Bufor gotówkowy futures: ile zachować przed margin call

Zapisz liczbę kontraktów, mnożnik, wartość ticka, cenę wejścia i wartość nominalną futures. Następnie przelicz dwa lub trzy niekorzystne ruchy ceny na dolary. Scenariusz 2% jest danymi planistycznymi, a nie prognozą.

Margin otwarcia odpowiada tylko na pytanie, czy transakcja może się rozpocząć. Porównaj equity rachunku z margin maintenance i przejrzyj margin początkowy a maintenance. Dzienne rozliczenie może obciążyć gotówkę, zanim osiągnięty zostanie planowany stop; variation margin wyjaśnia tę ścieżkę.

Użyj tego arkusza:

| Pozycja | Obliczenie | | --- | --- | | Niekorzystna strata | ruch ceny × mnożnik × kontrakty | | Szok wymogu | nowy wymóg − bieżący wymóg | | Rezerwa operacyjna | opłaty, czas rozliczenia i niezwiązane wypłaty | | Bufor gotówkowy | niekorzystna strata + szok wymogu + rezerwa |

Wymóg pokazany na rachunku może być wyższy od minimum giełdowego. Giełda może publikować poziom bazowy, firma clearingowa może zastosować narzut ryzyka, a broker może nałożyć dopłatę overnight lub koncentracyjną. Zachowaj dokładny wymóg dla swojego rachunku i kontraktu oraz informację, kiedy może się zmienić. Nie używaj publicznej tabeli margin jako dowodu, że dostępna gotówka jest wystarczająca.

Jeśli equity wynosi $8,000, wymóg otwarcia $2,000, a strata stresowa $2,500, pozostałe $5,500 nie jest automatycznie bezpieczne. Dodaj możliwy wzrost wymogu, opłaty i lukę poza stopem. Jeśli wynik wymusiłby decyzję o finansowaniu, zmniejsz liczbę kontraktów albo nie wchodź.

Punkt kontrolny TryMark: zachowaj dokładny wymóg maintenance, czas rozliczenia, warunki likwidacji brokera oraz cenę, która zużyłaby połowę i całość planowanego bufora. Sprawdź ponownie po zmianie zmienności lub specyfikacji kontraktu.

Oznacz planowany bufor gotówkowy jako zielony, bursztynowy i czerwony, zamiast traktować go jako jedno pozwolenie na handel. Zielony to kwota pozostała po stracie stresowej, szoku wymogu i rezerwie operacyjnej. Bursztynowy to poziom ceny lub equity, przy którym przestajesz dodawać kontrakty i ponownie sprawdzasz wymóg. Czerwony to poziom, przy którym działanie finansujące lub redukujące musi być już określone. Zapisz każdy poziom w dolarach i w cenie aktywa bazowego, aby alert mógł zadziałać przed regułą likwidacji brokera.

Na przykład przy $5,500 użytecznego equity po otwarciu, stracie stresowej $2,500, szoku wymogu $500 i rezerwie operacyjnej $300 planowany bufor wynosi $3,300. Oddzielnym wyzwalaczem bursztynowym może być $1,650 pozostałego bufora, a czerwonym $800. Są to progi planistyczne, a nie zasady giełdy; zastąp je, gdy zmienią się kontrakt, koncentracja rachunku lub polityka brokera.