Фьючерсы E-mini на S&P 500 и индекс S&P 500

Читатели иногда используют «SPX» для индекса S&P 500, но названия продуктов могут повторно использовать один и тот же рыночный ориентир. Значение индекса S&P 500 — это расчёт. Котировка ES — цена фьючерсного контракта. SPX также может появляться в контексте опционов Cboe, где инструмент является индексным опционом, а не фьючерсным контрактом

До расчёта разницы определите поставщика экрана, тип актива, определение символа и поле цены. Опционы SPX и опционы ES рассматривает смысл в контексте опционов. В этом руководстве «индекс S&P 500» означает расчётное значение индекса, а «ES» — названный фьючерсный контракт E-mini

Единица контракта E-mini равна $50, умноженным на индекс S&P 500, но каждая цена ES относится к месяцу поставки и процессу финального расчёта. У индекса нет месяца поставки фьючерса. Сравнение, в котором месяц ES отброшен, теряет временное измерение, делающее значение фьючерса отдельной котировкой

Что такое фьючерсы E-mini на S&P 500 описывает множитель, тик и структуру денежных расчётов контракта. Коды месяцев фьючерсных контрактов помогает определить, к какому датированному контракту относится символ, до сравнения его числа с заголовком индекса

CME описывает базис фондового индекса как цену фьючерса минус значение спот-индекса. Положительная или отрицательная разница может отражать время до экспирации, финансирование, ожидаемые дивиденды, спрос и предложение, а также конкретные поля цен и временные метки. Сама по себе она не доказывает, что один экран ошибочен, и не устанавливает безрисковую сделку

Полезный вопрос звучит не просто «почему числа не равны?», а «какой месяц ES, какое поле индекса, какая сторона цены и какое время сравниваются?». Базис и справедливая стоимость фьючерса объясняет общую связь, не превращая её в прогноз направления. Фьючерсы ES и ETF SPY добавляет отдельную структуру доли фонда, если сравнивается ETF, а не сам индекс

На экране ES могут отображаться bid, ask, последняя сделка, официальная расчётная цена, задержанные данные или непрерывная серия. На экране индекса могут быть текущий расчёт, официальное закрытие, индикативное значение или задержанное поле. Сравнение последней сделки ES в один момент с расчётом индекса в другой может создать разрыв, полностью вызванный временем

Согласуйте время наблюдения и назовите оба поля до интерпретации базиса. Непрерывный график может объединять или корректировать несколько месяцев фьючерса; он полезен для анализа, но может не быть точным контрактом, который представляет котировка. Непрерывный график фьючерса и торгуемый контракт объясняет это различие до использования графика ES как записи контракта [!WARNING] Не делите и не вычитайте метки без их единиц и времени ES котируется в индексных пунктах для датированного фьючерсного контракта. Индекс S&P 500 — расчётное значение. Разница информативна только после указания месяца контракта, поля цены, источника, времени наблюдения и состояния торговой сессии. Видимый разрыв не является автоматически возможностью исполнения или прогнозом цены

Контракт E-mini на S&P 500 рассчитывается деньгами. Для квартального финального процесса правила CME используют специальную котировку открытия S&P 500 в третью пятницу месяца поставки на основе цен открытия акций компонентов. Эта названная процедура не равна тому, чтобы считать каждую более раннюю сделку ES спот-индексом или принимать значение конца дня на графике за запись финального расчёта

Перед обсуждением экспирации прочитайте тип цены. Как читать котировки фьючерсов E-mini на S&P 500 охватывает поле контракта и временную метку; экспирация и расчёты фьючерса объясняет более широкое различие между истекающей позицией и общей ценовой меткой [!TRYMARK] Составьте двухколоночную запись сравнения Для ES запишите корень, месяц и год, сторону bid или ask, источник, временную метку, сессию и множитель. Для индекса запишите определение индекса, поле, источник, временную метку и сессию. Сохраняйте рассчитанную разницу только после выравнивания этих записей и обозначайте её как сравнение, а не как сигнал

Это руководство различает записи, связанные с S&P 500. Оно не указывает текущий индекс, не оценивает справедливую стоимость, не рекомендует арбитраж или хедж и не прогнозирует движение индекса. Для фактического сравнения действуют текущие рыночные данные и документация биржи или поставщика