Книга ордеров фьючерсов и Time and Sales

Книга ордеров — это представление интереса, который находится в работе по правилам конкретного потока данных. Она может измениться при добавлении, изменении, отмене, сопоставлении или обновлении ордера. Поток MBO CME может предоставлять анонимные отдельные ордера на всех ценовых уровнях и их отображаемый размер. Это полезно для описания опубликованного состояния книги, но не для счёта видимого количества обещанием его сохранения

Time and Sales сообщает другой тип информации. CME описывает свой отчёт как цены и время исполненных сделок, а также условно представленные bid или offer за предыдущий торговый день. Перед использованием состояния отображаемой книги для вывода о том, что должен содержать более поздний отчёт, прочитайте приоритет цены и времени в книге фьючерсных ордеров

Различие простое, но важно: рабочий ордер может исчезнуть без превращения в сделку, а зарегистрированная сделка не показывает все ордера, которые были до неё. Рассматривайте записи состояния и события как взаимодополняющие, но имеющие разные области, а не как взаимозаменяемые версии одного потока

Начните с продукта и месяца контракта. Затем определите, является ли экран потоком реального времени, отложенной справочной страницей, историческим отчётом или преобразованным представлением поставщика. CME говорит, что рыночные данные на её публичном сайте предназначены только для справки, а котировки фьючерсов на сайте задержаны минимум на 10 минут. Это описание относится к сайту CME и не определяет каждую платформу, которая может показывать книгу или ленту

Для Time and Sales CME Globex поле Date — торговая дата Globex, а не календарная дата, а Time указывается в часах, минутах и секундах с обозначением AM или PM. Как читать поля Time and Sales объясняет это до сопоставления строки отчёта с живым или отложенным экраном. Одинаковое время само по себе не выравнивает сессию, область данных или поле

Запишите, как каждое представление определяет свою временную метку. Время строки отчёта, время изменения поля last и время получения сообщения книги могут описывать разные события. Без этих определений кажущееся расхождение может быть всего лишь несовпадением потока, сессии или поля

CME различает MBO и Market by Price. MBO может показывать отдельные анонимные ордера на всех ценовых уровнях, с OrderID для идентификации и PriorityID для сортировки. MBP объединяет количество и число ордеров на ценовом уровне и ограничен своими верхними 10 ценовыми уровнями. CME говорит, что индивидуальную позицию в очереди и размеры ордеров нельзя точно определить из агрегированной информации MBP

Time and Sales не является ни одним из форматов книги. Его ценовое поле может включать A для offer или ask по предыдущей последней цене или ниже либо B для bid по предыдущей последней цене или выше. До начала обычной сессии нулевой размер может обозначать индикативную цену в этом отчёте. Эти метки описывают соглашение отчёта CME; они не называют клиента покупателем или продавцом, не восстанавливают каждый ордер и не предсказывают следующую цену. Проверьте, отложена ли котировка фьючерса или поступает в реальном времени до переноса поля с одного экрана на другой

Детализация не отменяет область данных. MBO не содержит данных, позволяющих установить личность клиента, а экран или поставщик может показывать подмножество, агрегированное или преобразованное представление. Проверяйте заявленные правила потока и отображения, а не предполагайте, что каждый экран глубины содержит одинаковые детали

Анонимные идентификаторы потока MBO — не имена клиентов. Отображённый ордер может измениться, быть отменён, сопоставлен или обновлён, а его приоритет может измениться при изменении или обновлении. Строка Time and Sales может быть отменена, исправлена или добавлена позже по условиям отчёта. Ни одно представление не устанавливает, почему участник действовал, была ли скрытая ликвидность или что пережил отдельный счёт

Когда нужно понять, мог ли ордер исполниться или исполнился ли он, используйте запись ордера счёта и подтверждение биржи или брокера. Сравнение рыночных и лимитных ордеров отделяет отображённую рыночную цену от компромисса между скоростью и контролем цены. Книга, лента и последняя котировка не гарантируют исполнение, количество или приоритет

Поэтому наиболее переносимый процесс — это не сигнал направления, а перекрёстная сверка: назовите контракт, определите поток, отметьте, является ли элемент рабочим состоянием или зарегистрированным событием, сохраните определение его временной метки и держите доказательства исполнения отдельно