อธิบายกลยุทธ์ปรับ long strangle
เรียนรู้การปรับ long strangle: การ roll ขาที่ถูกทดสอบ การบีบเข้าหา butterfly เศรษฐศาสตร์ของปีก และเมื่อการปิดดีกว่าการปรับ
คำตอบโดยตรง
การปรับ long strangle ใช้ตรรกะปิดแล้วเปิดใหม่แบบเดียวกับ straddle แต่ต้นทุนต่ำกว่าและความเร่งด่วนน้อยกว่า เพราะปีกที่กว้าง เสื่อมค่าอย่างนุ่มนวลและ roll ได้ถูกกว่า ทางเลือกเหมือนเมนูของ straddle: ปิดทั้งหมด roll ขาที่ถูกทดสอบ แปลงเข้าหา butterfly หรือ condor หรือทำปีกให้แคบลง พรีเมียมที่ถูกกว่าซื้อความอดทน แต่ไม่เคยลบ งบขาดทุนที่กำกับเดบิตต่อเนื่องทุกครั้ง
ปีกที่กว้างกว่าซื้อเวลาให้ roll ถูกลง
ขาของ strangle อยู่นอกเงินไกลกว่า ดังนั้นการ roll ขาที่ถูกทดสอบจึงใช้พรีเมียมน้อยกว่าและไม่ต้องเร่งรีบเทียบกับ straddle แนวโน้มเดียวกันที่คุกคามสถานะยังทำให้เป้าหมาย roll ที่อยู่ไกลถูกลงด้วย ความอดทนเป็นคุณสมบัติเชิงโครงสร้างที่นี่ แต่ทุก roll ยังเพิ่มเดบิตเทียบกับงบเดิมที่การปิดจะรักษาไว้
กำไรสูงสุด ขาดทุนสูงสุด และจุดคุ้มทุนของ long strangle กำหนดฐานที่กำลัง ปรับ กลยุทธ์ปรับ long straddle ครอบคลุมญาติที่มีปีกแคบกว่าและ นาฬิกาเร็วกว่า
การแปลงทำให้ช่วงแคบลงพร้อมต้นทุนที่ลดลง
การขาย strike ด้านในจะแปลง strangle เข้าใกล้ iron condor หรือ butterfly รับเครดิตขณะที่ทำโซนกำไรให้แคบลง เพราะปีก ของ strangle เริ่มกว้าง การแปลงจึงมีพื้นที่ขยับมากกว่าญาติแบบ straddle แต่ละการแปลงคำนวณขาดทุนสูงสุดและจุดคุ้มทุนใหม่ จากตลาดปัจจุบัน แทนการปกป้องราคาเข้าเดิม
กลยุทธ์ปรับ iron butterfly แสดงตรรกะการปรับบนปีกที่มีความเสี่ยงกำหนด การ roll สถานะ ออปชัน ครอบคลุมกลไกปิดแล้วเปิดใหม่ โดยทั่วไป
การปิดยังเป็นสิทธิเลือกได้ทุกจุดตัดสินใจ
การปิดเต็มรับรู้มูลค่าตามเวลาที่เหลือและจบ Greeks ทั้งหมดพร้อมกัน เป็นการเคลื่อนไหวเดียวที่ไม่มีความเสี่ยงคงเหลือ การปรับบางส่วนที่เหลือขาไกลไว้เปลี่ยนการเทรดให้เป็นตั๋วลอตเตอรี่ที่สมมติฐานไม่เคยอนุญาต เปรียบเทียบการปรับทุกครั้ง กับทางเลือกปิดแล้วนำเงินไปวางใหม่ในขนาดเล็กกว่าก่อนจ่ายเพิ่ม
การหมดอายุและการถูกใช้สิทธิของ option spread กำกับลำดับการใช้สิทธิเมื่อขา เปลี่ยนรูปทรง [!WARNING] roll ที่ถูกชวนให้ใช้จ่ายต่อเนื่อง ต้นทุนต่อ roll ที่ต่ำทำให้เผลอปรับไม่สิ้นสุดและรวมเกินงบขาดทุนอย่างเงียบ ๆ นับเดบิตสะสมเทียบกับเพดานเดิม ไม่ใช่ดูเพียงว่า แต่ละ roll จ่ายไหวหรือไม่
รายการตรวจสอบการปรับ strangle ก่อนจ่ายเพิ่ม
เขียนเดบิตรวมที่จ่ายไป ขาดทุนสูงสุดใหม่ จุดคุ้มทุนทั้งสอง วันที่เหลือ และเงื่อนไขออกที่หยุดการปรับ ชอบการแปลงเมื่อช่วงราคา บีบแคบลง และชอบการ roll เมื่อแนวโน้มยังคงอยู่พร้อมเวลาที่เหลือ ปรับเฉพาะสิ่งที่การประเมินแบบเทรดใหม่อนุมัติ [!TRYMARK] ตรวจสอบเดบิตสะสมก่อน roll แต่ละครั้ง รวมพรีเมียมทั้งหมดที่จ่ายจนถึงตอนนี้เทียบกับงบขาดทุนเดิม หาก roll ถัดไปทำให้เกิน ให้ปิดแทนแล้วนำเงินไปวางใหม่ในขนาดเล็กกว่า หรือไม่วางใหม่เลย
คู่มือนี้อธิบายกลไกการปรับเพื่อการศึกษา ไม่ได้แนะนำให้ปรับ พยากรณ์การฟื้นตัว หรือรับประกันกำไรจากการปรับ กฎของโบรกเกอร์และ บันทึกการเทรดส่วนบุคคลเป็นตัวกำกับการตัดสินใจจริง
คำถามที่พบบ่อย
ควรปรับ strangle ที่ขาดทุนหรือไม่?
ทำเฉพาะเมื่อแพ็กเกจหลังปรับผ่านมาตรฐานการเทรดใหม่ภายในงบขาดทุน มิฉะนั้นการปิดจะรักษาเงินทุนได้มากกว่าการจัดหาเงินทุนใหม่ให้การเสื่อมค่าที่ช้า
การปรับ strangle ที่พบบ่อยที่สุดคืออะไร?
การ roll ขาที่ถูกทดสอบออกไปตาม strike หรือวันหมดอายุเพื่อจัดช่วงราคาใหม่ โดยจ่ายพรีเมียมน้อยกว่าญาติแบบ straddle เพื่อขยายเวลา
strangle กลายเป็น condor ได้อย่างไร?
ขาย strike ด้านในรอบปีก long เพื่อรับเครดิตและจำกัดผลลัพธ์ เปลี่ยน long premium ที่เปิดปลายให้เป็นโครงสร้างความเสี่ยงกำหนด ณ ราคาปัจจุบัน
ควรปิดแทนการปรับเมื่อใด?
เมื่อเดบิตสะสมเข้าใกล้งบขาดทุน วันที่เหลือไม่รองรับการเคลื่อนไหวที่ต้องการ หรือแพ็กเกจใหม่ไม่ผ่านการประเมินแบบเทรดใหม่ด้วยตัวเอง
การปรับเปลี่ยนความเสี่ยงจากการถูกใช้สิทธิหรือไม่?
เปลี่ยน ทุกขาที่เพิ่มหรือ roll จะรีเซ็ตความเสี่ยงจากการใช้สิทธิและความเสี่ยง pin ควรทบทวนเส้นทางการถูกใช้สิทธิของแพ็กเกจใหม่ ไม่ใช่แพ็กเกจเดิม