อธิบายการหมดอายุและการส่งมอบ Euro FX Futures
ทำความเข้าใจการหมดอายุของ 6E: กฎ Business Day ของวันซื้อขายสุดท้าย การส่งมอบจริงในวันพุธที่สาม เงื่อนไขปฏิทิน การ roll และคำสั่งของ broker
คำตอบโดยตรง
Euro FX futures ส่งมอบจริง ไม่ได้ชำระเป็นเงินสด ตาม CME Chapter 261 การซื้อขายโดยปกติจะสิ้นสุดใน Business Day ลำดับที่สองซึ่งอยู่ก่อนวันพุธที่สามของเดือนสัญญาทันที กฎนี้อาจเลื่อนขอบเขตให้เร็วขึ้นเนื่องจากเงื่อนไขการแยกระบบ real-time gross settlement ของ Eurosystem หรือเงื่อนไขวันหยุดธนาคารของ Chicago/New York โดยปกติการส่งมอบเกิดขึ้นในวันพุธที่สามนั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับกฎ Business Day ของประเทศที่ส่งมอบและธนาคารของประเทศนั้น
เดือนส่งมอบเป็นตัวระบุบันทึกกำหนดเส้นตายของ 6E
การหมดอายุและการส่งมอบเป็นของสัญญา 6E เดือนและปีที่ระบุเดียวกัน กราฟ EUR/USD ทั่วไป product root หรือการใช้สัญญาใกล้เคียงแทนไม่เพียงพอที่จะระบุวันแลกเปลี่ยนของข้อตกลงหนึ่ง ๆ เก็บ month-year ที่ตรงตัวไว้ก่อนนำข้อความจาก rulebook ไปจับคู่กับปฏิทินหรือคำสั่งในบัญชี
Euro FX futures คืออะไร อธิบายหน่วย 125,000 ยูโรและการออกแบบให้ส่งมอบจริง วิธีอ่านราคา Euro FX futures ช่วยแยกสัญญาที่ระบุชื่อออกจาก continuous series หรืออัตราที่ไม่ระบุสัญญา
การสิ้นสุดการซื้อขายผูกกับวันพุธที่สามผ่านกฎ Business Day
Chapter 261 ระบุว่าการซื้อขายโดยปกติสิ้นสุดใน Business Day ลำดับที่สองซึ่งอยู่ก่อนวันพุธที่สามของเดือนสัญญาทันที นี่เป็นกฎ Business Day ไม่ใช่ทางลัดด้วยเวลาในปฏิทินตายตัว หากวันดังกล่าวไม่ได้แยกจากการส่งมอบด้วย Business Day อย่างน้อยหนึ่งวันสำหรับระบบ real-time gross settlement ของ Eurosystem วันสิ้นสุดการซื้อขายจะเลื่อนไปยัง Business Day ก่อนหน้าถัดไป วันหยุดธนาคารของ Chicago หรือ New York City จะทำให้ใช้เงื่อนไขวันทำการร่วมก่อนหน้าตามที่ระบุ
จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อ futures contract หมดอายุ ให้บริบทวงจรทั่วไป แต่ใช้แทนกฎ 6E และปฏิทินปัจจุบันสำหรับสัญญาที่ระบุชื่อไม่ได้
การส่งมอบจริงไม่ใช่การคำนวณราคาชำระเป็นเงินสด
6E ส่งมอบจริงภายใต้ Chapter 261 และขั้นตอน Chapter 7 ที่กว้างกว่า ยูโรเป็นหนึ่งใน currency ที่ CME ระบุว่ามีสิทธิ์อยู่ในกรอบการส่งมอบ FX แต่ clearing และการจัดการของ broker เป็นตัวกำหนดวิธีดำเนินการกับสถานะเปิดหนึ่งสถานะ อย่าแทนที่กระบวนการส่งมอบด้วย headline ของ spot, อัตราที่แสดง หรือสมมติฐานการชำระเป็นเงินสด
futures ที่ชำระเป็นเงินสดเทียบกับ futures ที่ส่งมอบจริง อธิบายความแตกต่างพื้นฐานของการออกแบบ settlement first notice และ last trading day ของ futures ช่วยแยกคำทั่วไปออกจากกฎกำหนดเส้นตายเฉพาะผลิตภัณฑ์ของ 6E [!WARNING] วันพุธที่สามไม่ได้ลบเงื่อนไขใน rulebook วันส่งมอบปกติของ 6E คือวันพุธที่สามของเดือนสัญญา แต่ rulebook ระบุวันทางเลือกเมื่อวันนั้นไม่ใช่ Business Day ในประเทศที่ส่งมอบ หรือเป็นวันหยุดธนาคารของ Chicago หรือ New York City วันซื้อขายสุดท้ายมีเงื่อนไข Business Day คนละแบบ ตรวจสอบทั้งสองฟิลด์สำหรับสัญญาที่ระบุชื่อ
วันพุธที่สามเป็นกฎการส่งมอบที่มีเงื่อนไขด้านปฏิทิน
โดยปกติการส่งมอบเกิดขึ้นในวันพุธที่สามของเดือนสัญญา หากวันนั้นไม่ใช่ Business Day ในประเทศที่ส่งมอบ หรือเป็นวันหยุดธนาคารใน Chicago หรือ New York City การส่งมอบจะเลื่อนไปยังวันถัดไปที่ตรงตามเงื่อนไขที่กฎระบุ กระบวนการนี้แตกต่างจากกฎการสิ้นสุดการซื้อขายก่อนหน้า แม้วันที่ทั้งสองจะเกี่ยวข้องกัน
เก็บ exchange calendar, reference ของ rulebook ปัจจุบัน, สถานะการส่งมอบ และที่มาของแต่ละวันไว้ อย่าเติมวันที่ที่หายไปด้วยลำดับวันในปฏิทินที่คาดเอาเอง และอย่าสมมติว่ากฎของ exchange ที่เผยแพร่เป็นคำสั่งระดับบัญชี
การ roll หรือคำสั่งของ broker ไม่ได้เขียนกฎการส่งมอบของ exchange ใหม่
การ roll เปลี่ยน exposure จาก 6E เดือนที่ระบุชื่อหนึ่งไปยังอีกเดือนหนึ่ง ไม่ได้เลื่อนการสิ้นสุดการซื้อขายของสัญญาใกล้หมดอายุ หรือโอนกระบวนการส่งมอบไปยังสัญญาเดือนหลัง broker อาจกำหนดวันที่ดำเนินการสำหรับลูกค้าให้เร็วกว่ากระบวนการของ exchange ดังนั้นเก็บคำสั่งของ broker ไว้ในฟิลด์แยกกัน
กลไกการ roll ของ futures contract อธิบายสัญญาสองฉบับที่มีวันที่ต่างกันใน roll รหัสเดือนของ futures contract ช่วยคลี่สัญลักษณ์แบบย่อก่อนนำวันที่ไปใช้ [!TRYMARK] สร้างบันทึกการส่งมอบ 6E ก่อนพึ่งพากำหนดเส้นตาย บันทึก 6E, month-year ของการส่งมอบ, exchange calendar, กฎวันซื้อขายสุดท้ายปกติและเงื่อนไขที่ใช้ กฎวันส่งมอบและเงื่อนไข สถานะการส่งมอบจริง reference ของ rulebook ปัจจุบัน source, timestamp และคำสั่งของ broker แยกกัน หากไม่มีคำสั่งระดับบัญชีให้ทำเครื่องหมายว่าไม่ทราบ
คู่มือนี้อธิบายกลไกการหมดอายุและการส่งมอบมาตรฐานของ Euro FX futures ไม่ได้ระบุ deadline สด ตัดสินใจว่าจะ roll หรือปิดสถานะ ออก delivery notice หรือกำหนดวิธีที่ broker จะจัดการสถานะ สัญญาเฉพาะต้องใช้กฎ CME ปัจจุบัน ขั้นตอน clearing ประกาศปฏิทิน และเอกสารบัญชีเป็นหลัก
คำถามที่พบบ่อย
การซื้อขายสัญญา 6E ที่กำลังหมดอายุโดยปกติสิ้นสุดเมื่อใด
Chapter 261 ระบุว่าโดยปกติจะสิ้นสุดใน Business Day ลำดับที่สองซึ่งอยู่ก่อนวันพุธที่สามของเดือนสัญญาทันที โดยขึ้นอยู่กับเงื่อนไข Eurosystem และวันหยุดธนาคารใน rulebook
การส่งมอบ Euro FX futures โดยปกติเกิดขึ้นเมื่อใด
โดยปกติการส่งมอบเกิดขึ้นในวันพุธที่สามของเดือนสัญญา หากวันนั้นไม่ผ่านการทดสอบ Business Day ของประเทศที่ส่งมอบหรือ Chicago/New York ตามที่ระบุ กฎจะกำหนดวันถัดไปที่มีสิทธิ์
Euro FX futures ชำระเป็นเงินสดหรือไม่
ไม่ Euro FX futures มาตรฐานส่งมอบจริงภายใต้ Chapter 261 และขั้นตอนการส่งมอบที่เกี่ยวข้อง ซึ่งไม่ได้แทนที่คำสั่งจัดการสถานะของ clearing firm หรือ broker
วันซื้อขายสุดท้ายอยู่ก่อนวันส่งมอบสองวันปฏิทินเสมอหรือไม่
ไม่ กฎใช้ Business Days และมีเงื่อนไขเพิ่มเติม อย่าแปลงเป็นจำนวนวันปฏิทินโดยไม่ตรวจสอบปฏิทินปัจจุบันของสัญญาที่ระบุชื่อ
วันที่ส่งมอบของ exchange กำหนด deadline ของ broker ให้ฉันหรือไม่
ไม่จำเป็น broker อาจกำหนดให้ลูกค้าดำเนินการก่อนกระบวนการของ exchange เก็บคำสั่งของ broker แยกจากกฎระดับ exchange