อธิบายการหมดอายุและ Final Settlement ของ Micro WTI Crude Oil Futures
เรียนรู้การหมดอายุของ MCL: การสิ้นสุดก่อนหนึ่งวัน การชำระด้วยเงินสดแบบ floating price ที่อ้างอิง CL รอบรายเดือน การ roll และคำสั่งจากโบรกเกอร์
คำตอบโดยตรง
Micro WTI Crude Oil futures ชำระด้วยเงินสดและไม่เคยส่งมอบ การซื้อขายสิ้นสุดหนึ่ง Business Day ก่อนวันสิ้นสุดของ Light Sweet Crude Oil ในเดือนเดียวกัน และ Floating Price เท่ากับ CL final settlement price ในวันซื้อขายสุดท้ายของ MCL Price limits เป็นไปตาม limits ของ CL ที่ใช้ในขณะนั้น และไม่มีการส่งมอบบาร์เรลจริง
เดือน settlement ของ MCL กำหนดกำหนดเวลาที่เร็วขึ้นหนึ่งวัน
การหมดอายุและ settlement เป็นของเดือนและปีสัญญา MCL ที่ระบุชื่อ แต่กำหนดเวลาของ micro อยู่ก่อน benchmark หนึ่ง Business Day: การซื้อขายสิ้นสุดหนึ่งวันก่อน CL termination ของเดือนที่สอดคล้องกัน กราฟ crude ทั่วไป product root หรือทางลัดด้วยสัญญาใกล้เคียงไม่เปิดเผย offset นี้ เก็บเดือน-ปีที่แน่นอนไว้ก่อนนำข้อความจาก rulebook ไปเชื่อมกับปฏิทินหรือคำสั่งในบัญชี
What Micro WTI Crude Oil futures are อธิบายหน่วย 100 บาร์เรลและโครงสร้างการชำระด้วยเงินสด How to read Micro WTI Crude Oil futures quotes ช่วยแยกสัญญาที่ระบุชื่อออกจาก continuous series หรือราคาที่ไม่มีชื่อกำกับ
Chapter 309 ผูกการสิ้นสุดของ MCL เข้ากับปฏิทิน CL
การซื้อขายสิ้นสุดหนึ่ง Business Day ก่อนวันสิ้นสุดของ Light Sweet Crude Oil ในเดือนที่สอดคล้องกัน การนำหน้าหนึ่งวันนี้ทำให้มี CL settlement print ที่ยังเกิดขึ้นจริงเพื่อเป็นหลักให้ Floating Price Position limits เป็นไปตาม regime ของ CL ที่ใช้ในขณะนั้น ดังนั้นสัญญาขนาดเล็กจึงรับการควบคุม volatility ของ benchmark แทนที่จะมี limit book อิสระ
What happens when a futures contract expires สรุปวงจรทั่วไปของ futures แต่ไม่สามารถแทนที่ปฏิทิน MCL ปัจจุบันของสัญญาที่ระบุชื่อ
Floating Price นำ settlement print ของ CL มาใช้
Floating Price ของ MCL แต่ละเดือนเท่ากับ CL final settlement price ในวันซื้อขายสุดท้ายของ MCL European micro options หมดอายุเข้าสู่ค่านี้ที่อ้างอิง CL เช่นเดียวกัน เพราะ reference เป็นกลไกที่กำหนดไว้ micro และ benchmark จึง converge โดยโครงสร้าง ไม่จำเป็นต้องมี spread position เพื่อบังคับความสัมพันธ์
Cash-settled versus physically delivered futures เปรียบเทียบโครงสร้างการชำระทั้งสองแบบ โดย MCL เป็นตัวอย่าง energy ที่ชำระด้วยเงินสด WTI Crude Oil futures expiration and delivery ครอบคลุม benchmark contract ที่ MCL นำ print มาใช้ [!WARNING] การนำหน้าหนึ่งวันไม่ใช่รายละเอียดประกอบที่ละได้ MCL หยุดหนึ่ง Business Day เต็มก่อน CL termination การนำกำหนดเวลาของ benchmark ไปใช้วางแผน micro ทำให้ประเมินช่วงซื้อขายที่เหลือเกินจริงหนึ่งวันและเสี่ยงพลาดการกำหนด Floating Price ตรวจสอบปฏิทินเฉพาะ MCL ของเดือนที่ระบุชื่อ
รอบรายเดือนของ MCL ทำให้ต้องใส่ใจกำหนดเวลา
การขึ้นทะเบียนรายเดือนทำให้ทุกเดือนใกล้ยังมีอยู่ offset หนึ่งวันนี้จึงเกิดซ้ำสิบสองครั้งต่อปีแทนที่จะเป็นสี่ครั้ง เก็บปฏิทิน Exchange ข้อมูลอ้างอิง rulebook ปัจจุบัน สถานะ settlement และแหล่งที่มาของแต่ละวันแยกกัน อย่าเติมวันที่ที่หายไปด้วยลำดับรายไตรมาสที่สันนิษฐาน และอย่าถือว่ากฎ Exchange สาธารณะเป็นคำสั่งระดับบัญชี
การ roll และ cutoff ของโบรกเกอร์ไม่เปลี่ยนกฎ Exchange ของ MCL
การ roll เปลี่ยน exposure จากเดือน MCL ที่ระบุชื่อหนึ่งไปยังอีกเดือนหนึ่ง ไม่ได้ขยาย cutoff ที่เร็วขึ้นหนึ่งวันของสัญญาใกล้หรือเปลี่ยนการคำนวณที่อ้างอิง CL โบรกเกอร์อาจกำหนดวันที่ให้ลูกค้าดำเนินการเร็วกว่ากระบวนการของ Exchange ดังนั้นให้เก็บคำสั่งโบรกเกอร์ไว้คนละฟิลด์
Futures contract roll mechanics ครอบคลุมสัญญาบาร์เรลสองเดือนที่มีวันที่อยู่ภายในการ roll ของ MCL Futures contract month codes ช่วยถอดรหัสสัญลักษณ์ MCL แบบย่อก่อนใช้วันที่ใด ๆ [!TRYMARK] สร้าง record settlement ของ MCL ก่อนพึ่งพากำหนดเวลา บันทึก MCL, เดือน-ปี settlement, กฎสิ้นสุดก่อนหนึ่งวัน, reference ของ CL Floating Price, วิธีชำระด้วยเงินสด, ข้อมูลอ้างอิง rulebook ปัจจุบัน, แหล่งที่มา, timestamp และคำสั่งโบรกเกอร์แยกกัน ทำเครื่องหมายคำสั่งระดับบัญชีที่หายไปว่าไม่ทราบ
คู่มือนี้อธิบายกลไกมาตรฐานของการหมดอายุและ settlement ของ Micro WTI Crude Oil futures ไม่ได้ระบุกำหนดเวลาปัจจุบัน ตัดสินใจว่าจะ roll หรือปิดสถานะ ให้ settlement notice หรือกำหนดการจัดการสถานะของโบรกเกอร์ กฎ NYMEX ปัจจุบัน ขั้นตอน clearing ประกาศปฏิทิน และเอกสารบัญชีเป็นตัวกำหนดสัญญาหนึ่งโดยเฉพาะ
คำถามที่พบบ่อย
การซื้อขายสัญญา MCL ที่กำลังหมดอายุสิ้นสุดเมื่อใด
หนึ่ง Business Day ก่อนวันสิ้นสุดของ Light Sweet Crude Oil ในเดือนที่สอดคล้องกัน ตรวจปฏิทินเฉพาะ MCL แทนการนำวันของ CL มาใช้
MCL Final Settlement Price คำนวณอย่างไร
เป็น Floating Price ที่เท่ากับ CL final settlement price ในวันซื้อขายสุดท้ายของ MCL European micro options หมดอายุเข้าสู่ reference เดียวกัน
Price limits ของ MCL ต่างจาก CL หรือไม่
ไม่ Price limits เป็นไปตาม limits ของ CL ที่ใช้ในขณะนั้น ทำให้สัญญา micro อยู่ภายใน regime ของ benchmark
Micro WTI Crude Oil futures ชำระด้วยเงินสดหรือไม่
ใช่ Standard MCL futures ชำระด้วยเงินสดไปยังราคา CL ของ benchmark ไม่มีบาร์เรลเปลี่ยนมือผ่านขั้นตอนการส่งมอบ
วันที่ settlement ของ Exchange กำหนดเส้นตายของโบรกเกอร์หรือไม่
ไม่จำเป็น โบรกเกอร์อาจกำหนดให้ดำเนินการก่อนกระบวนการของ Exchange ให้เก็บคำสั่งของโบรกเกอร์ไว้แยกจากกฎระดับ Exchange