ราคาหุ้นของฉันต้องไปถึงเท่าไร put จึงจะได้ราคาเป้าหมาย?
ดูว่าวัน checkpoint และสมมติฐานด้านราคากำหนดเงื่อนไขราคาหุ้นเบื้องหลังเป้าหมายพรีเมียม put อย่างไร
คำตอบโดยตรง
เป้าหมายพรีเมียมของ put ก่อนหมดอายุไม่มีราคาหุ้นเดียวที่รับประกันได้ ราคาที่ต้องการขึ้นกับ strike, checkpoint date, implied volatility, อัตราดอกเบี้ย เงินปันผล และราคาเสนอในอนาคต
Put ทำให้ทิศทางของเป้าหมายกลับด้าน
Long put ได้ intrinsic value เมื่อหุ้นลดลงต่ำกว่า strike ก่อนหมดอายุ พรีเมียมยังอาจมี time value ด้วย ดังนั้น strike ลบ target premium จึงไม่ตอบคำถาม checkpoint ได้ทุกกรณี
สมมติว่า put strike $50 มีต้นทุน $2.00 และเป้าหมายคือพรีเมียม $4.00 ในสัปดาห์หน้า ยังไม่สามารถคำนวณเงื่อนไขหุ้นอย่างซื่อตรงได้จนกว่าจะใส่เวลาที่เหลือของสัปดาห์หน้าและสมมติฐาน IV
Checkpoint รักษา time value ที่เหลือ
เป้าหมายสำหรับสัปดาห์หน้าและเป้าหมายเดียวกันเมื่อหมดอายุเป็นสถานการณ์ต่างกัน ที่ checkpoint ก่อนหน้า สัญญายังมีเวลาเหลือหลังวันนั้น
การคำนวณราคาย้อนกลับต้องประเมินอายุที่เหลือ แทนการทำเหมือนออปชันหมดอายุที่ checkpoint
ความผันผวนอาจขยับเงื่อนไข put ที่ต้องการ
โดยทั่วไป IV ที่สมมติสูงขึ้นสนับสนุน time value ของทั้ง call และ put มากขึ้น ขณะที่ IV ต่ำลงจะดึง time value บางส่วนออก
เมื่อ target และ checkpoint คงที่ การเปลี่ยนแปลงนั้นอาจเลื่อนราคาหุ้นที่ทำให้ put ตามแบบจำลองมีค่าเท่ากับพรีเมียมที่เลือก
เปรียบเทียบ target ข้าม Path
- คงสัญญาที่แน่นอนและ target $4.00 ไว้เหมือนเดิม - เปรียบเทียบ checkpoint ที่เร็วกว่าและช้ากว่า - ทดสอบสมมติฐาน IV ต่ำกว่า ปัจจุบัน และสูงกว่า - บันทึกว่าเงื่อนไขหุ้นใดตรงกับ target ในแต่ละกรณี [!TRYMARK] จุดตรวจสอบของ TryMark Path แสดงว่าต้องการขาลงเท่าไรเพื่อให้ได้ target ของ put เดิมภายใต้สมมติฐานวันและ IV แต่ละแบบ ช่วยแยก target แบบมีเงื่อนไขออกจากการพยากรณ์ว่าหุ้นจะลดลง
ราคาตามแบบจำลองไม่ใช่ราคาเสนอที่ดำเนินการได้จริง
ผู้ซื้อและผู้ขายเป็นผู้กำหนดพรีเมียมที่มีในตลาด อ่านราคาหุ้นที่ต้องการไปพร้อมกับสัญญา target checkpoint อินพุตความผันผวน และเวลาของราคาเสนอ [!WARNING] Put break-even ไม่ใช่ราคาเสนอเป้าหมาย Strike ลบพรีเมียมเป็น break-even ทั่วไปเมื่อหมดอายุ ไม่ได้รับประกันว่า bid ก่อนหมดอายุจะเท่ากับ target ที่เลือก
คำถามที่พบบ่อย
Break-even เมื่อหมดอายุใช้ตอบ target put ที่ตั้งไว้ก่อนหมดอายุได้หรือไม่?
ไม่ใช่ด้วยตัวมันเอง Break-even เมื่อหมดอายุใช้ผลตอบแทนสุดท้ายและพรีเมียมสุทธิ ขณะที่ checkpoint ก่อนหมดอายุยังมี time value อยู่ในสัญญา ค่าประมาณก่อนหน้านั้นต้องใช้แบบจำลองราคาและสมมติฐานที่ระบุ
ราคาหุ้นที่ต้องการรับประกันว่า put จะซื้อขายที่ target หรือไม่?
ไม่ใช่ มันคือเงื่อนไขราคาหุ้นที่ตรงกับ target ในสถานการณ์ตามแบบจำลองที่เลือก Implied volatility จริง สภาพคล่องตลาด และ bid กับ ask ที่มีอยู่สามารถทำให้พรีเมียมต่างออกไป