Data de negociação da atribuição de opções vs. data de liquidação

Quando o titular de uma call exerce, o lançador da call atribuído precisa entregar as ações do contrato e receber o valor agregado do strike. Quando o titular de uma put exerce, o lançador da put atribuído precisa comprar as ações e pagar o valor agregado do strike. A OCC processa o exercício e a atribuição, enquanto a entrega das ações e do dinheiro é concluída pelo sistema de liquidação

A conta pode mostrar a opção removida, ações atribuídas, uma operação de ações pendente ou poder de compra alterado antes que todos os campos do livro-razão estejam finais. Um rótulo de pendência não torna a obrigação opcional. Use a confirmação de atribuição e o registro de liquidação, não apenas um bloco de posição

T é a data de exercício e a data de atribuição correspondente usada para a operação. T+1 é o próximo dia útil de liquidação. Um evento na sexta-feira normalmente aponta para liquidação na segunda-feira, mas um feriado de mercado na segunda-feira a desloca para terça-feira. O calendário exato também depende dos feriados de mercado e bancários aplicáveis

Os Estados Unidos passaram a maioria dos valores mobiliários para T+1 em maio de 2024. A OCC afirma que avisos de exercício de opções de ações apresentados em um dia útil resultam na entrega das ações no primeiro dia útil após o exercício. Não aplique a antiga premissa T+2 ao processamento padrão atual

Uma corretora pode notificar o cliente após a alocação noturna, no vencimento durante um fim de semana ou no próximo ciclo da conta. Isso informa quando a empresa exibiu o evento, não necessariamente quando a decisão de exercício ocorreu ou quando a entrega vence

Revise a data da atividade, a data da operação ou atribuição, a data de liquidação, a quantidade de ações, o dinheiro do strike, a remoção da opção e se a ação está pendente ou liquidada. Se as datas entrarem em conflito, peça ao departamento de opções ou operações da corretora o registro da operação e da liquidação antes de fazer uma operação de compensação

Opções de índice liquidadas em dinheiro pagam ou recebem um valor calculado em dinheiro, em vez de ações. Opções de ações ajustadas podem entregar ações não padronizadas, dinheiro ou outros valores mobiliários. Liquidações especiais, ações suspensas, ações corporativas e o processamento da corretora podem exigir instruções adicionais ou exibições diferentes

A exposição ao preço não espera a palavra liquidado. Um lançador de put atribuído fica economicamente exposto às ações adquiridas, e uma call descoberta atribuída pode produzir exposição vendida em ações, mesmo enquanto os campos de liquidação estão pendentes. Recalcule o risco de mercado, dividendos, empréstimo, juros, margem e quaisquer pernas de opções restantes a partir da operação confirmada

| Linha a salvar | O que ela responde | Por que importa | | --- | --- | --- | | Data do evento de exercício ou atribuição | Quando a obrigação foi criada | Estabelece o início da posição e do risco | | Data e horário do lançamento da corretora | Quando a empresa o exibiu | Explica por que a tela pode mudar depois | | Data útil de liquidação | Quando as ações e o dinheiro do strike vencem | Controla o dinheiro liquidado e o status da entrega | | Confirmação pós-liquidação | O que realmente foi concluído | Resolve quantidade, custo de aquisição e pernas residuais |

Salve a confirmação ou o extrato de cada linha. Se a tela da corretora mostrar uma posição em ações antes da data de liquidação, trate-a como exposição real de mercado, mas não presuma que o dinheiro está liquidado ou disponível para saque. Essa linha do tempo também torna precisa uma pergunta ao atendimento: pergunte qual campo está sendo corrigido, em vez de perguntar apenas por que a posição “parece errada”