Quanto tempo as negociações de opções levam para liquidar?
Saiba quando prêmios de opções listadas nos EUA, negociações de encerramento, exercícios, atribuições, ações e dinheiro liquidam em T+1 e por que os saldos da conta podem ser atualizados em horários diferentes.
Resposta direta
As negociações de opções de ações listadas nos EUA geralmente liquidam em T+1, o próximo dia útil depois da negociação. A posição de opções pode aparecer aberta ou fechada logo após a execução, enquanto o pagamento do prêmio é finalizado no dia de liquidação. Exercício e atribuição são eventos separados: a entrega das ações da opção de ações e o pagamento agregado do strike também geralmente liquidam no próximo dia útil após o exercício. Produtos liquidados em dinheiro transferem seu valor em dinheiro calculado segundo o cronograma exato do contrato.
T+1 conta dias úteis, não horas transcorridas
T é a data da negociação e +1 é o próximo dia útil elegível. Uma negociação de opções na segunda-feira normalmente liquida na terça-feira. Uma negociação na sexta-feira normalmente liquida na segunda-feira, mas um feriado da bolsa ou bancário pode mover a conclusão para terça-feira. O horário da execução não transforma T+1 em um cronômetro de 24 horas.
Verifique a data real de liquidação na confirmação da negociação. Produtos especializados, correções, feriados, falhas de entrega ou termos expressamente acordados podem exigir tratamento diferente, portanto o ciclo genérico não deve substituir o registro do contrato e da conta.
Execução e liquidação do prêmio são eventos diferentes
Depois que uma bolsa executa uma ordem de opções e a OCC a processa, a conta pode mostrar a nova quantidade ou remover a quantidade fechada quase em tempo real. Essa mudança visível na posição não significa que todo movimento de caixa tenha concluído a liquidação final.
Em uma compra de abertura, o prêmio é cobrado conforme a negociação e finalizado por meio da liquidação. Uma venda de encerramento pode mostrar os recursos imediatamente, mas a corretora pode classificá-los como não liquidados ou restringir o saque até a data de liquidação. O dinheiro disponível para negociar, o dinheiro liquidado e o dinheiro disponível para sacar podem, portanto, ser diferentes.
Exercício e atribuição iniciam outra rota de liquidação
Exercer uma call ou put de ações e atribuir o vendedor criam uma transferência do ativo entregue e do valor agregado do strike. A OIC explica que, sob T+1, as ações relacionadas geralmente liquidam na conta no próximo dia útil após o exercício e a atribuição.
Não conte a partir da compra original da opção. Se uma opção comprada semanas antes for exercida na sexta-feira, o evento de exercício fornece o T relevante. A conta pode exibir ações provisórias, débitos em dinheiro ou efeitos no poder de compra antes da entrega final; negociar essas ações depende da política da corretora e da capacidade da conta.
A liquidação em dinheiro segue a especificação do produto
Uma opção liquidada em dinheiro não entrega ações. Seu valor intrínseco é calculado a partir do valor oficial de liquidação, do strike, do multiplicador e da quantidade, e então creditado ao titular e debitado de quem lançou a opção. A OIC descreve a liquidação em dinheiro como geralmente concluída em T+1 após a data de exercício.
O valor final de referência pode ser publicado depois que a opção parar de ser negociada, especialmente para alguns índices liquidados em AM. Registre a raiz exata, o vencimento, o ticker de liquidação, o método de cálculo, a data de exercício e a data de pagamento em vez de estimar a disponibilidade a partir da última cotação da opção.
Perguntas frequentes
Quando o dinheiro da venda de uma opção se torna liquidado?
Para uma venda típica de opção de ações listada nos EUA, a liquidação do prêmio geralmente é concluída no próximo dia útil após a negociação. A corretora pode exibir os recursos da venda ou o poder de compra antes, mas isso não torna necessariamente o dinheiro liquidado ou disponível para saque. Confirme a data de liquidação na confirmação da execução e examine o campo de dinheiro liquidado da conta, especialmente em torno de fins de semana e feriados.
Uma negociação de opções liquida imediatamente depois de ser executada?
A posição contratual pode ser estabelecida ou fechada logo depois que a OCC processa a negociação da bolsa, então a quantidade pode ser atualizada rapidamente. O pagamento final do prêmio ainda segue o ciclo de liquidação. Por isso, uma conta pode não mostrar mais a opção enquanto os recursos da venda continuam não liquidados, ou mostrar um novo contrato enquanto o dinheiro da compra aguarda a liquidação final.
Quando as ações do exercício ou da atribuição de uma opção liquidam?
Para opções de ações padrão dos EUA, a transferência das ações entregues e o pagamento agregado do strike geralmente liquidam no próximo dia útil após o exercício e a atribuição correspondente. A data original da negociação da opção não é o relógio desse evento. As telas da corretora podem mostrar as ações antes, mas permissões, exigências de caixa, empréstimo de ações e controles de risco podem afetar se a conta poderá negociá-las antes da liquidação final.
Fins de semana contam na liquidação T+1 de opções?
Não. T+1 significa um dia útil qualificável depois da transação, não a próxima data do calendário nem 24 horas depois. Uma negociação na sexta-feira normalmente liquida na segunda-feira; se segunda-feira for um feriado aplicável, a liquidação geralmente passa para terça-feira. Calendários da bolsa, feriados bancários, a especificação do produto e a data informada na confirmação são evidências mais fortes do que uma simples contagem de dias.