Quantidade no bid vs. quantidade no ask de opções explicada
Aprenda o que a quantidade no bid e no ask de opções mostra, como ela difere do volume e do interesse em aberto e por que um desequilíbrio da cotação não é um sinal de negociação por si só
Resposta direta
A quantidade no bid é a quantidade exibida disponível no melhor bid; a quantidade no ask é a quantidade exibida disponível no melhor ask. Na maioria das cadeias de opções dos EUA, a quantidade é mostrada em contratos, mas os rótulos da plataforma e as convenções do feed devem ser verificados. A quantidade da cotação é interesse exibido atual, não volume executado hoje, interesse em aberto total, uma execução prometida nem um sinal confiável de alta ou baixa
Preço e quantidade respondem a perguntas diferentes
O preço do bid responde quanto o melhor comprador exibido oferece, enquanto a quantidade no bid responde quantos contratos são exibidos nesse preço. O preço do ask e a quantidade no ask fazem o mesmo para o melhor vendedor exibido. Por exemplo, 2.10 × 2.30 com quantidades 40 × 12 indica 40 contratos mostrados a 2.10 e 12 a 2.30 naquela observação
Cotações de opções dos EUA de várias bolsas são consolidadas nos dados de mercado nacionais. Os melhores preços e as quantidades correspondentes podem ser atualizados muitas vezes por segundo. Confirme se a plataforma mostra contratos, lotes, uma cotação específica de venue, quantidade consolidada, dados atrasados ou apenas um retrato simplificado antes de calcular a exposição
A quantidade da cotação não é volume nem interesse em aberto
Quantidade no bid e no ask são quantidades exibidas em espera que podem ser executadas, substituídas ou canceladas. Volume conta contratos já negociados durante a sessão. Interesse em aberto conta contratos que permaneceram abertos depois da compensação. Um contrato pode mostrar uma quantidade grande com volume zero ou volume alto com apenas uma pequena quantidade visível agora
A quantidade exibida também não revela todos os compradores ou vendedores possíveis. O interesse pode estar em preços piores, residir em outros strikes ou vencimentos, fazer parte de uma ordem complexa ou não ser exibido. Participantes do mercado podem renovar ou retirar cotações à medida que o ativo subjacente, a volatilidade, o inventário e os limites de risco mudam
A quantidade afeta a execução, mas não a garante
Uma ordem dentro da quantidade exibida ainda pode não ser executada porque a cotação muda, outra ordem tem prioridade ou resta apenas uma parte quando a ordem chega. Uma ordem maior que a melhor quantidade exibida pode ser parcialmente executada, esperar ou negociar em níveis de preço adicionais. A quantidade observada é um retrato, não um inventário reservado para você
Uma ordem limitada estabelece o pior preço aceitável, mas não garante conclusão. Uma ordem a mercado prioriza a execução e pode avançar além do melhor nível exibido em um livro pouco líquido. Antes de enviar a quantidade, examine o spread, o horário, a profundidade próxima se disponível, o mercado do ativo subjacente, o tipo de ordem e se todas as pernas de uma ordem complexa podem ser executadas juntas
O desequilíbrio entre bid e ask é uma evidência fraca
Uma quantidade maior no bid pode refletir demanda, hedge de formador de mercado, gestão de inventário, uma ordem temporária ou obrigações de cotação; não é automaticamente um sinal de alta. Uma quantidade maior no ask não é automaticamente um sinal de baixa. Qualquer uma pode desaparecer sem negociação, e o mesmo participante pode fazer hedge em outra parte da ação, dos futuros ou da superfície de opções
Trate o desequilíbrio como contexto de execução, não como previsão direcional. Observe se a quantidade persiste ao longo do tempo e entre venues, se os negócios realmente ocorrem no bid ou no ask e como o preço reage. Mesmo assim, a direção do negócio e a intenção de abertura ou fechamento podem continuar desconhecidas, então o risco da posição não deve depender de um único retrato da cotação
Perguntas frequentes
A quantidade no bid de opções é medida em contratos ou ações?
A maioria das cadeias de opções dos EUA exibe contratos. Uma opção de ações padrão normalmente controla 100 ações, mas contratos ajustados e não padronizados podem ter ativos entregáveis diferentes. Verifique o rótulo da plataforma e a especificação do contrato antes de multiplicar a quantidade por uma quantidade de ações
Uma quantidade grande no bid é um sinal de alta?
Não necessariamente. Ela pode refletir interesse genuíno de compra, hedge, inventário, uma ordem de curta duração ou atividade de formador de mercado. Pode ser cancelada antes de qualquer negócio. Use execuções reais, persistência, reação do preço e o contexto mais amplo do mercado, e não apenas a quantidade
Uma ordem será executada se for menor que a quantidade exibida?
Nem sempre. Outras ordens podem ter prioridade, a cotação pode mudar, o mercado pode estar atrasado e o roteamento ou as proteções da corretora podem interferir. A quantidade exibida melhora o contexto, mas não é garantia de execução
Por que a quantidade no bid e no ask muda tão rapidamente?
Preços do ativo subjacente, volatilidade, ordens de clientes, execuções, cancelamentos, competição entre venues e risco dos dealers mudam continuamente. Sistemas automatizados de cotação atualizam preços e quantidades à medida que essas entradas se movem, então capturas de tela antigas não devem orientar uma ordem ao vivo