SCHD, VIG e DGRO: comparação de ETFs de dividendos e das carteiras

SCHD SCHD acompanha o Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Exclui REITs e exige dez anos consecutivos de pagamentos, capitalização ajustada pelo free float de pelo menos US$ 500 milhões e média diária negociada de US$ 2 milhões nos três meses anteriores. A metade elegível de maior yield recebe notas por fluxo de caixa livre/dívida total, retorno sobre patrimônio, yield anual indicado e crescimento de dividendos em cinco anos. Um filtro de volatilidade de três anos e regras de permanência selecionam 100 ações. A ponderação é trimestral por capitalização free float, com limites de 4% por empresa e 25% por setor. metodologia da S&P Dow Jones · página oficial do fundo.

VIG VIG acompanha o S&P U.S. Dividend Growers Index. As empresas precisam aumentar os dividendos todos os anos durante dez anos. O índice elimina o quartil de maior yield e pondera as demais por capitalização ajustada pelo free float, com limite de 4% por empresa. Portanto, não busca o maior yield atual; exclui deliberadamente o grupo de maior yield. metodologia da S&P Dow Jones · página oficial do fundo.

DGRO DGRO acompanha o Morningstar US Dividend Growth Index. A empresa precisa pagar dividendos, aumentá-los por ao menos cinco anos consecutivos, ter projeções consensuais positivas de lucro e payout futuro abaixo de 75%. O índice exclui REITs e o decil de maior yield entre as ações elegíveis dos EUA. Pondera pelo total de dividendos esperado para os próximos 12 meses, com limite de 3% por empresa; recompõe os componentes anualmente e ajusta os pesos a cada trimestre. metodologia da Morningstar · página oficial do fundo.

A diferença não se limita ao número de anos de histórico. Cada índice trata yields altos de forma distinta e usa outro método de ponderação. Histórico longo não garante dividendos futuros; a regra de cinco anos do DGRO não significa, por si só, qualidade inferior.

Em 26 de setembro de 2026, as carteiras completas mais recentes usadas são SCHD de 24 de setembro, VIG de 31 de julho e CSV oficial do DGRO de 23 de setembro. Os pesos setoriais têm datas diferentes: SCHD de 30 de junho, VIG de 31 de julho e DGRO de 24 de setembro. As tabelas dos emissores podem ser atualizadas em momentos distintos; cada data está indicada.

Os períodos mais recentes encontrados nos formulários SEC Form N-PORT também diferem: SCHD em 31 de maio de 2026, VIG em 30 de abril e DGRO em 31 de julho. O documento de VIG é da série Vanguard Dividend Appreciation Index Fund, que inclui VIG ETF e a classe Admiral. Não há data comum. Um cálculo exato exige carteiras completas dos três fundos para o mesmo dia. SEC Form N-PORT: SCHD, VIG, DGRO. página oficial do fundo: SCHD, VIG, DGRO, DGRO CSV.

A tabela mostra os pesos nos ativos do fundo publicados pelo emissor: SCHD em 24 de setembro, VIG em 31 de julho e DGRO em 23 de setembro de 2026. O total soma valores arredondados a duas casas e pode diferir ligeiramente de um cálculo com valores sem arredondamento. As datas distintas impedem uma comparação simultânea.

As dez maiores posições de SCHD somam 41,12% em 24 de setembro, cada uma com cerca de 3,8% a 4,8%. Um índice de 100 ações não tem pesos iguais. A lista da Schwab tem 102 linhas, incluindo futuros, portanto o número de linhas não é o número de empresas operacionais. As dez maiores de VIG somam 33,34% em 31 de julho; a Vanguard informava 333 ações. As dez maiores de DGRO somam 27,14% em 23 de setembro. A iShares informava 389 posições em 24 de setembro, data diferente do CSV. Uma participação menor nas dez maiores não prova, sozinha, menor risco ou melhor diversificação.

São pesos setoriais divulgados pelos emissores nas datas indicadas. Um traço significa que a tabela citada não listou o setor, não que a exposição seja exatamente zero. A tabela mostra o formato geral das carteiras, não uma comparação no mesmo dia.

Em 30 de junho, SCHD tinha maior peso em saúde (20,72%), bens básicos (20,38%) e energia (14,07%). Em 31 de julho, VIG se destacava em tecnologia da informação (25,30%) e financeiro (22,08%). Em 24 de setembro, DGRO tinha 19,86% em financeiro, 17,96% em tecnologia, 17,39% em saúde e 0,32% em caixa ou derivativos. Essas diferenças podem afetar a reação a eventos de cada setor, mas não eliminam o risco comum de ações dos EUA. O histórico de dividendos de um setor não prevê seu desempenho futuro.

As listas de datas diferentes mostram algumas empresas em comum. Coca-Cola (KO) aparece na carteira SCHD de 24 de setembro e no CSV DGRO de 23 de setembro. Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, JPMorgan e Broadcom estão entre as dez maiores de VIG em 31 de julho e de DGRO em 23 de setembro. As carteiras não são totalmente distintas, mas esses exemplos não informam um total exato de sobreposição em um único dia. Para calculá-lo, são necessárias as posições completas de uma data comum e identificadores confiáveis, priorizando ISIN e, se necessário, CUSIP ou LEI. Nomes podem ocultar classes de ações, duplicatas, mudanças de ticker ou itens que não sejam ações.

w_combined = (A_SCHD × w_SCHD + A_VIG × w_VIG + A_DGRO × w_DGRO) ÷ (A_SCHD + A_VIG + A_DGRO)

Com pesos da mesma data e os valores investidos em cada fundo, a fórmula calcula o peso combinado de uma empresa. Para a exposição atual da conta, use as cotas e os valores de mercado atuais e considere compras, vendas e reinvestimento de distribuições. A fórmula explica o cálculo; não estima a sobreposição usando datas diferentes.

As páginas oficiais listam taxas de 0,060% para SCHD (dado de 10 de setembro), 0,04% para VIG (28 de maio) e 0,08% para DGRO no prospecto atual. Com saldo constante de US$ 10,000 por um ano, a conta simples seria cerca de US$ 6, US$ 4 e US$ 8. É uma ilustração, não uma cobrança; custos de negociação, spreads, impostos e taxas da conta são separados. Os três fundos distribuem trimestralmente segundo os emissores, mas valor e calendário futuro não são garantidos. Empresas podem reduzir ou suspender dividendos, e as distribuições dependem da receita e dos custos do fundo. Yield não é retorno total: pode subir quando o preço cai. O retorno total considera preço, distribuições, custos, impostos e reinvestimento. página oficial do fundo: SCHD, VIG, DGRO.

Comece pela regra que responde à sua pergunta: yield e fundamentos para SCHD, histórico longo de crescimento para VIG ou crescimento com filtros de lucro e payout para DGRO. Depois confira posições, pesos principais e setores com as datas. Vários ETFs não significam automaticamente mais diversificação quando repetem empresas. Compare taxas e histórico de distribuições sem supor que yield maior ou histórico mais longo prevejam retorno total maior. As regras explicam o desenho da carteira, não garantem seu resultado futuro.