No feasible result สำหรับ target ของออปชันหมายถึงอะไร?
ทำความเข้าใจว่าเหตุใด pricing scenario อาจไม่มีราคาสินทรัพย์อ้างอิงที่ตรงกับ premium ของออปชันที่เลือก
คำตอบโดยตรง
No feasible result หมายถึงโมเดลไม่พบราคาหุ้นที่รองรับซึ่งตรงกับ target premium ของสัญญา ณ checkpoint และสมมติฐานที่เลือก มันอธิบาย scenario นั้น ไม่ใช่สิ่งที่ตลาดจะทำไม่ได้ตลอดไป
ความล้มเหลวเป็นของ scenario เดียว
สัญญา target, checkpoint, IV, rates, dividends และโมเดลเป็นตัวกำหนดคำถาม การค้นหาที่ล้มเหลวมีผลเฉพาะกับ combination นั้น
การเปลี่ยน input สร้าง scenario ใหม่ แทนที่จะซ่อมคำตอบเดิม
ตัวอย่างเช่น target $20 อาจไม่มีค่าที่ตรงกันภายในช่วงราคาหุ้นที่รองรับ $0 ถึง $200 ณ วันที่และ IV ที่เลือก ผลลัพธ์นั้นใช้กับช่วงและ input ที่ระบุ ไม่ใช่กับสถานะตลาดในอนาคตทุกแบบ
ขอบเขตของ premium อาจขัดแย้งกับ target
มูลค่าออปชันมีขีดจำกัดเชิงโครงสร้าง Put ไม่สามารถเพิ่มขึ้นได้โดยไม่มีขีดจำกัดเมื่อหุ้นเข้าใกล้ศูนย์ ขณะที่ target ของ call อาจอยู่นอกช่วงค้นหาที่รองรับ
การตรวจสอบยังอาจปฏิเสธค่าที่ขอบเขตซึ่งไม่สร้าง target กลับมาได้อย่างแม่นยำ
การเปลี่ยน scenario ต้องมีเหตุผลทางเศรษฐศาสตร์
Checkpoint ที่เร็วขึ้นเหลือ time value มากกว่า Target ที่ต่ำลงขอให้โมเดลจับคู่ premium ที่น้อยลง และสมมติฐาน IV อีกแบบจะเปลี่ยนมูลค่าที่กำหนดให้กับความไม่แน่นอน
แต่ละอย่างอาจสร้างกรณีที่แก้ได้ แต่ input ควรสะท้อนคำถาม ไม่ใช่เปลี่ยนไปเรื่อย ๆ จนกว่าจะมีตัวเลขปรากฏ
เก็บ comparison ที่ไม่สำเร็จไว้
สถานะ no-result ยังคงเป็นข้อมูล เก็บ target และ scenario ให้เห็น แล้วเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงที่มีเหตุผลทีละอย่าง
บันทึกจะแสดงว่า input ใดทำให้ได้คำตอบกลับมา และป้องกันไม่ให้ทางเลือกอื่นถูกเข้าใจผิดว่าเป็นหลักฐานว่า target เดิมจะเกิดขึ้น
- เก็บสัญญา target checkpoint และ IV เดิม - ยืนยันช่วงของ solver และขอบเขต validation - เปลี่ยน input ทีละอย่างด้วยเหตุผลทางเศรษฐศาสตร์ที่ระบุไว้ - ติด label ทางเลือกที่เป็นไปได้ทุกแบบว่าเป็น scenario อื่น [!TRYMARK] จุดตรวจของ TryMark Path จะเก็บ checkpoint no-result ไว้ข้างทางเลือกแต่ละแบบ มันแสดงว่าสมมติฐานใดทำให้เส้นทางตามโมเดลกลับมาได้ โดยไม่เขียน target เดิมใหม่
เก็บเหตุผลของทางเลือกทุกแบบไว้ข้าง input ที่เปลี่ยน [!WARNING] ตัวเลขที่ส่งกลับมาไม่ได้เป็น scenario ที่ดีกว่าโดยอัตโนมัติ การเพิ่ม IV หรือเลื่อนวันที่เพียงเพื่อบังคับให้ได้ผลลัพธ์ อาจสร้างคำตอบที่เป็นไปได้ทางคณิตศาสตร์แต่ไม่มีฐานทางเศรษฐศาสตร์ที่น่าเชื่อถือ
คำถามที่พบบ่อย
No feasible result หมายความว่า target premium เป็นไปไม่ได้หรือไม่?
ไม่ใช่ หมายถึงไม่พบราคาสินทรัพย์อ้างอิงที่ตรงกันภายใต้ input ของโมเดลและช่วงที่รองรับที่เลือก ราคาตลาดและ input ในอนาคตอาจแตกต่างกัน แต่ความไม่แน่นอนนั้นไม่ได้ทำให้ target กลายเป็น forecast
ควรลด target จนกว่า calculator จะคืนตัวเลขหรือไม่?
ทำเฉพาะเมื่อ target ที่ต่ำลงเป็น scenario ที่คุณต้องการตรวจสอบจริง ๆ การลดลงเพียงเพื่อบังคับ output จะซ่อนคำถามเดิม การเปรียบเทียบทั้งสองกรณีให้ข้อมูลมากกว่า