Микрофьючерсы CME на биткоин и фьючерсы на биткоин: размер контракта, стоимость тика и расчеты

Оба названия обозначают контракты CME со своими символами, циклом листинга и месяцем. Материалы CME по криптовалютным фьючерсам указывают размер контракта 5 биткоинов для фьючерсов на биткоин и 0,10 биткоина для микрофьючерсов на биткоин. По правилам продукта они рассчитываются деньгами в долларах США по справочному курсу биткоина CME CF (BRR)

Денежные расчеты означают, что финальный результат контракта определяется указанным справочным процессом, а не поставкой биткоина клиенту через фьючерсный контракт. Это не означает, что каждое поле счета рассчитывается непрерывно, что клиент владеет биткоином или что у открытой позиции нет требований к марже и экспирации. Фьючерсы с денежными расчетами и физической поставкой разделяют эти конечные процессы контрактов

Мультипликатор переводит движение цены биткоина в результат контракта. Для простой иллюстрации: если справочная цена меняется на 100 долларов за биткоин, один контракт BTC на 5 биткоинов меняется на 500 долларов до расходов, а один контракт MBT на 0,10 биткоина — на 10 долларов до расходов. Соотношение получается из мультипликаторов: пять, деленное на одну десятую, равно пятидесяти

Это сравнение ничего не говорит о количестве контрактов на счете. Пятьдесят контрактов MBT имеют тот же масштаб мультипликатора, что и один BTC, до учета разницы в исполнении, комиссиях, маржинальном режиме и правилах счета. Маленькая метка контракта может упростить настройку количества, но не устанавливает максимальный убыток и не делает совокупность контрактов маленькой

Микро- и E-mini фьючерсы показывают ту же общую дисциплину мультипликаторов на индексных контрактах. Стоимость тика и мультипликаторы фьючерсов дают универсальную схему расчета

BTC и MBT могут показывать цену биткоина в одной широкой единице, но стоимость их контрактов различается из-за мультипликаторов. Цена, например, X долларов за биткоин — не пересчет цены между двумя контрактами; это котировка, которую нужно умножить на 5 биткоинов для BTC или на 0,10 биткоина для MBT, чтобы получить долларовый масштаб одного контракта

Для точной котировки также нужны время и ценовое поле. Последняя сделка, bid, ask, официальный расчет, индексный ориентир и маркировка счета могут различаться. Не сравнивайте отложенную последнюю сделку одного продукта с ask другого и не выводите отношение стоимости контрактов из видимого разрыва [!WARNING] Не воспринимайте слово «Micro» как ограничение риска У MBT мультипликатор на один контракт меньше, чем у BTC, но общая экспозиция зависит от количества контрактов и размера неблагоприятного движения цены биткоина. Маржа — обеспечение, а не цена покупки и не оценка максимального убытка. Проверяйте всю позицию и текущее требование счета, а не полагайтесь на название

Мультипликатор показывает, как движение биткоина на один доллар влияет на один контракт. Минимальный шаг цены показывает наименьшее допустимое движение котировки, а его долларовая стоимость следует из мультипликатора. Количество умножает результат одного контракта. Текущая маржа — отдельное требование контроля риска, которое может измениться и отличаться между биржевыми или клиринговыми значениями и клиентским счетом

Запишите точный код продукта, месяц контракта, мультипликатор, минимальный шаг цены, стоимость тика, количество, текущее требование и доступные деньги. Это не позволит знакомой метке BTC или MBT заменить текущую спецификацию. Фьючерсная маржа и плечо объясняют, почему номинальная экспозиция и обеспечение отвечают на разные вопросы [!TRYMARK] Сравните доллары на движение при планируемом количестве Запишите одно текущее движение цены биткоина, затем рассчитайте его долларовый эффект для одного контракта BTC, одного MBT и фактически рассматриваемого количества контрактов MBT. Держите рядом с расчетом мультипликатор, соглашение о тике, месяц, текущую маржу, комиссии и денежный буфер. Совокупный масштаб задает количество, а не название продукта

Оба продукта являются срочными контрактами. Их точный месяц важен для листинга, ликвидности, последнего торгового дня и финального процесса расчетов. CME описывает денежные расчеты по BRR для названных продуктов Bitcoin и Micro Bitcoin, но точные даты, торговые условия и непредвиденные обстоятельства фактического контракта контролируют свод правил и действующая спецификация продукта

В заявке или выписке используйте полный месяц и год, а не общую метку графика. Коды месяцев фьючерсных контрактов помогают расшифровать идентификатор, а механика переноса фьючерсного контракта объясняет, почему переход с истекающего месяца на другой является отдельной сделкой

Здесь сравнивается механика контрактов, а не рекомендуется торговать конкретным криптовалютным фьючерсом или предполагать доступность его на счете. Право доступа к продукту, ликвидность, цены, маржа и политика брокера могут меняться и должны проверяться по действующим документам