Можно ли купить акции на нерасчётные средства?
Узнайте, когда денежный счёт может использовать нерасчётные доходы от продажи для покупки акций и почему ранняя продажа может нарушить правила оплаты.
Короткий ответ
Брокер может принять покупку акций за счёт доходов от ещё не завершённой сделки продажи. Но принятие заявки не означает, что акции уже оплачены. Удержание новых акций до расчёта продажи-источника отличается от их продажи до этой даты.
Разделяйте покупательную способность и расчётные деньги
Дата сделки — день исполнения заявки, а дата расчёта — запланированный обмен денег и ценных бумаг. Нерасчётные доходы могут входить в покупательную способность, хотя расчётный и доступный для вывода остаток меньше. Задержанные депозиты и открытые заявки тоже меняют сумму.
Риск определяется последовательностью
Если в понедельник продать акции на 1 000 и в тот же день купить другие, стандартный T+1 обычно рассчитывает продажу во вторник. Удержание новых акций до этого дня отличается от продажи до оплаты. Запишите продажу-источник, покупку, количество и даты расчёта.
Good faith violation и freeriding — не одно и то же
FINRA описывает возможное нарушение добросовестности, когда ценную бумагу покупают и продают до оплаты расчётными средствами. Investor.gov называет покупку и продажу до оплаты freeriding; возможна 90-дневная блокировка денежного счёта. Классификация зависит от всех обстоятельств.
Маржа меняет финансирование, но не отменяет обязанности
Маржинальный счёт может финансировать покупку, но проценты, требования брокера, маржин-колл, лимиты концентрации и ликвидация остаются возможными. Для IRA действуют правила хранителя.
Проверка перед покупкой
1. Запишите расчётные деньги до заявки 2. Укажите каждый нерасчётный источник и дату расчёта 3. Решите, будете ли держать акции до этой даты 4. Спросите брокера о ранней продаже
О продаже уже имеющейся позиции читайте Можно ли продать акции до расчёта?. Для опционов см. Можно ли покупать опционы на нерасчётные средства?.
Частые вопросы
Можно ли купить акции сразу после продажи других?
Брокер может принять заявку, но денежный счёт может завершить расчёт продажи только на следующий рабочий день. Уточните, до какого момента нужно держать новые акции.
Можно ли продать купленные на нерасчётные средства акции в тот же день?
Если нет другого расчётного источника, возможны good faith violation или freeriding. Прибыль и исполнение заявки сами по себе не делают последовательность допустимой.
Нерасчётная покупательная способность — это расчётные деньги?
Нет. В ней могут быть нерасчётные доходы, маржа и резервы заявок. Доступные для вывода деньги — отдельное поле.
Правило действует на маржинальном счёте?
Финансирование может отличаться, но проценты, маржин-колл, правила брокера и ликвидация остаются возможными. Уточните порядок ранней продажи.
Источники и дополнительное чтение
Быстрая проверка
Прочитали руководство? Проверьте себя в 3 вопросах
Вопрос 01
Какое утверждение лучше всего соответствует этому руководству — Разделяйте покупательную способность и расчётные деньги?
Выберите ответ, чтобы увидеть объяснение
Словарь опционов
Покупка нового опциона за счёт выручки от продажи ценной бумаги, расчёт по которой ещё не завершён; возможность покупки и срок перепродажи зависят от счёта, источника денег и правил брокера.
Читать подробное руководствоТорговля опционами на cash-счётеТорговля в пределах одобренного уровня опционов на счёте без заимствования у брокера, где для каждого обязательства полностью обеспечены деньги или допустимый поставляемый актив.
Читать подробное руководство