เช็กลิสต์กำหนดขนาดออปชันของเหตุการณ์มหภาค
กำหนดขนาดเทรดจากข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง สเปรด และการชำระราคาที่เลวร้ายที่สุดก่อน FOMC, CPI และช่วงประกาศมหภาค
คำตอบโดยตรง
การเทรดเหตุการณ์ทำให้แบบจำลองขนาดสถานะจำนวนมากใช้ไม่ได้ เพราะกรณีเลวร้ายที่สุดมักเกิดจากการดำเนินการ ไม่ใช่สัญญาณ ก่อนกดซื้อหรือขาย ให้กำหนดขนาดที่เป็นรูปธรรมซึ่งยังอยู่รอดเมื่อเกิดช่องว่างสภาพคล่องและความล่าช้าในการชำระราคา
เริ่มจากขาดทุนที่คุณรับได้จริง
คำถามแรกไม่ใช่คุณภาพการเข้า แต่คือความสามารถในการรับขาดทุน thesis มหภาคมักมีสองมิติ: ทิศทางที่คุณคิดว่ามีโอกาสมากกว่า และขนาดขาดทุนที่รับได้ก่อนการดำเนินการหรือการชำระราคาจะเพิ่มต้นทุนอีกชั้น
ตั้งงบที่เข้มงวดในรูปเงินก่อน แล้วแปลงเป็นจำนวนสัญญา หากคุณไม่ทราบขาดทุนต่อสัญญา ณ เวลาเปิด สถานะนั้นยังเป็นนามธรรมเกินไป
ใช้ลำดับนี้:
เมื่อใช้งบเดียวกันได้สองขนาด ให้เลือกขนาดที่เล็กกว่าและบันทึกเหตุผล ความไม่แน่นอนด้านการดำเนินการไม่ใช่ข้ออ้างให้ใช้ความคาดหวังเชิงทฤษฎีที่ใหญ่ขึ้น
- ประมาณการขาดทุนกรณีเลวร้ายที่สุดที่ขอบเขต thesis สำหรับ strike และวันหมดอายุที่เลือก
- เพิ่มบัฟเฟอร์ช็อกจากสเปรดและเวลาในนาทีประกาศที่คาดไว้
- เพิ่มผลกระทบจากการถูกใช้สิทธิหรือการโอนเงินสำหรับกรณีออปชัน short
- ลดขนาดให้เหลือจำนวนเต็มสูงสุดที่อยู่ในงบ
เปลี่ยนความเสี่ยงจากสเปรดให้เป็นเพดานขนาด
ก่อนเหตุการณ์ สเปรดอาจขยายจนแผนที่ความเสี่ยงของคุณไม่สมจริงอีกต่อไป หากสเปรดกว้างขึ้น การเปิด ปิด หรือปรับทุกครั้งจะแพงขึ้น
ทำเป็นการทดสอบก่อนเทรด:
ตรงนี้เองที่แนวคิดดี ๆ จำนวนมากต้องตาย แผนจะใช้ได้ก็ต่อเมื่อยังปกป้องคุณได้ตอนสเปรดและความลึกอยู่ภายใต้ความเครียด
- เก็บ bid/ask ที่สมจริงของ chain และวันหมดอายุที่แน่นอนที่จะใช้
- ตัดสินใจว่าการขยายสเปรดสูงสุดที่ยอมรับได้คือเท่าใด โดยยังรักษาขีดจำกัดกรณีเลวร้ายที่สุด
- แปลงช็อกจากสเปรดนั้นเป็นจำนวนสัญญาที่น้อยลงจนแผนหยุดยังใช้ได้
เพิ่มนาฬิกาการดำเนินการลงในกฎกำหนดขนาด
การประกาศมหภาคอาจปิดหน้าต่างควบคุมความเสี่ยงก่อนตลาดปิด หากคุณไม่สามารถแก้ไขหรือลดสถานะได้แม้เพียงไม่กี่นาทีในจุดเครียดที่คาดไว้ ขนาดสถานะปัจจุบันอาจใหญ่เกินไป
ตรวจสอบนาฬิกาเหล่านี้ล่วงหน้า:
หาก cutoff ใดอยู่ภายในหน้าต่างกรณีเลวร้ายที่สุด ให้ลดขนาดจนขาดทุนเดิมยังอยู่ในขีดความสามารถที่เหลือในการดำเนินการ
- เวลาที่ประกาศข้อมูล
- เวลาที่ series ออปชันยังแก้ไขได้
- เวลาที่โบรกเกอร์ปฏิเสธการเปลี่ยนคำสั่งล่าช้า
กำหนดเงื่อนไขปิดบังคับก่อนกำหนดขนาดแม้แต่หนึ่งสัญญา
Thesis ของคุณยังคงอยู่ได้ แต่สถานะอาจไม่อยู่
เขียนกฎปิดที่เข้มงวดก่อนส่งคำสั่ง:
เก็บสิ่งนี้ไว้ที่เดียว คัดลอกไปใช้กับเทมเพลตเหตุการณ์มหภาคแต่ละครั้ง และปฏิเสธการเทรดเมื่อเงื่อนไขไม่ชัดเจน
- หาก spread shock เกินบัฟเฟอร์ที่อนุมัติไว้ ให้ปิดหรือลดทันที
- หากความลึกของสัญญาหายไปทั้งสองฝั่งสำหรับขนาดที่ตั้งใจไว้ ให้หยุดและลด
- หากความน่าจะเป็นการถูกใช้สิทธิของฝั่ง short พุ่งขึ้นก่อนช่วงเวลาปรับตามแผน ให้ปิดตามเส้นทางความเสี่ยงที่ตั้งไว้
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใด backtest ของฉันจึงประเมินขนาดสถานะสูงเกินไป
Backtest มักสมมติว่าจับคู่ได้สมบูรณ์และสเปรดคงที่ ความเสี่ยงมหภาคต้องมีชั้นที่สองคือแรงเสียดทานจากการดำเนินการและการชำระราคาที่อาจทวีคูณขาดทุนก่อนตรรกะราคาจะจบ
ขนาดสถานะเคยเป็นอิสระจากเวลาเหตุการณ์หรือไม่
ไม่ แนวคิดเดียวกันอาจใหญ่เกินไปในช่วงหนึ่งและใช้ได้ในอีกช่วงหนึ่ง กำหนดขนาดหลังตรวจสอบเวลาประกาศ cutoff และความลึกของตลาด
ควรจัดการความเสี่ยงจากการถูกใช้สิทธิใน setup long อย่างไร
ออปชัน long ไวต่อการถูกใช้สิทธิน้อยกว่าออปชัน short แต่การเคลื่อนไหวเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดยังสร้างแรงกดดันในการออกและความเครียดด้านเวลาได้ ให้มีกฎขาดทุนแยกสำหรับสถานการณ์นั้นอยู่ดี
ฉันคงขนาดไว้ได้หรือไม่หากสภาพคล่องพังลงกะทันหัน
ไม่ได้ การพังลงคือรูปแบบความล้มเหลวที่เช็กลิสต์นี้สร้างมาเพื่อรับมือ หากเงื่อนไขไม่ผ่าน ให้ลดหรือข้ามก่อนประกาศ