ยกเลิกคำสั่งออปชันได้หรือไม่? ยกเลิกเทียบกับแทนที่
เรียนรู้ว่าเมื่อใดคำสั่งออปชันยกเลิกได้ pending cancel หมายถึงอะไร partial fill ทำงานอย่างไร และเหตุใด cancel-replace จึงปลอดภัยกว่าคำสั่งซ้ำที่ไม่เชื่อมโยง
คำตอบโดยตรง
คุณขอยกเลิกได้ขณะที่คำสั่งออปชันยังมีปริมาณที่ไม่ดำเนินการ แต่การกด cancel ไม่ได้พิสูจน์ว่าคำสั่งถูกยกเลิกแล้ว การจับคู่อาจมาถึงตลาดขณะที่คำขอกำลังเดินทาง รอ status ยกเลิกขั้นสุดท้าย แล้วตรวจสอบ executions, ปริมาณที่เหลือ สถานะ และ buying power ก่อนส่งคำสั่งอื่น
การยกเลิกมีผลเฉพาะปริมาณที่ยังไม่จับคู่
Limit order ที่เปิดอยู่อาจยกเลิกได้ ขณะที่คำสั่งที่พร้อมจับคู่อาจดำเนินการก่อนคำขอมาถึง หากสี่จากสิบสัญญาจับคู่ก่อน การยกเลิกเอาออกได้เพียงหกสัญญาที่เหลือ สัญญาสี่สัญญาที่เสร็จสมบูรณ์เป็นธุรกรรมผูกพัน การยกเลิกไม่ใช่ปุ่มย้อนกลับ
Status มีความสำคัญ Pending cancel หมายถึงโบรกเกอร์หรือ venue รับคำขอหรือกำลังประมวลผล ไม่ได้หมายความว่าคำสั่งหายไปแล้ว Canceled ยืนยันว่าปริมาณที่เหลือถูกนำออก Filled หมายถึงไม่มีอะไรเหลือให้ยกเลิก และ rejected cancellation อาจทำให้คำสั่งเดิมยังทำงานอยู่
การแทนที่ด้วยตนเองอาจกลายเป็นคำสั่งซ้ำ
สมมติว่า buy limit สำหรับ call ห้าสัญญายังทำงานอยู่ คุณกด cancel แล้วส่งคำสั่งใหม่ห้าสัญญาทันทีในราคาที่สูงกว่า หากคำสั่งเดิมจับคู่ก่อนยืนยันการยกเลิก คำสั่งแทนที่ก็อาจจับคู่ด้วย ทำให้เหลือ call สิบสัญญาแทนที่จะเป็นห้า
Workflow cancel-replace ของโบรกเกอร์เชื่อมการเปลี่ยนแปลงเข้ากับคำสั่งเดิมและออกแบบมาเพื่อหลีกเลี่ยงคำสั่ง live อิสระสองชุด ถึงอย่างนั้นให้อ่าน acknowledgments: replacement ที่ล้มเหลวอาจทำให้คำสั่งเดิมยัง active และ partial fill ก่อนแทนที่จะเปลี่ยนปริมาณที่ยังต้องการ
การแทนที่ราคาและขนาดอาจเปลี่ยนลำดับคิว
Exchange หลายแห่งถือว่าการเปลี่ยนราคาหรือเพิ่มปริมาณเป็นคำสั่งใหม่สำหรับ time priority กฎของ venue บางแห่งให้การลดขนาดอย่างเดียวรักษาลำดับได้เมื่อไม่มีเงื่อนไขอื่นเปลี่ยน แต่ไม่ใช่สากล การ route ของโบรกเกอร์และกฎ exchange เป็นตัวกำหนดผลจริง
อย่ารักษาราคาเก่าเพียงเพื่อปกป้องตำแหน่งในคิว เปรียบเทียบมูลค่าของ priority กับความเสี่ยงที่จะจับคู่ที่ราคาเก่า spread bid-ask เวลาที่เหลือ ขนาด quote และการเคลื่อนไหวของออปชันตามหุ้นหรือความผันผวนโดยนัย
ยืนยันสถานะบัญชีก่อนส่งคำสั่งอื่น
เริ่มจาก order ID และ status ขั้นสุดท้าย กระทบยอด execution report ทุกฉบับ ปริมาณที่จับคู่และเหลือ ราคาเฉลี่ย สถานะเปิด buying power และขาที่เชื่อมโยง สำหรับคำสั่งซับซ้อน ให้ยืนยันหน่วยกลยุทธ์และสถานะสุทธิ แทนการคิดว่าการอัปเดตหน้าจอพร้อมกันบอกทุกอย่าง
การยกเลิกคำสั่งปิดไม่ได้ปิดสถานะออปชัน แต่เอาเฉพาะคำสั่งออกที่ยังไม่จับคู่ออก การยกเลิกคำสั่งเปิดไม่ได้ลบสัญญาที่ซื้อหรือขายไปแล้ว หากความเสี่ยงที่ตั้งใจไม่ตรงกับสถานะจริง ให้กำหนดขนาดคำสั่งถัดไปจากสถานะที่ถืออยู่ตอนนี้ ไม่ใช่จากแผนเดิม
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมคำสั่งออปชันจึงจับคู่หลังจากกด cancel?
คำขอ execution และ cancellation อาจสวนกันระหว่างเดินทางผ่านโบรกเกอร์ router และ exchange หากคำสั่งดำเนินการก่อน venue ประมวลผล cancel, fill นั้นมีผล การแจ้งว่ารับคำขอยกเลิกไม่ใช่ status canceled ขั้นสุดท้าย
Pending cancel ของคำสั่งออปชันหมายถึงอะไร?
หมายถึงมีการขอยกเลิกแล้วแต่ยังไม่สรุป จนกว่าโบรกเกอร์จะรายงานสถานะ canceled, filled หรือ rejected ขั้นสุดท้าย ให้คิดว่าคำสั่งยังจับคู่ได้ ตรวจสอบ execution report และสถานะก่อนสร้างคำสั่งใหม่
ยกเลิกคำสั่งที่จับคู่บางส่วนย้อนสัญญาที่จับคู่แล้วได้หรือไม่?
ไม่ได้ ยกเลิกได้เพียงปริมาณที่เหลือ หากสามจากสิบสัญญาจับคู่ สัญญาสามนั้นยังอยู่ในบัญชี และอย่างมากยกเลิกได้เจ็ดสัญญา การปิดสัญญาสามสัญญาต้องใช้ธุรกรรมฝั่งตรงข้ามใหม่และอาจรับรู้กำไรหรือขาดทุน
Cancel-replace รักษาตำแหน่งในคิวคำสั่งออปชันหรือไม่?
ไม่เสมอไป การเปลี่ยนราคาหรือเพิ่มปริมาณโดยทั่วไปได้ timestamp ใหม่ การลดขนาดอย่างเดียวอาจรักษา priority ตามกฎของ venue ใด venue หนึ่ง แต่การ route และการจัดการของ exchange ต่างกัน ให้ถือ priority ว่ายังไม่ยืนยัน เว้นแต่กฎของโบรกเกอร์และ venue ระบุไว้