Você pode fechar parte de uma posição em opções?
Você pode fechar alguns contratos inteiros de uma posição maior em opções, mas não metade de um contrato. Entenda quantidade da ordem, risco restante, spreads e lotes fiscais.
Resposta direta
Sim, quando a posição contém vários contratos de opção. Normalmente você pode fechar um subconjunto inteiro — por exemplo, vender para fechar 3 de 10 calls compradas ou comprar para fechar 3 de 10 puts vendidas — e deixar 7 contratos abertos. Em geral, não é possível fechar 0,5 de um contrato listado em bolsa, porque o contrato, e não uma ação fracionária, é a unidade de negociação.
Combine a ordem de fechamento com a posição exata
Uma ordem de fechamento precisa corresponder ao subjacente, call ou put, strike, vencimento e conta que contém a posição. Para uma posição comprada, sell to close reduz contratos. Para uma posição vendida, buy to close reduz contratos. Inserir o lado oposto com uma instrução de abertura pode criar uma nova posição em vez de fechar a posição desejada.
Se houver 10 calls compradas abertas e uma ordem sell to close de 4 for totalmente executada, restarão 6 calls. Se a ordem executar apenas 2, restarão 8, embora a ordem original tenha solicitado 4. Concilie a quantidade preenchida acumulada e a posição antes de enviar outra operação.
Os contratos restantes mantêm toda a exposição
Fechar parte realiza o resultado apenas dos contratos executados. O restante conserva exposição a delta, gamma, theta, vega, liquidez de mercado, vencimento, exercício ou atribuição. Não escale todas as estimativas de risco a partir da posição original sem considerar primeiro as ações, o caixa ou outras pernas que também podem ter mudado.
Para opções vendidas, cada contrato ainda aberto pode ser atribuído enquanto puder ser exercido. Uma ordem de buy to close enviada, trabalhando, cancelada, rejeitada ou parcialmente executada não remove essa obrigação. Apenas execuções confirmadas reduzem a quantidade vendida.
O fechamento parcial de um spread pode mudar a estratégia
Fechar unidades completas do spread na proporção original pode preservar a estrutura para as unidades restantes. Fechar apenas uma perna é diferente: pode transformar um spread de risco definido em uma opção descoberta ou com hedge diferente, alterar o poder de compra e expor a conta a preço e atribuição.
Use uma ordem complexa de fechamento quando o objetivo for um preço líquido para o pacote e verifique como a corretora trata execuções parciais do pacote. Se fizer legging de propósito, mapeie a posição depois de cada execução possível e confirme aprovação, garantia e risco máximo temporário antes de enviar a primeira perna.
Custos e registros fiscais podem não escalar proporcionalmente
Cada execução pode ter seu próprio preço, taxas e horário. A corretora pode aplicar um método padrão de lotes fiscais ou permitir seleção de lotes específicos, conforme as regras da conta e da jurisdição. O custo médio exibido na tela não é necessariamente o custo fiscal atribuído aos contratos fechados.
Antes de fechar, registre a quantidade e o limite desejados. Depois, confirme execuções, contratos restantes, preço médio de execução, taxas, resultado realizado, poder de compra e tratamento dos lotes fiscais. Se a intenção era reduzir pela metade uma posição de um único contrato, as opções normalmente são manter ou fechar o contrato inteiro e considerar uma substituição de tamanho diferente.
Perguntas frequentes
Posso vender metade de um contrato de opção?
Normalmente não em uma opção padrão listada em bolsa. Um contrato é a unidade mínima de negociação. Se você possui dois contratos, vender um fecha metade da posição de dois contratos, mas não divide nenhum dos contratos.
Posso fechar apenas parte das minhas opções vendidas?
Sim. Uma ordem buy to close pode reduzir uma posição vendida com vários contratos pela quantidade inteira executada. Os contratos que continuam vendidos ainda podem ser atribuídos; por isso, confirme a posição final em vez de confiar na quantidade enviada.
E se minha ordem de fechamento parcial executar apenas uma parte?
Os contratos preenchidos são fechados imediatamente; o restante não preenchido segue seu prazo de validade e status de cancelamento. Confira execuções acumuladas e quantidade restante antes de substituir a ordem, ou você pode fechar mais contratos do que pretendia ou inverter para uma nova posição.
Posso fechar uma única perna de um spread de opções?
Geralmente apenas se a conta tiver a aprovação e o poder de compra necessários, mas isso muda a posição. A perna restante pode ter exposição de perda, atribuição e margem muito diferente. Compare um fechamento complexo completo com o risco intermediário de fazer legging.