Como ler o vega em uma cadeia de opções
Confirme unidade e multiplicador do vega e calcule o vega da posição em cada perna
Resposta direta
O vega exibido na cadeia só é comparável depois de confirmar unidade, horário da cotação e multiplicador do contrato. Este guia trata do uso da coluna na execução, sem repetir a definição geral de vega.
Trave a linha e o horário corretos
Registre ativo, call ou put, strike, vencimento, liquidação e multiplicador. O vega deve ser da mesma linha que o bid e o ask analisados. Em cotações atrasadas, preço e gregas podem ser atualizados em horários diferentes.
Confirme o que significa um ponto de volatilidade
A maioria das cadeias mostra a variação teórica do prêmio por ação para uma mudança de um ponto percentual na volatilidade implícita. Vega 0,14 normalmente significa cerca de US$0,14 por ação se a IV passar de 24% para 25%, mantendo o restante constante. Não é retorno de 14% nem previsão de alta da IV.
Verifique se a plataforma escala por 100 ou já mostra vega por contrato. Se a unidade não estiver clara, replique a linha em uma calculadora e compare com vega de uma opção.
Calcule o vega da posição por perna
vega da posição = vega exibido × contratos × multiplicador × sinal
Com vega 0,14, multiplicador 100 e duas calls compradas, uma alta paralela de um ponto na IV representa aproximadamente US$28 em uma estimativa local. Na venda, o sinal é negativo. Em um spread, calcule cada perna separadamente; um vega líquido pequeno pode esconder duas exposições opostas grandes.
Compare linhas na mesma base
Vencimentos mais longos costumam ter mais vega, mas isso não os torna automaticamente mais seguros. Compare também prêmio, spread, delta, dias restantes e calendário de eventos. Vega alto em uma cotação antiga ou muito aberta pode não ser executável.
- mesmo horário e sessão de mercado
- mesmo vencimento e multiplicador
- mesmo lado call ou put
- valor por ação ou por contrato
- mesma convenção de IV
Separe sensibilidade de execução
Vega vem de um modelo e muda com preço do ativo, tempo, IV, juros e dividendos assumidos. Em ordens com várias pernas, não olhe apenas o mark líquido; confira o mercado atual de cada perna.
Perguntas frequentes
O que é vega em uma cadeia de opções?
É a estimativa do modelo para a mudança do prêmio quando a IV se move um ponto percentual, normalmente por ação. A escala depende da plataforma.
Como calcular o vega de um contrato?
Multiplique o vega por ação pelo multiplicador e pela quantidade, usando sinal positivo para comprado e negativo para vendido.
Por que plataformas mostram vegas diferentes?
Horário da IV, premissas de juros ou dividendos, arredondamento e escala podem variar. Alinhe primeiro dados e horário.
Vega maior é melhor?
Não necessariamente. Ele amplia o benefício de alta da IV, mas também o impacto de queda da IV ou de uma premissa errada.
Fontes e leituras adicionais
Verificação rápida
Terminou o guia? Confira o que aprendeu com 3 perguntas
Pergunta 01
Qual afirmação melhor corresponde a este guia — Trave a linha e o horário corretos?
Escolha uma resposta para ver a explicação
Glossário de opções
Estimativa de quanto o valor teórico da opção muda quando a volatilidade implícita varia um ponto percentual e os demais dados permanecem constantes. Ela não mede diretamente a volatilidade já ocorrida.
Ler o guia completoCadeia de opçõesCadeia de opções é uma tabela de contratos organizada por vencimento, preço de exercício e tipo de opção, de compra ou de venda. Ela geralmente reúne cotações, atividade, volatilidade implícita e sensibilidades da opção de uma fonte de dados definida.
Ler o guia completoMultiplicador do contratoNúmero de unidades do ativo subjacente representadas por um contrato, usado para transformar uma cotação por unidade no valor total da posição. Em opções padrão sobre ações nos Estados Unidos, costuma ser 100 ações, mas o contrato precisa ser conferido.
Ler o guia completo