ใช้สิทธิ์เพียงบางส่วนของสัญญาออปชันได้หรือไม่?
คุณไม่สามารถใช้สิทธิ์ออปชันจดทะเบียนหนึ่งสัญญาเพียงครึ่งหนึ่งได้ แต่สามารถใช้สิทธิ์บางสัญญาทั้งหน่วยจากสถานะขนาดใหญ่ เรียนรู้เรื่องหน่วย ต้นทุน และความเสี่ยง
คำตอบโดยตรง
โดยทั่วไปคุณไม่สามารถใช้สิทธิ์ออปชันจดทะเบียนในตลาดเพียงเศษส่วนของหนึ่งสัญญาได้ คำสั่งใช้สิทธิ์จะส่งเป็นหน่วยซื้อขายของสัญญา หรือเป็นจำนวนเท่าจำนวนเต็มของหน่วยนั้น อย่างไรก็ตาม หากถือหลายสัญญา โดยทั่วไปคุณสามารถใช้สิทธิ์บางสัญญาทั้งหน่วยและปล่อยส่วนที่เหลือเปิดอยู่ได้ เช่น ใช้สิทธิ์ 3 จาก 10 ไม่ใช่ครึ่งหนึ่งของสัญญาเดียว
หน่วยใช้สิทธิ์คือสัญญาทั้งสัญญา
ออปชันหุ้นสหรัฐฯ มาตรฐานหนึ่งสัญญามักครอบคลุม 100 หุ้น การใช้สิทธิ์คอลล์มาตรฐานหนึ่งสัญญาจะซื้อ 100 หุ้นตามราคาใช้สิทธิ์ ส่วนการใช้สิทธิ์พุตมาตรฐานหนึ่งสัญญาจะขาย 100 หุ้นตามราคาใช้สิทธิ์ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความสามารถของบัญชีในการทำธุรกรรมให้เสร็จ ผู้ถือไม่สามารถเลือกส่งมอบ 25 หรือ 50 หุ้นจากสัญญาเดียวได้
กฎของ OCC อธิบายการใช้สิทธิ์เป็นหน่วยซื้อขายหรือจำนวนเท่าจำนวนเต็ม นี่คือเหตุผลที่บัตรคำสั่งใช้สิทธิ์ของโบรกเกอร์ขอจำนวนสัญญาเป็นจำนวนเต็ม การซื้อขายหุ้นเศษส่วนที่อื่นในบัญชีไม่ได้เปลี่ยนหน่วยใช้สิทธิ์ของออปชัน
สถานะหลายสัญญาแบ่งได้ด้วยสัญญาทั้งหน่วย
การถือคอลล์ที่เหมือนกัน 10 สัญญาสร้างหน่วยสัญญาแยกกัน 10 หน่วย คำสั่งใช้สิทธิ์ 3 สัญญาสามารถเปลี่ยน 3 สัญญาให้เป็นธุรกรรมหุ้นที่เกี่ยวข้อง ขณะที่อีก 7 สัญญายังเปิดอยู่ สัญญาที่เหลือยังคงมีมูลค่าตลาด ความเสี่ยงจากวันหมดอายุ และตัวเลือกในการใช้สิทธิ์ของตนเอง
ยืนยันว่าแพลตฟอร์มอนุญาตให้ป้อนจำนวนที่ต้องการทางออนไลน์หรือจำเป็นต้องติดต่อโบรกเกอร์ เวลาตัดรอบการใช้สิทธิ์อาจเร็วกว่ากำหนดของตลาดหรือ OCC และคำสั่งอาจเพิกถอนไม่ได้หลังโบรกเกอร์รับคำสั่ง อย่ารอจนถึงนาทีสุดท้ายจึงพบขั้นตอนที่ต้องทำ
สัญญาที่ปรับปรุงแล้วยังคงใช้สิทธิ์เป็นชุดตามที่ระบุ
การดำเนินการของบริษัทอาจเปลี่ยนสินทรัพย์ที่จะส่งมอบของออปชันจาก 100 หุ้นมาตรฐานเป็นชุดหุ้น เงินสด หรือหลักทรัพย์อื่น การใช้สิทธิ์สัญญาที่ปรับปรุงแล้วหนึ่งสัญญาจะสร้างชุดทั้งหมดที่ระบุ สัญญาที่ส่งมอบ 40 หุ้นพร้อมเงินสดไม่ได้ให้ผู้ถือเลือกเพียง 20 หุ้น
อ่านบันทึกข้อมูล OCC ฉบับปัจจุบันและรายละเอียดสัญญาของโบรกเกอร์สำหรับสัญลักษณ์ที่แน่นอน จำนวนใช้สิทธิ์ สินทรัพย์ที่จะส่งมอบ วิธีชำระ และสภาพคล่องอาจแตกต่างจากสัญญามาตรฐาน และจำนวนสัญญาที่แสดงอยู่เพียงอย่างเดียวไม่บอกสถานะที่จะเกิดขึ้น
ตัดสินใจระหว่างใช้สิทธิ์ ขาย หรือไม่ทำอะไร
การใช้สิทธิ์อาจต้องใช้เงินตามราคาใช้สิทธิ์ หุ้นเพียงพอสำหรับพุต ความสามารถด้านมาร์จิน และค่าธรรมเนียม นอกจากนี้ยังอาจทำให้สูญเสียมูลค่าเวลาที่เหลือซึ่งอาจได้รับจากการขายออปชัน เปรียบเทียบมูลค่าขายที่ดำเนินการได้ของออปชันกับเศรษฐศาสตร์ของการใช้สิทธิ์ รวมถึงสเปรด ภาษี เงินปันผล และข้อจำกัดของบัญชี
หากใช้สิทธิ์เพียงบางส่วนของสถานะหลายสัญญา ให้คำนวณหุ้นที่สร้างขึ้นและออปชันที่เหลือแยกกัน ตรวจสอบจำนวนสุดท้ายหลังดำเนินการ หากสัญญาเดียวจะสร้างสถานะที่จ่ายไม่ไหวหรือไม่ต้องการ การพยายามใช้สิทธิ์เป็นเศษส่วนไม่ใช่ทางแก้ การปิดสัญญาหรือไม่ใช้สิทธิ์อาจเหมาะกว่า
คำถามที่พบบ่อย
ใช้สิทธิ์เพียง 50 หุ้นจากคอลล์หนึ่งสัญญาได้หรือไม่?
ไม่ได้จากคอลล์จดทะเบียนมาตรฐานที่มี 100 หุ้น การใช้สิทธิ์สัญญานั้นโดยทั่วไปจะสร้างการซื้อครบ 100 หุ้น คุณอาจใช้สิทธิ์หนึ่งสัญญาจากสถานะสองสัญญาได้ แต่นั่นคือการใช้สิทธิ์หนึ่งสัญญาทั้งหน่วย ไม่ใช่ครึ่งหนึ่งของสัญญาใดสัญญาหนึ่ง
ใช้สิทธิ์เพียงบางสัญญาที่ถืออยู่ได้หรือไม่?
โดยทั่วไปได้ หากถือสัญญาที่เหมือนกันหลายสัญญา โดยปกติคุณสามารถสั่งโบรกเกอร์ให้ใช้สิทธิ์จำนวนเต็มและปล่อยส่วนที่เหลือเปิดอยู่ ตรวจสอบเวลาตัดรอบ วิธีส่งคำสั่ง ข้อกำหนดเงินทุน และการยืนยันสุดท้ายของโบรกเกอร์
สัญญาที่ไม่ได้ใช้สิทธิ์จะเกิดอะไรขึ้น?
สัญญาจะยังเปิดอยู่ เว้นแต่คุณขาย ใช้สิทธิ์ภายหลัง หรือปล่อยให้หมดอายุ เมื่อหมดอายุ ขั้นตอนของโบรกเกอร์และสำนักหักบัญชีอาจทำให้มีการใช้สิทธิ์อัตโนมัติสำหรับสัญญาที่อยู่ในเงินและเข้าเกณฑ์ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับคำสั่งตรงข้ามและการควบคุมความเสี่ยงของโบรกเกอร์
ออปชันที่ปรับปรุงแล้วใช้สิทธิ์บางส่วนได้หรือไม่?
คุณอาจใช้สิทธิ์สัญญาที่ปรับปรุงแล้วบางสัญญาทั้งหน่วยเมื่อถือมากกว่าหนึ่งสัญญา แต่สัญญาที่ปรับปรุงแล้วหนึ่งสัญญาจะสร้างสินทรัพย์ที่จะส่งมอบทั้งหมดตามที่ระบุ ตรวจสอบชุดดังกล่าวก่อนส่งคำสั่ง เพราะอาจมีจำนวนหุ้น เงินสด หรือหลักทรัพย์อื่นที่ไม่ปกติ