Можно ли торговать опционами на cash-счёте?
Разберитесь, какие сделки подходят cash-счёту, зачем нужно отдельное одобрение брокера и как полная оплата, покрытие, расчёт, исполнение и уровни стратегии ограничивают доступ
Короткий ответ
На некоторых cash-счетах опционами торговать можно, если брокер одобрил счёт для нужной стратегии и каждое денежное или поставочное обязательство обеспечено полностью, без займа. Покупка call или put требует полной премии; покрытый call требует подходящих акций, а cash-secured put — указанного брокером резерва. Для спредов и непокрытой продажи брокер часто требует margin-счёт, поэтому статус cash сам по себе ничего не разрешает.
Допуск к опционам не равен типу счёта
До принятия заявки брокер оценивает цели, опыт, финансовые сведения и запрошенные стратегии. Номера уровней не стандартизированы: уровень два одной фирмы может означать не то же самое у другой.
Cash-счёт может содержать ценные бумаги, но не иметь разрешения на опционы либо разрешать только покупку и покрытую продажу. Смотрите точный перечень стратегий в договоре, а не только переключатель в приложении.
Полностью оплаченные сделки могут подходить cash-счёту
При покупке call или put нужно внести всю премию, множитель, количество и расходы. Это не означает, что любой последующий риск ограничен премией: исполнение может создать покупку или продажу акций и новый рыночный риск.
Брокер может разрешить covered call или cash-secured put при наличии правильного поставляемого актива или резерва. Изменённый контракт, открытая заявка или нерасчётные деньги способны сделать позицию фактически непокрытой.
Короткие опционы и спреды могут требовать маржу
Непокрытый short call несёт теоретически неограниченный убыток, а short put — крупное обязательство купить акции. Брокер учитывает маржу, уровни опционов, концентрацию и внутренние правила, тогда как cash-счёт не может занять средства для дефицита.
Даже спред с ограниченным риском имеет короткую ногу, риск досрочного исполнения и временные обязательства по акциям или деньгам. Фирма может требовать margin-счёт, чтобы признать взаимозачёт ног. Максимальный убыток на графике выплат не доказывает допуск счёта.
Исполнение, расчёт и активная торговля тоже важны
Исполнение длинного call может потребовать наличные для полной покупки по страйку. Исполнение put может привести к продаже акций или короткой позиции, если она разрешена. Если счёт не поддерживает поставку, брокер может закрыть или отклонить позицию.
Cash-счёт должен соблюдать расчёт и правила полной оплаты. Повторное использование нерасчётной выручки с быстрым закрытием новой позиции способно создать нарушение добросовестности или freeriding. До экспирации проверьте settled cash, инструкции исполнения и способность поставить актив.
Это образовательное объяснение федеральных правил США, а не персональная финансовая, налоговая или юридическая рекомендация. Правила вашей страны или брокера могут отличаться; получите письменное подтверждение до сделки.
Частые вопросы
Можно ли покупать call и put без margin-счёта?
Некоторые брокеры разрешают полностью оплаченные long call и put на одобренном cash-счёте, другие требуют margin-счёт для любых опционов. Премия и расходы должны быть доступны, а число контрактов или экспираций может быть ограничено. Проверьте обязательство по акциям или деньгам при исполнении.
Можно ли продавать covered call на cash-счёте?
Обычно да, если счёт одобрен и содержит точный поставляемый актив. Стандартный equity-контракт часто требует 100 соответствующих акций, но изменённые контракты отличаются. Зарезервированные акции или неподходящая бумага покрытием не считаются, а assignment передаст акции покупателю.
Разрешены ли спреды на cash-счёте?
Зависит от брокера. В спреде с ограниченным риском есть short-нога, досрочное assignment и временные обязанности, поэтому многие фирмы требуют margin-счёт. Подтвердите вид, соотношение, экспирацию, поставку, уровень допуска и внутреннее правило.
Исключает ли cash-счёт убыток больше премии?
У отдельной длинной опции убыток как правило ограничен премией и расходами до исполнения, но акции, covered call, short put или исполнение создают новые риски. Отсутствие займа брокера не исключает assignment или принудительное закрытие.