Можно ли торговать фьючерсами на денежном счете?
Разбираем различия счета ценных бумаг и фьючерсного счета, гарантию исполнения, ежедневный расчет и проверку финансирования
Короткий ответ
Пометка «cash» в счете ценных бумаг не доказывает, что на нем можно держать фьючерсы. Фьючерсы проходят через FCM, гарантию исполнения и ежедневный расчет. Даже при одном входе остатки, разрешения и ликвидация могут быть раздельными
Сначала проверьте структуру счета
Денежный счет ценных бумаг требует полной оплаты бумаг. Фьючерсный счет ведет контракт через FCM и предоставляет обеспечение. Попросите номер счета, FCM, разрешенные продукты и правила перевода между сторонами письменно; ярлыка приложения недостаточно
Без займа по ценным бумагам маржа фьючерсов все равно нужна
CFTC описывает маржу фьючерсов как обеспечение исполнения, а не первоначальный взнос за акцию. CME разделяет начальное и поддерживающее обеспечение и ежедневно отражает изменения цены. Отсутствие займа не исключает пополнение после убытка
Финансирование и расчеты проверяйте отдельно
Расчетная выручка от акций, удерживаемые депозиты и sweep-остатки не являются автоматически допустимым обеспечением фьючерсов. См. фьючерсы на нерасчетные средства и подтвердите время доступности.
Запишите месяц, множитель, стоимость тика, способ расчета, начальную, поддерживающую, внутридневную, ночную и внутреннюю маржу. Капитал и денежный остаток фьючерсного счета помогает сверять их отдельно.
Это образовательное объяснение механики. В реальном счете действуют текущие договор, разрешения и таблица маржи брокера; рекомендацией это не является
Частые вопросы
Фьючерсный счет — это то же, что денежный счет?
Нет. Фьючерсный счет следует правилам FCM, обеспечения и ежедневного расчета, а счет ценных бумаг — правилам полной оплаты. Один вход не отменяет разделение
Можно ли торговать фьючерсами без займа?
Можно не использовать кредит по ценным бумагам, но нужны обеспечение фьючерса и средства для переменных убытков. Отсутствие займа не отменяет обязательство финансирования
Могут ли акции профинансировать фьючерсный счет?
Только если брокер принимает источник и подтверждает время расчета и доступности. Не полагайтесь лишь на cash-поле счета ценных бумаг
Источники и дополнительное чтение
Быстрая проверка
Прочитали руководство? Проверьте себя в 3 вопросах
Вопрос 01
Какое утверждение лучше всего соответствует этому руководству — Сначала проверьте структуру счета?
Выберите ответ, чтобы увидеть объяснение
Словарь опционов
Понятные определения ключевых терминов — от коллов, путов и опционной цепочки до подразумеваемой волатильности, греков и бид-аск спреда
Открыть словарь опционов