SCHD, VIG i DGRO: porównanie ETF-ów dywidendowych i ich koszyków

SCHD SCHD odwzorowuje Dow Jones U.S. Dividend 100 Index. Wyklucza REIT-y i wymaga co najmniej dziesięciu lat nieprzerwanych wypłat, kapitalizacji free float co najmniej 500 mln USD oraz średniej dziennej wartości obrotu 2 mln USD w ciągu trzech miesięcy. Połowa kwalifikujących się spółek o wyższej stopie jest oceniana według wolnych przepływów pieniężnych do całkowitego zadłużenia, rentowności kapitału własnego, wskazanej rocznej stopy dywidendy i pięcioletniego wzrostu dywidendy. Filtr zmienności z trzech lat i bufory składu wybierają 100 spółek. Indeks waży je kwartalnie według kapitalizacji free float, z limitem 4% na spółkę i 25% na sektor. metodologia indeksów S&P Dow Jones · oficjalna strona funduszu.

VIG VIG odwzorowuje S&P U.S. Dividend Growers Index. Spółka musi zwiększać dywidendę co roku przez dziesięć lat. Indeks usuwa 25% kwalifikujących się akcji o najwyższej stopie, a pozostałe waży według kapitalizacji free float, maksymalnie 4% na spółkę. Nie wybiera więc najwyższej bieżącej stopy; celowo odrzuca grupę o najwyższych stopach. metodologia indeksów S&P Dow Jones · oficjalna strona funduszu.

DGRO DGRO odwzorowuje Morningstar US Dividend Growth Index. Spółka musi obecnie wypłacać dywidendę, zwiększać ją przez co najmniej pięć kolejnych lat, mieć dodatnie konsensusowe prognozy zysków i prognozowany wskaźnik wypłat poniżej 75%. Indeks wyklucza REIT-y i 10% amerykańskich spółek o najwyższej stopie. Wagi zależą od łącznej kwoty dywidend prognozowanej na kolejne 12 miesięcy, z limitem 3% na spółkę; skład zmienia się co roku, a wagi są dostosowywane co kwartał. metodologia indeksu Morningstar · oficjalna strona funduszu.

Różnice dotyczą nie tylko liczby lat historii. Indeksy inaczej traktują wysokie stopy i stosują odmienne metody ważenia. Długa historia wypłat nie gwarantuje przyszłych dywidend, a pięcioletnia zasada DGRO sama w sobie nie oznacza niższej jakości.

Na 26 września 2026 r. najnowsze pełne listy emitentów to SCHD z 24 września, VIG z 31 lipca oraz oficjalny plik CSV DGRO z 23 września. Wagi sektorowe mają inne daty: SCHD 30 czerwca, VIG 31 lipca, DGRO 24 września. Różne tabele emitentów są aktualizowane w różnych terminach, dlatego przy każdej liczbie podano datę.

Najnowsze znalezione okresy raportów SEC Form N-PORT także się różnią: SCHD 31 maja 2026 r., VIG 30 kwietnia, DGRO 31 lipca. Zgłoszenie VIG dotyczy serii Vanguard Dividend Appreciation Index Fund i obejmuje VIG ETF oraz jednostki Admiral. Wspólna data nie występuje. Dokładne obliczenie wymaga pełnych składów wszystkich trzech funduszy z tego samego dnia. SEC Form N-PORT: SCHD, VIG, DGRO. oficjalna strona funduszu: SCHD, VIG, DGRO, DGRO CSV.

Tabela pokazuje wagi względem aktywów funduszu podane przez emitentów: SCHD na 24 września, VIG na 31 lipca, DGRO na 23 września 2026 r. Suma dodaje wartości zaokrąglone do dwóch miejsc i może nieznacznie różnić się od obliczeń na niezaokrąglonych danych. Różne daty wykluczają porównanie w tym samym momencie.

Dziesięć największych pozycji SCHD stanowiło 41,12% aktywów 24 września; każda miała około 3,8–4,8%. Indeks 100 spółek nie jest równoważony. Lista Schwab zawiera 102 wiersze, w tym kontrakty futures, więc liczba pozycji wierszowych nie oznacza liczby firm. Dziesięć największych VIG to 33,34% na 31 lipca; Vanguard wykazywał wtedy 333 akcje. Dziesięć największych DGRO to 27,14% na 23 września. iShares podał 389 pozycji na 24 września, czyli w innym dniu niż plik CSV. Niższy udział dziesięciu największych nie dowodzi sam w sobie niższego ryzyka ani lepszej dywersyfikacji.

To opublikowane przez emitentów wagi sektorowe z dat wskazanych w nagłówkach. Kreska oznacza, że cytowana tabela nie wymienia sektora; nie dowodzi dokładnie zerowej ekspozycji. Tabela pokazuje ogólny kształt koszyka, a nie porównanie z jednego dnia.

30 czerwca SCHD miał największą ekspozycję na ochronę zdrowia (20,72%), dobra podstawowe (20,38%) i energię (14,07%). VIG na 31 lipca miał więcej technologii informacyjnej (25,30%) i finansów (22,08%). DGRO na 24 września miał 19,86% finansów, 17,96% technologii, 17,39% ochrony zdrowia oraz 0,32% gotówki lub instrumentów pochodnych. Różnice wpływają na reakcję na wydarzenia sektorowe, ale pozostaje wspólne ryzyko amerykańskich akcji. Historia dywidend sektora nie przesądza o przyszłych wynikach.

Listy z różnych dni zawierają niektóre te same spółki. Coca-Cola (KO) widnieje na liście SCHD z 24 września i w pliku DGRO z 23 września. Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, JPMorgan i Broadcom należały do dziesięciu największych VIG z 31 lipca i DGRO z 23 września. Koszyki nie są całkowicie odrębne, ale te przykłady nie podają dokładnej liczby wspólnych pozycji z jednego dnia. Do obliczeń potrzebne są kompletne składy z tej samej daty i wiarygodne identyfikatory: najpierw ISIN, w razie potrzeby CUSIP lub LEI. Same nazwy mogą pomylić klasy akcji, duplikaty, zmiany tickerów lub pozycje niebędące akcjami.

w_combined = (A_SCHD × w_SCHD + A_VIG × w_VIG + A_DGRO × w_DGRO) ÷ (A_SCHD + A_VIG + A_DGRO)

Przy wagach z tej samej daty i kwotach ulokowanych w każdym funduszu wzór oblicza łączny udział danej spółki. Do bieżącej ekspozycji rachunku użyj aktualnej liczby jednostek i wartości rynkowej, uwzględniając zakupy, sprzedaż i reinwestowane wypłaty. Wzór wyjaśnia metodę, nie szacuje pokrywania się zestawień z różnych dat.

Oficjalne strony podają wskaźnik kosztów 0,060% dla SCHD (dane z 10 września), 0,04% dla VIG (28 maja) oraz 0,08% dla DGRO według obecnego prospektu. Przy stałym saldzie 10 000 USD przez rok to orientacyjnie 6, 4 i 8 USD. To ilustracja, nie rachunek; koszty transakcji, spread, podatki i opłaty rachunku są osobne. Wszystkie trzy fundusze wypłacają środki kwartalnie, ale kwota i przyszły harmonogram nie są gwarantowane. Spółki mogą obniżyć lub zawiesić dywidendę, a wypłaty funduszu zależą od dochodów i kosztów. Stopa dywidendy to nie całkowita stopa zwrotu; może wzrosnąć, gdy spada cena. Całkowity zwrot obejmuje ceny, wypłaty, koszty, podatki i reinwestowanie. oficjalna strona funduszu: SCHD, VIG, DGRO.

Zacznij od reguły istotnej dla Twojego pytania: stopa i fundamenty w SCHD, długa historia wzrostu w VIG lub wzrost razem z filtrami zysków i wskaźnika wypłat w DGRO. Następnie sprawdź rzeczywiste pozycje, największe wagi i sektory wraz z datami. Kilka ETF-ów nie oznacza automatycznie większej dywersyfikacji, jeśli powtarzają się te same spółki. Porównuj koszty i historię wypłat, nie zakładając, że wyższa stopa lub dłuższa historia zapowiada wyższy całkowity zwrot. Zasady indeksu opisują projekt koszyka, nie gwarantują wyniku.