อธิบายราคาเปิดของฟิวเจอร์สเทียบกับ settlement ก่อนหน้า

Open ตอบคำถามว่า: trade แรกของ session ที่กำหนดเกิดขึ้นที่ใด

Previous settlement ตอบคำถามว่า: ตลาดกำหนด benchmark อย่างเป็นทางการอะไรไว้สำหรับ trade date ก่อนหน้า

นี่คือ timestamp และเหตุการณ์ตลาดคนละอย่าง session ใหม่อาจเริ่มสูงกว่า ต่ำกว่า หรือเท่ากับ settlement ก่อนหน้า

รายงาน settlement ของ CME Group แยก fields เช่น Open และ Settle ตลาดยังเผยแพร่ตารางเทรดเฉพาะผลิตภัณฑ์ด้วย ดังนั้นต้องระบุขอบเขตของ session ก่อนเปรียบเทียบราคา

Settlement price เทียบกับ last trade อธิบายว่าเหตุใด settlement จึงไม่ใช่เพียงชื่อเรียกอีกแบบของธุรกรรมล่าสุด

ตลาดฟิวเจอร์สจำนวนมากเทรดใน session รายวันที่ยาว โดยมีช่วงพักตามกำหนด แทนที่จะมี session ของตลาดเงินสดสั้น ๆ เพียงช่วงเดียว

ข่าว คำสั่ง ตลาดที่เกี่ยวข้อง เงื่อนไขการจัดหาเงินทุน หรือข้อมูลสินค้าคงคลังอาจเปลี่ยนระหว่างช่วงที่สัญญาหยุดเทรด หรือระหว่าง trade date หนึ่งกับวันถัดไป

ดังนั้น trade แรกครั้งถัดไปอาจ reprice ทันที ความแตกต่างจาก previous settlement คือ benchmark gap ไม่ใช่หลักฐานว่าตลาดไม่มีการเคลื่อนไหวเป็นเวลาหลายชั่วโมง

Trade date เทียบกับ calendar date อธิบายว่าเหตุใด session ฟิวเจอร์สจึงอาจเป็นของ trade date ที่ต่างจากที่นาฬิกาท้องถิ่นบอก

ตลาดอาจคำนวณ settlement จากช่วงเวลาที่ระบุ VWAP ข้อมูล bid-ask สัญญาที่เกี่ยวข้อง หรือขั้นตอนอื่นที่ประกาศไว้

นั่นหมายความว่าสัญญาอาจเทรดต่อที่ราคาต่างจาก official settlement ก่อน session จบ

ดังนั้น “open minus previous settlement” และ “open minus previous last trade” อาจเป็นตัวเลขคนละค่า

เปรียบเทียบสิ่งที่เป็นประเภทเดียวกันเสมอ: เดือนสัญญาที่แน่นอน trade date ของตลาด source ของ settlement และนิยาม session

สมมติว่า previous settlement คือ 5,000.00 และ session ที่กำหนดถัดไปเปิดด้วย trade แรกที่ 5,018.00

Gap จาก settlement ถึง open คือ 18.00 จุด

ด้วย point value $20, 18.00 × $20 = $360 ต่อสัญญา สำหรับ 2 สัญญา benchmark difference คือ $720

ทีนี้สมมติว่าผู้เทรดเข้า long จริงที่ 4,992.00 การเคลื่อนไหวจาก entry ถึง open คือ 26.00 จุด ดังนั้น unrealized P&L ที่ 5,018.00 คือ 26.00 × $20 = $520 ต่อสัญญา

สำหรับ 2 สัญญา position P&L นั้นคือ $1,040 ไม่ใช่ $720

Daily change เทียบกับ position P&L แสดงเหตุผลที่ไม่ควรใช้การเปลี่ยนแปลงของ benchmark ตลาดแทน cost basis ของผู้เทรด

“Open” บนกราฟอาจหมายถึง trade date ของตลาด ช่วง regular hours subset, session ที่กำหนดเอง หรือขอบเขตแท่งเทียนของ data vendor

ดังนั้นแพลตฟอร์มสองแห่งอาจแสดง open price ต่างกันโดยไม่ขัดแย้งกับ trade ที่เกิดขึ้นจริง

ตรวจสอบ instrument เดือนสัญญา timezone session template และดูว่ากราฟเป็นสัญญาที่แน่นอนหรือ continuous series

ตรวจสอบด้วยว่า “previous close” บนแพลตฟอร์มหมายถึง last trade, settlement หรือ close field ที่ vendor กำหนดเอง

- เลือกเดือนของสัญญาฟิวเจอร์สที่แน่นอน - บันทึก trade date และ timezone ของตลาด - ระบุว่า data source เรียกอะไรว่า session open - บันทึก previous settlement อย่างเป็นทางการจากตลาด - แยก previous last trade ออกจาก previous settlement - แปลงส่วนต่างเป็นจุดด้วย tick value หรือตัวคูณที่ถูกต้อง - ใช้ entry price จริงของสถานะสำหรับ P&L - ตรวจสอบ session templates อีกครั้งเมื่อเปรียบเทียบผู้ให้บริการกราฟสองราย [!TRYMARK] จุดตรวจสอบ session-gap ณ เวลาตัดสินใจวันที่ 18 กันยายน ให้บันทึกสัญญาที่แน่นอน previous settlement, session open ที่กำหนด trade date, timezone, multiplier และ data source ก่อนตีความ gap

Gap จาก open ถึง settlement อาจอธิบายการ reprice ได้ แต่โดยตัวมันเองไม่ใช่สัญญาณการเทรด