É possível transferir opções para outra corretora?
Saiba quando opções listadas podem ser transferidas pelo ACATS, por que a corretora de destino e o nível de aprovação importam, o que acontece durante um bloqueio e como lidar com o risco de vencimento
Resposta direta
Posições abertas de opções listadas nos EUA frequentemente podem ser transferidas sem liquidação entre corretoras por meio do ACATS, mas a possibilidade de transferência não equivale à aceitação. A instituição recebedora precisa aceitar o contrato exato, o cadastro da conta, a estratégia de opções, a obrigação vendida e a aprovação ou garantia exigida. Uma transferência total pode bloquear novas negociações e cancelar a maioria das ordens em aberto depois da validação, enquanto vencimento, decaimento do tempo, exposição de mercado, exercício e atribuição continuam. Confirme cada perna e cada prazo com as duas instituições antes de iniciar a mudança.
A corretora de destino decide o que consegue manter
A FINRA descreve opções listadas como normalmente transferíveis pelo ACATS, operado pela NSCC. O pedido começa com um Transfer Initiation Form enviado à nova instituição, a recebedora, e não apenas com uma instrução de retirada para a instituição antiga.
A instituição recebedora analisa a conta e os ativos e não é obrigada a aceitar a transferência. Ela pode rejeitar um produto, uma opção vendida, um spread, um saldo de margem, um tipo de conta ou um nível de risco que sua plataforma, aprovação ou política de crédito não consiga suportar. A aprovação na corretora de origem não migra automaticamente.
Transferências totais e parciais mudam o acesso à conta
A Regra 11870 da FINRA permite transferências totais ou parciais designadas. Depois que uma transferência total é validada, a conta de origem geralmente fica bloqueada: a maioria das ordens em aberto é cancelada e novas ordens não podem ser aceitas, sujeitas ao tratamento previsto na regra para opções que vencem em até sete dias úteis.
A FINRA informa que uma transferência ACATS corretamente correspondida e aceita geralmente leva cerca de três a quatro dias úteis, enquanto casos custodiados, manuais, com divergências ou exceções podem levar mais tempo. Negociar durante o processo pode complicá-lo ou atrasá-lo; portanto, uma posição de opção em andamento não deve ser tratada como dinheiro parado.
O relógio econômico da opção não para
Decaimento do tempo, exposição ao preço e à volatilidade, risco de ex-dividendo, direitos de exercício e atribuição de opções vendidas continuam ativos enquanto as operações movem a conta. Uma estratégia com várias pernas também pode perder sua proteção pretendida se apenas alguns ativos forem transferidos ou se uma perna for rejeitada.
Perto do vencimento, obtenha um plano por escrito sobre quem aceita instruções de exercício, quem processa uma atribuição, se o contrato será transferido e onde as ações ou o dinheiro resultantes serão lançados. A transferência não estende um prazo da bolsa nem da corretora.
Concilie as duas instituições antes de declarar a conclusão
Liste cada opção por ativo subjacente, call ou put, strike, vencimento, quantidade, sinal long ou short, multiplicador e ativo de entrega ajustado. Compare permissões de opções, exigências de margem ou dinheiro, tarifas de transferência, restrições, horários-limite de exercício, além do tratamento de frações de ações ou saldo residual em dinheiro.
Depois da conclusão, verifique cada contrato e hedge em ações, registros de custo e prêmio, débito ou crédito em dinheiro, dividendo pendente, ordem cancelada, poder de compra e cadastro da conta. Se um ativo não for aceito, pergunte pelas alternativas disponíveis antes de autorizar uma liquidação ou deixar um hedge sem a outra perna.
Perguntas frequentes
Quanto tempo leva uma transferência de opções?
A FINRA informa que a validação e a entrega de uma conta ACATS corretamente correspondida e aceita geralmente levam cerca de três a quatro dias úteis. Uma divergência no nome, número da conta, identificação fiscal, cadastro ou ativos pode criar uma exceção, e posições de IRA, custodiadas, manuais ou intransferíveis podem levar mais tempo. Trate a estimativa como uma janela operacional, não como uma promessa, especialmente quando uma opção estiver perto do vencimento.
Posso negociar opções enquanto minha conta de corretagem é transferida?
Muitas vezes, não livremente. A FINRA explica que as instituições podem bloquear contas durante a transferência, e a Regra 11870 geralmente exige que uma conta em transferência total validada cancele a maioria das ordens em aberto e pare de aceitar novas ordens. Negociar também pode alterar dinheiro e posições que o arquivo de transferência está tentando conciliar. Feche, faça o roll ou transfira apenas sob um plano documentado; não presuma que um aplicativo que ainda exibe uma cotação aceitará ou encaminhará uma ordem.
Posso transferir apenas algumas posições de opções?
Transferências parciais são possíveis, sujeitas aos procedimentos da instituição e do ACATS, mas selecionar apenas parte de uma estratégia pode mudar o risco de forma dramática. Mover um hedge long e deixar a opção short, ou mover as ações sem a covered call, pode criar exposição descoberta, alterar o poder de compra ou provocar rejeição. Identifique a estratégia econômica e cada valor mobiliário e obtenha confirmação de que as duas contas resultantes continuam autorizadas e financiadas.
O que faço se a nova corretora não aceitar minha opção?
Pergunte à instituição recebedora qual contrato exato ou condição da conta é inaceitável e quais alternativas estão disponíveis. Dependendo da situação, a posição pode permanecer na corretora de origem, precisar ser fechada antes da transferência ou exigir outra conta ou permissão na instituição recebedora. Não autorize uma liquidação a mercado sem entender o spread, os impostos, as tarifas e os efeitos sobre o hedge, e não presuma que uma transferência rejeitada elimina obrigações de atribuição ou vencimento.