งเกิดใน book ขนาดใหญ่ ช่วงที่ volatility สูง และใกล้หมดอายุ สถานะตามทิศทางขนาดเล็กจะรู้สึกถึงผลเหล่านี้เป็น noise นานก่อนที่จะจำเป็นต้องมีชื่อเรียก

อธิบาย Option Greeks สร้างสองชั้นแรกที่มาตรวัดเหล่านี้ ต่อยอด Option gamma ให้นิยามฐานอันดับสองที่ speed, zomma และ colour หาอนุพันธ์

speed หรือ gamma of gamma วัดว่า gamma เองเร่งการเปลี่ยนแปลงตามการเคลื่อนไหว ของราคาเร็วเพียงใด ซึ่งสำคัญใกล้ strike เมื่อเข้าใกล้หมดอายุ zomma วัดความไว ของ gamma ต่อการเปลี่ยนแปลงของ implied volatility และเตือนเมื่อ regime ของ vol เขียนอัตรา hedge ใหม่ colour วัดการเสื่อมของ gamma ต่อวัน บอก desk ว่าโปรไฟล์ gamma เก่าเร็วเพียงใด ทั้งหมดนี้ร่วมกันทำแผนที่ทุกทิศทางที่ gamma สามารถหลุด จาก hedge แบบคงที่ได้

Vanna และ charm ในออปชัน ครอบคลุม cross Greeks อันดับสองที่เทรดเดอร์พบก่อน Delta ไม่ใช่ความน่าจะเป็น แก้ความเข้าใจผิดเรื่องอันดับแรกก่อนที่อันดับสูงขึ้นจะขยายผล

ultima หรือ vomma of vomma วัดว่า convexity ของ vega เปลี่ยนไปตาม volatility เอง อย่างไร ซึ่งเกี่ยวข้องเมื่อ volatility-of-volatility สูงมากรอบเหตุการณ์และการเปลี่ยน regime เช่นเดียวกับตัวอื่น มันช่วยปรับความละเอียด ไม่ได้แทนที่การ revalue surface ทั้งหมด: ไม่มีสายโซ่ของ Greek ใดแทนการ reprice volatility surface จริงภายใต้สถานการณ์ stress ได้

Volga vomma ในออปชันอธิบาย ให้นิยาม convexity ของ volatility อันดับสองที่ ultima ต่อยอด Option vega เป็นฐานของความไวต่อ volatility อันดับแรกที่อยู่ใต้ทั้งคู่ [!WARNING] ความละเอียดจอมปลอมทำให้ความสนใจของรายย่อยสูญเปล่า การติดตาม Greek อันดับสามในการเทรดตามทิศทางขนาดเล็กเพิ่มความซับซ้อนให้ dashboard โดยไม่เพิ่มคุณค่าต่อการตัดสินใจ ขนาดสถานะ สภาพคล่อง และจุดออกครองผลลัพธ์ ในจุดที่ speed และ zomma ปัดเศษจนไม่มีความหมาย

ติดตาม speed เมื่อเข้าใกล้ pin ตอนหมดอายุ zomma เมื่อ regime ของ volatility เปลี่ยน colour บน hedge ที่มีอายุมากขึ้น และ ultima เมื่อ vol-of-vol พุ่งสูง โดยกำหนด trigger สำหรับ re-hedge ไว้ล่วงหน้า คนอื่นควรยืนยันว่าการควบคุม อันดับแรกและอันดับสองทำงาน แล้วหยุดไว้เพียงนั้น ความซับซ้อนจะคุ้มค่าเฉพาะเมื่อ ขนาด book ทำให้ hedge drift มีต้นทุนสูง [!TRYMARK] ตั้งชื่ออันดับสูงเฉพาะเมื่อมีขนาดระดับสถาบัน เขียนขนาด book ต้นทุน hedge drift ต่อวัน และ trigger สำหรับ re-hedge ที่ Greek แต่ละตัวกำกับ หากไม่มีบรรทัดใดแสดงจำนวนเงินที่มีนัยสำคัญ Greek อันดับแรก ร่วมกับจุดออกก็ครอบคลุมสถานะแล้ว

คู่มือนี้อธิบายกลไกอันดับสูงเพื่อการศึกษา ไม่ได้แนะนำ regime ที่ควรติดตาม คาดการณ์ผลการ hedge หรือรับประกันกำไรจาก Greek ผลลัพธ์ของระบบความเสี่ยงและ บันทึกการเทรดส่วนบุคคลเป็นสิ่งที่ใช้กำกับการใช้งานจริง