อธิบายวันหมดอายุและการส่งมอบฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI
เรียนรู้วันหมดอายุและการส่งมอบฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI ของ NYMEX: เวลาตัดการซื้อขาย CL, Notice Day, ช่วงเดือนส่งมอบ การเชื่อมต่อที่ Cushing และเส้นตายของโบรกเกอร์
คำตอบโดยตรง
ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI มาตรฐานของ NYMEX หรือ CL เป็นสัญญาที่ส่งมอบสินค้าจริงและมีปฏิทินเดือนส่งมอบของตัวเอง ภายใต้กฎ CL ปัจจุบัน การซื้อขายในเดือนที่กำลังหมดอายุจะสิ้นสุดสามวันทำการก่อนวันที่ 25 ของเดือนปฏิทินก่อนเดือนส่งมอบ โดยขึ้นอยู่กับหลักเกณฑ์วันไม่ทำการของกฎนั้น CL Notice Day คือวันที่ทำการที่สองหลังวันซื้อขายสุดท้าย การส่งมอบเป็นกระบวนการตลอดเดือนส่งมอบที่จุดเชื่อมต่อที่มีสิทธิ์ใน Cushing, Oklahoma ไม่ใช่เหตุการณ์หมดอายุแบบทั่วไปหรือคำสัญญาว่าผู้ถือทุกคนจะได้รับบาร์เรล
วันซื้อขายสุดท้ายของ CL กับ Notice Day เป็นรายการในปฏิทินคนละรายการ
สำหรับสัญญา CL มาตรฐาน กฎปัจจุบันวัดเวลาตัดการซื้อขายของเดือนที่กำลังหมดอายุจากวันที่ 25 ของเดือนปฏิทินก่อนเดือนส่งมอบ การซื้อขายสิ้นสุดในวันที่ทำการที่สามก่อนวันนั้น หากวันที่ 25 ไม่ใช่วันทำการ กฎจะใช้วันทำการทันทีก่อนหน้าเป็นจุดอ้างอิง ดังนั้นปฏิทินวันหยุดอาจเปลี่ยนวันที่คำอธิบายแบบง่ายเรียกว่า “สามวันก่อนวันที่ 25”
กฎเรียก Notice Day ว่าวันทำการที่สองหลังวันซื้อขายสุดท้าย นี่คือวันที่เฉพาะของผลิตภัณฑ์ CL ไม่ใช่ป้ายที่ควรถูกแทนที่เงียบ ๆ ด้วย First Notice Day ทั่วไป วันแจ้งส่งมอบแรกและวันซื้อขายสุดท้าย อธิบายคำศัพท์วงจรชีวิตในภาพกว้าง โดยยังคงปฏิทินที่แน่นอนของผลิตภัณฑ์ไว้
ช่วงส่งมอบคือเดือนส่งมอบที่จุดเชื่อมต่อ Cushing ที่มีสิทธิ์
ช่วงส่งมอบของ CL คือเดือนส่งมอบ ตั้งแต่วันปฏิทินแรกถึงวันสุดท้าย กรอบการส่งมอบใช้จุดเชื่อมต่อท่อส่งและคลังเก็บที่มีสิทธิ์ใน Cushing, Oklahoma ขั้นตอนการดำเนินงานถูกกำหนดโดยกระบวนการส่งมอบสินค้าจริงของตลาดซื้อขาย คำอธิบายสถานที่แบบกว้าง ๆ ไม่ใช่คำสั่งให้ลูกค้าขนถ่าย เคลื่อนย้าย จัดเก็บ หรือรับน้ำมันดิบ
ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI คืออะไร ระบุหน่วยมาตรฐานและการกำหนดให้ส่งมอบสินค้าจริงของ CL ฟิวเจอร์สชำระเป็นเงินสดเทียบกับส่งมอบสินค้าจริง แยกการออกแบบการส่งมอบของสัญญาออกจากการออกแบบการชำระเป็นเงินสด โดยไม่ทำให้แบบใดแบบหนึ่งกลายเป็นผลลัพธ์เฉพาะบัญชีบุคคล
Notice และการส่งมอบไม่ได้หมายความว่าลูกค้าทุกคนต้องจัดการบาร์เรล
การส่งมอบสินค้าจริงเป็นกระบวนการของตลาดซื้อขายและสำนักหักบัญชีสำหรับเดือนของสัญญาที่ระบุ ไม่ได้หมายความว่าผู้ถือ long ทุกคนจะได้รับน้ำมันหนึ่งเที่ยว หรือผู้ถือ short ทุกคนต้องขนส่งน้ำมันด้วยตนเอง สิทธิ์ของบัญชี การจัดการของสำนักหักบัญชี และขั้นตอนของโบรกเกอร์ล้วนมีผลต่อสถานะจริง และโบรกเกอร์สามารถกำหนดเส้นตายปิดสถานะ โรล หรือจัดการสถานะให้เร็วกว่ารายการในปฏิทินของตลาดซื้อขาย
ความแตกต่างด้านปฏิบัติการที่มีประโยชน์คือการระบุสัญญาที่แน่นอน ตำแหน่ง long หรือ short วันที่ของตลาดซื้อขาย และกฎที่โบรกเกอร์ระบุ ราคาอาจยังปรากฏบนหน้าจอ แต่ไม่ได้พิสูจน์ว่าบัญชีใดบัญชีหนึ่งสามารถถือสถานะผ่านเส้นตายที่เกี่ยวข้องกับการส่งมอบครั้งถัดไปได้ [!WARNING] อย่ารวมปฏิทิน CL ให้เป็นวันหมดอายุทั่วไปวันเดียว เวลาตัดวันซื้อขายสุดท้าย Notice Day ช่วงเดือนส่งมอบ และเส้นตายก่อนหน้าของโบรกเกอร์เป็นขั้นตอนคนละอย่าง CL ส่งมอบสินค้าจริง แต่ไม่ได้ทำให้กระบวนการเป็นการชำระเงินสด การส่งมอบในวันเดียว หรือคำรับประกันว่าลูกค้ารายบุคคลจะได้รับหรือส่งน้ำมันดิบ
เดือน CL ที่ถัดไปคือสัญญาใหม่ ไม่ใช่การต่ออายุเดือนที่กำลังหมดอายุ
เดือน CL ที่กำลังหมดอายุกับเดือนส่งมอบที่ถัดไปเป็นสัญญาแยกกันและมีปฏิทินกับเงื่อนไขการส่งมอบของตัวเอง การย้ายความเสี่ยงจากเดือนหนึ่งไปอีกเดือนหนึ่งต้องใช้ขาสองขา ได้แก่ การหักล้างเดือนใกล้และการเปิดเดือนถัดไป ไม่ใช่การต่ออายุข้อตกลงเดิมโดยอัตโนมัติ
กลไกการโรลสัญญาฟิวเจอร์ส อธิบายว่าทำไมการโรลจึงเปลี่ยนสัญญา แทนที่จะลบเงื่อนไขวงจรชีวิตของเดือนใกล้ ส่วนต่างราคาระหว่างสองเดือนยังอาจสะท้อนเวลาที่ต่างกันและสภาวะตลาด สัญญาเดือนถัดไปไม่ใช่เพียงข้อตกลง CL เดิมที่พิมพ์วันที่ภายหลังลงไป
เก็บบันทึกเดือนส่งมอบปัจจุบัน แทนการจำวันที่แบบย่อ
สำหรับเดือน CL ที่แน่นอน ให้บันทึกผลิตภัณฑ์ เดือนและปีส่งมอบ วันและเวลาซื้อขายสุดท้าย Notice Day ขอบเขตของช่วงส่งมอบ แหล่งกฎปัจจุบัน แหล่งกระบวนการส่งมอบ และเส้นตายของโบรกเกอร์ วิธีอ่านข้อกำหนดสัญญาฟิวเจอร์ส ให้รายการตรวจสอบสำหรับช่องข้อมูลผลิตภัณฑ์และกระบวนการสุดท้ายที่ควรอยู่ในบันทึกนั้น รหัสเดือนของสัญญาฟิวเจอร์ส อธิบายว่าทำไมเดือนและปีส่งมอบควรอยู่กับรายการปฏิทินทุกครั้ง แม้ผู้ให้บริการจะใช้สัญลักษณ์แบบย่อ
ปฏิทินและขั้นตอนปัจจุบันของตลาดซื้อขายเป็นตัวกำหนดเดือนที่แน่นอน โดยเฉพาะเมื่อมีวันทำการ วันหยุด และเส้นตายของบัญชีเข้ามาเกี่ยวข้อง คู่มือทั่วไปอธิบายโครงสร้างได้ แต่แทนการตรวจสอบเชิงปฏิบัติการตามสัญญาหรือโบรกเกอร์ไม่ได้ หากใช้บันทึกเพื่อเปรียบเทียบดัชนีอ้างอิง ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI เทียบกับ Brent จะช่วยให้เห็นสัญญาที่ระบุชื่อทั้งสองและเงื่อนไขแยกกัน [!TRYMARK] สร้างบันทึกปฏิทินเดือนส่งมอบ CL บันทึกเดือนและปีส่งมอบ CL วันและเวลาซื้อขายสุดท้าย Notice Day วันปฏิทินแรกและวันสุดท้ายของเดือนส่งมอบ กฎปัจจุบันและแหล่งกระบวนการส่งมอบที่ใช้บังคับ รวมถึงเส้นตายของโบรกเกอร์ เก็บแต่ละรายการแยกกันแทนการเรียกทั้งหมดว่า “วันหมดอายุ”
คู่มือนี้อธิบายกลไกของสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI มาตรฐานของ NYMEX ไม่ได้ระบุเส้นตายปัจจุบันสำหรับบัญชีใดบัญชีหนึ่ง ไม่ได้สั่งการดำเนินการส่งมอบ ไม่ได้แนะนำสถานะ และไม่ได้กำหนดวิธีที่โบรกเกอร์จะจัดการสัญญา กฎ CME ปัจจุบัน ขั้นตอนการส่งมอบ ปฏิทินตลาด และเอกสารบัญชีเป็นตัวกำหนดเดือน CL ที่แน่นอน
คำถามที่พบบ่อย
การซื้อขายของสัญญา CL มาตรฐานที่กำลังหมดอายุสิ้นสุดเมื่อใด?
ภายใต้กฎ CL ปัจจุบัน การซื้อขายสิ้นสุดในวันที่ทำการที่สามก่อนวันที่ 25 ของเดือนปฏิทินก่อนเดือนส่งมอบ หากวันที่ 25 นั้นไม่ใช่วันทำการ กฎจะใช้วันทำการทันทีก่อนหน้าเป็นจุดอ้างอิง
Notice Day ของ CL มาตรฐานคืออะไร?
สำหรับ CL มาตรฐาน Notice Day คือวันที่ทำการที่สองหลังวันซื้อขายสุดท้าย เป็นรายการในปฏิทินเฉพาะผลิตภัณฑ์ และไม่ควรถือว่าเป็นป้าย First Notice Day ทั่วไป
การส่งมอบ CL เกิดขึ้นได้เมื่อใด?
ช่วงส่งมอบ CL คือเดือนส่งมอบ ตั้งแต่วันปฏิทินแรกถึงวันสุดท้าย ภายใต้กระบวนการส่งมอบสินค้าจริงของตลาดซื้อขายที่จุดเชื่อมต่อ Cushing ที่มีสิทธิ์
การส่งมอบ CL สินค้าจริงหมายความว่าผู้ถือทุกคนจะได้รับบาร์เรลหรือไม่?
ไม่ การส่งมอบสินค้าจริงเป็นกระบวนการของสัญญาและสำนักหักบัญชีสำหรับเดือนที่ระบุ สิทธิ์ของบัญชี การจัดการของสำนักหักบัญชี และขั้นตอนของโบรกเกอร์มีผลต่อสถานะจริง ไม่ใช่คำสัญญาทั่วไปว่าผู้ถือทุกคนจะได้รับน้ำมันดิบ
โบรกเกอร์กำหนดให้ดำเนินการก่อนวันที่ CL ของตลาดซื้อขายได้หรือไม่?
ได้ โบรกเกอร์สามารถกำหนดเส้นตายปิดสถานะ โรล หรือจัดการสถานะให้เร็วกว่านั้น ตรวจสอบเดือน CL ที่แน่นอนและคำแนะนำเป็นลายลักษณ์อักษรปัจจุบันของโบรกเกอร์ให้ดีก่อนวันที่เกี่ยวข้องกับการส่งมอบ