A que preço a ação precisa chegar para minha put?
Veja como a data de referência e as premissas de precificação moldam a condição de preço da ação por trás de uma meta de prêmio de put
Resposta direta
Uma meta de prêmio para uma put antes do vencimento não corresponde a um único preço garantido da ação. O preço necessário depende do strike, da data de referência, da volatilidade implícita, das taxas, dos dividendos e da cotação futura
Uma put inverte a direção da meta
Uma put comprada ganha valor intrínseco quando a ação cai abaixo do strike. Antes do vencimento, seu prêmio também pode incluir valor temporal, então strike menos prêmio-alvo não responde a todas as perguntas de referência
Suponha que uma put de $50 custe $2,00 e que o objetivo seja um prêmio de $4,00 na próxima semana. A condição da ação não pode ser calculada de forma honesta até incluir o tempo restante e a premissa de IV da próxima semana
A data de referência preserva o valor temporal restante
Uma meta definida para a próxima semana e a mesma meta no vencimento são cenários diferentes. Na data de referência antecipada, o contrato ainda terá tempo restante depois dela
Um cálculo de precificação reversa precisa valorar o prazo restante, em vez de tratar a opção como se vencesse na data de referência
A volatilidade pode alterar a condição necessária para a put
Uma IV assumida mais alta geralmente sustenta mais valor temporal para calls e puts, enquanto uma IV mais baixa remove parte dele
Com a meta e a data de referência fixas, essa mudança pode deslocar o preço da ação que faz a put modelada igualar o prêmio escolhido
Compare a meta em diferentes trajetórias
- Mantenha inalterados o contrato exato e a meta de $4,00 - Compare uma data de referência mais próxima e outra mais distante - Teste premissas de IV mais baixa, atual e mais alta - Registre qual condição da ação corresponde à meta em cada caso [!TRYMARK] Ponto de verificação da TryMark Uma trajetória mostra quanta queda a mesma meta de put exige sob cada premissa de data e IV. Ela separa uma meta condicional de uma previsão de que a ação cairá
Um preço modelado não é uma cotação executável
Compradores e vendedores determinam o prêmio disponível no mercado. Leia o preço necessário da ação junto com o contrato, a meta, a data de referência, o input de volatilidade e o horário da cotação [!WARNING] Break-even da put não é cotação-alvo Strike menos prêmio é um break-even comum no vencimento. Isso não garante que uma oferta antes do vencimento será igual à meta escolhida
Perguntas frequentes
O break-even no vencimento responde a uma meta de put definida antes do vencimento?
Não por si só. O break-even no vencimento usa o payoff final e o prêmio líquido, enquanto uma data de referência anterior deixa valor temporal no contrato. A estimativa antecipada precisa de um modelo de precificação e de premissas declaradas
O preço necessário da ação garante que minha put será negociada na meta?
Não. É a condição de preço da ação que corresponde à meta no cenário do modelo escolhido. A volatilidade implícita ao vivo, a liquidez do mercado e as ofertas e demandas disponíveis podem produzir um prêmio diferente