Экспирация и денежный расчёт фьючерсов на бразильский реал объяснены
Узнайте об экспирации 6L: день окончательной торговли, привязанный к PTAX, взаимный денежный расчёт, процедуры при сбоях, ролловеры и инструкции брокера.
Короткий ответ
Бразильские фьючерсы на реал рассчитываются наличными, а не физической доставкой. Согласно главе 257, правилу 25701.G, торговля прекращается в последний рабочий день месяца, предшествующего месяцу контракта, в котором Центральный банк Бразилии публикует свою окончательную конечномесячную ставку PTAX, обычно в 9:15 по чикагскому времени. Открытые позиции ликвидируются по обратной величине этой ставки PTAX, а при сбое ставки процедура откладывается.
Месяц PTAX 6L определяет запись о сроке
Экспирация и расчёт принадлежат одной названной месячной серии 6L конкретного года. Общий график BRL/USD, корневой продукт или подсказка по соседнему контракту недостаточны для определения даты PTAX конкретного соглашения. Сохраните точный месяц-год перед тем, как сопоставить заявление из правил с календарём или инструкцией на счёте.
Что такое фьючерсы на бразильский реал объясняет единичный контракт в 100 000 реалов и конструкцию с денежным расчётом. Как читать котировки фьючерсов на бразильский реал помогает отличить названный контракт от непрерывной серии или неподписанной ставки.
Правило 25701.G привязывает прекращение торговли 6L к дню публикации PTAX
Глава 257 гласит, что торговля прекращается в последний рабочий день месяца, непосредственно предшествующего месяцу контракта, в который Центральный банк Бразилии планирует опубликовать свою окончательную конечномесячную коммерческую ставку за бразильские реалы за один американский доллар. Если этот день является праздничным для биржи или Globex, торговля заканчивается в предыдущий рабочий день. Практика конца года подтверждает эту логику: когда центральный банк повторяет публикацию 31 декабря данными за 30 декабря, прекращение торговли следует за днём определения, как в случае контрактов на январь 2025 года, которые завершились 30 декабря 2024 года в 9:15 по чикагскому времени.
Что происходит, когда фьючерсный контракт экспирирует намечает общий жизненный цикл фьючерсов, но не может заменить актуальный календарь PTAX 6L для названного контракта.
Денежный расчёт 6L использует обратную величину PTAX, а не процесс доставки
Все открытые контракты 6L ликвидируются по цене окончательного расчёта, равной обратной величине ставки PTAX до пяти знаков после запятой. Сама ставка PTAX представляет собой среднюю коммерческую ставку центрального банка за бразильские реалы за один американский доллар, публикуемую примерно в 1:15 по времени Сан-Паулу. Если ставка нарушена в день прекращения торговли, клиринг откладывает расчёт, а впоследствии использует обратную величину опубликованной ставки после её появления, определяя саму цену по истечении 30 календарных дней без публикации.
Денежный расчёт versus физическая доставка фьючерсов противопоставляет две конструкции расчёта, и 6L является наиболее ярким примером денежного расчёта в валютном наборе. Цена расчёта фьючерсов versus последняя сделка отделяет печать расчёта, основанную на PTAX, от любой цены сделки.
Ежемесячная серия 6L идёт на 60 месяцев вперёд
6L предлагает ежемесячные контракты глубиной до 60 последовательных месяцев, что значительно превышает квартальные циклы валютных фьючерсов G10. Такая глубина делает точный месяц-год ещё более определяющим: краткая подсказка по соседнему контракту может указать на совершенно другую дату публикации PTAX. Сохраняйте биржевой календарь, актуальную ссылку на правила, статус расчёта и источник каждой даты.
Не заполняйте пропущенную дату предполагаемой квартальной последовательностью и не считайте публичное правило биржи инструкцией на уровне счёта.
Ролловеры и брокерские сроки не меняют правила биржи 6L
Ролловер переносит экспозицию с одного названного месяца 6L на другой. Он не откладывает прекращение торговли по PTAX ближайшего контракта и не переносит процедуру денежного расчёта на более поздний контракт. Брокер может установить для клиента дату действия раньше, чем биржевая процедура, поэтому инструкции брокера следует хранить в отдельном поле.
Механика ролловера фьючерсных контрактов описывает два датированных реальных контракта внутри ролловера 6L. Коды месяцев фьючерсных контрактов помогает расшифровать компактный символ 6L перед использованием любой даты.
Это руководство описывает стандартную механику экспирации и денежного расчёта бразильских фьючерсов на реал. Оно не указывает живой срок, не решает, следует ли делать ролловер или закрывать позицию, не предоставляет уведомление о расчёте и не определяет порядок обработки позиции брокером. Действующие правила CME, процедуры клиринга, биржевые уведомления по календарю и документы на счёте регулируют конкретный контракт.
Частые вопросы
Когда обычно заканчивается торговля по истекающему контракту 6L?
Правило 25701.G гласит, что она заканчивается в последний рабочий день месяца, предшествующего месяцу контракта, в котором Центральный банк Бразилии публикует свою окончательную конечномесячную ставку PTAX, обычно в 9:15 по чикагскому времени, с переносом на более ранний срок в праздничные дни биржи.
Как рассчитывается цена окончательного расчёта 6L?
Она равна обратной величине средней коммерческой ставки PTAX за бразильские реалы за один американский доллар до пяти знаков после запятой. Ставка PTAX публикуется примерно в 1:15 по времени Сан-Паулу.
Что происходит, если PTAX не опубликован в день прекращения торговли?
Клиринг откладывает денежный расчёт и впоследствии использует обратную величину опубликованной ставки после её появления. По истечении 30 календарных дней без публикации CME определяет цену самостоятельно.
Доставляются ли бразильские фьючерсы физически?
Нет. Стандартные фьючерсы 6L рассчитываются наличными. Реалы не передаются через процедуры доставки, в отличие от физически доставляемых валютных фьючерсов G10.
Устанавливает ли дата расчёта на бирже мою брокерскую дедлайн?
Не обязательно. Брокер может потребовать действия клиента до биржевой процедуры. Храните инструкцию брокера отдельно от правила на уровне биржи.