SCHD, VIG и DGRO: сравнение дивидендных ETF и их корзин

SCHD SCHD следует за индексом Dow Jones U.S. Dividend 100. REIT исключены; требуются не менее десяти лет непрерывных выплат, свободно обращающаяся рыночная капитализация от 500 млн долларов и средний дневной объём торгов на 2 млн долларов за три месяца. Половина подходящих компаний с более высокой доходностью оценивается по свободному денежному потоку к общему долгу, рентабельности собственного капитала, указанной годовой доходности и пятилетнему росту дивидендов. Трёхлетний фильтр волатильности и буферные правила определяют 100 компонентов. Индекс ежеквартально взвешивается по капитализации свободного обращения, с ограничениями 4% на компанию и 25% на отрасль. методология S&P Dow Jones · официальная страница фонда.

VIG VIG следует за индексом S&P U.S. Dividend Growers. Компания должна повышать дивиденды десять лет подряд. Индекс исключает четверть подходящих акций с наивысшей доходностью, а остальные взвешивает по капитализации свободного обращения, максимум 4% на компанию. Это не стратегия максимизации текущей доходности: самая доходная группа намеренно исключается. методология S&P Dow Jones · официальная страница фонда.

DGRO DGRO следует за индексом Morningstar US Dividend Growth. Компания должна выплачивать дивиденды, повышать их как минимум пять лет подряд, иметь положительные консенсусные прогнозы прибыли и будущий коэффициент выплат ниже 75%. Исключаются REIT и 10% подходящих акций США с наивысшей доходностью. Вес зависит от общей суммы дивидендов, ожидаемой за следующие 12 месяцев; лимит компании — 3%. Состав пересматривается ежегодно, веса — ежеквартально. методология Morningstar · официальная страница фонда.

Различаются не только требования к числу лет. Индексы по-разному фильтруют высокую доходность и используют разные схемы взвешивания. Длительная история выплат не гарантирует будущих дивидендов, а пятилетнее правило DGRO само по себе не означает более низкое качество.

На 26 сентября 2026 года использованы последние полные списки эмитентов: SCHD на 24 сентября, VIG на 31 июля и официальный CSV DGRO на 23 сентября. Отраслевые веса относятся к другим датам: SCHD — 30 июня, VIG — 31 июля, DGRO — 24 сентября. Разные таблицы на сайтах фондов обновляются не одновременно, поэтому каждая дата указана отдельно.

Периоды последних найденных отчётов SEC Form N-PORT также отличаются: SCHD — 31 мая 2026 года, VIG — 30 апреля, DGRO — 31 июля. Отчёт VIG относится к серии Vanguard Dividend Appreciation Index Fund, включая VIG ETF и класс Admiral. Общей даты нет. Для точного расчёта нужны полные позиции всех трёх фондов за один и тот же день. SEC Form N-PORT: SCHD, VIG, DGRO. официальная страница фонда: SCHD, VIG, DGRO, DGRO CSV.

В таблице указаны веса в активах фонда по данным эмитентов: SCHD на 24 сентября, VIG на 31 июля, DGRO на 23 сентября 2026 года. Сумма сложена из значений, округлённых до двух знаков, поэтому может немного отличаться от расчёта по неокруглённым данным. Из-за разных дат это не сравнение на один момент времени.

Десять крупнейших позиций SCHD составляли 41,12% на 24 сентября, каждая — примерно 3,8–4,8%. Индекс из 100 акций не означает равные веса. В списке Schwab 102 строки, включая фьючерсы, поэтому число строк не равно числу операционных компаний. Топ-10 VIG составляли 33,34% на 31 июля; Vanguard указывала 333 акции. Топ-10 DGRO — 27,14% на 23 сентября. iShares указывала 389 позиций на 24 сентября — это другая дата, чем у CSV. Меньшая доля топ-10 сама по себе не доказывает меньший риск или лучшую диверсификацию.

Это отраслевые веса из данных фондов на даты в заголовках. Прочерк означает, что в цитируемой таблице отрасль не приведена, а не обязательно нулевую долю. Таблица показывает общий профиль корзины, но не сравнение на одну дату.

На 30 июня SCHD имел наибольшие доли в здравоохранении (20,72%), товарах первой необходимости (20,38%) и энергетике (14,07%). У VIG на 31 июля больше приходилось на информационные технологии (25,30%) и финансы (22,08%). DGRO на 24 сентября имел 19,86% в финансах, 17,96% в технологиях, 17,39% в здравоохранении и 0,32% в денежных средствах или деривативах. Различия могут влиять на реакцию на отраслевые события, но общий риск американских акций сохраняется. История дивидендов отрасли не предсказывает её будущую доходность.

В списках за разные даты есть повторяющиеся названия. Coca-Cola (KO) присутствует в списке SCHD на 24 сентября и CSV DGRO на 23 сентября. Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, JPMorgan и Broadcom входят в топ-10 VIG на 31 июля и DGRO на 23 сентября. Портфели не полностью независимы, но эти примеры не дают точного числа общих позиций на одну дату. Для расчёта нужны полные позиции за одну дату и надёжные идентификаторы: сначала ISIN, при необходимости CUSIP или LEI. По одним названиям можно перепутать классы акций, дубликаты, смену тикера или неакционные позиции.

w_combined = (A_SCHD × w_SCHD + A_VIG × w_VIG + A_DGRO × w_DGRO) ÷ (A_SCHD + A_VIG + A_DGRO)

Имея веса на одну дату и суммы вложений в каждый фонд, по формуле можно рассчитать общий вес компании. Для текущей экспозиции счёта используйте нынешнее число паёв и рыночную стоимость, учитывая покупки, продажи и реинвестированные выплаты. Формула объясняет метод и не оценивает пересечение по разным датам в этой статье.

Официальные страницы указывают расходы 0,060% для SCHD (данные на 10 сентября), 0,04% для VIG (28 мая) и 0,08% для DGRO согласно действующему проспекту. При неизменном остатке 10 000 долларов весь год это примерно 6, 4 и 8 долларов. Это иллюстрация, не счёт; отдельно учитываются торговые расходы, спред, налоги и комиссии счёта. Все три фонда выплачивают доход ежеквартально, но сумма и будущий график не гарантированы. Компании могут уменьшить или отменить дивиденды, а выплаты фондов зависят от доходов и расходов. Дивидендная доходность — не общая доходность: она может вырасти при падении цены. Общая доходность учитывает цену, выплаты, издержки, налоги и реинвестирование. официальная страница фонда: SCHD, VIG, DGRO.

Начните с правила, которое отвечает на ваш вопрос: доходность и фундаментальные показатели SCHD, длительная история роста VIG или рост вместе с фильтрами прибыли и выплат DGRO. Затем проверьте реальные позиции, крупнейшие веса и отрасли, не забывая даты. Несколько ETF не гарантируют дополнительную диверсификацию, если в них повторяются те же компании. Сравнивайте расходы и выплаты, не считая высокую доходность или длинную историю прогнозом более высокого общего результата. Правила индекса описывают конструкцию корзины, а не будущую доходность.