Czy można handlować futures z nierozliczonymi środkami?
Dowiedz się, jak wpływy ze sprzedaży akcji, oczekujące transfery, dzienny settlement futures i etykiety dostępności brokera wpływają na to, czy środki mogą wspierać transakcję futures
Bezpośrednia odpowiedź
Broker może pokazywać środki jako dostępne dla zlecenia futures, zanim każdy powiązany przepływ gotówki zostanie rozliczony, ale takie pozwolenie na ekranie nie jest uniwersalną obietnicą, że pieniądze są wyczyszczone, dostępne do wypłaty albo dostępne według każdej zasady house. „Nierozliczone środki” mogą oznaczać wpływy ze sprzedaży akcji, ACH lub wire nadal objęte holdem, płatność variation futures jeszcze niezaksięgowaną albo rezerwę właściwą dla brokera. Ustal źródło, status i termin, zanim potraktujesz kwotę jako kapitał do handlu.
Co może oznaczać „nierozliczone”
To określenie stosuje się do kilku różnych zdarzeń. Wpływy ze sprzedaży akcji mogą mieć datę settlement papierów wartościowych. Nowo zainicjowany transfer ACH może być zaksięgowany na ekranie, ale nadal podlegać holdowi depozytowemu. Pozycja futures może mieć dzienną kwotę mark-to-market oczekującą na cykl clearingu i księgowania przez brokera. Transfer wewnętrzny może być dostępny do jednego celu, ale zablokowany do wypłaty albo do otwarcia nowej pozycji.
Te zdarzenia nie mają wspólnego zegara. Zasady settlement rachunku gotówkowego dla sprzedaży akcji nie powinny być kopiowane do rachunku futures, a „buying power” w aplikacji nie powinno być odczytywane jako to samo pole co „settled cash” albo „cash available to withdraw”. Zapytaj brokera lub futures commission merchant, które saldo zostanie użyte przy przyjęciu zlecenia, obciążeniu straty i wypłacie środków.
Futures używają zabezpieczenia i dziennego settlement
CFTC wyjaśnia, że trader futures wnosi margin jako zabezpieczenie wykonania, a nie płaci z góry pełnej wartości nominalnej. Opisuje również mark-to-market: zyski i straty są uznawane albo obciążane, gdy kontrakt jest ponownie wyceniany. Proces dziennego settlement CME jest punktem odniesienia do obliczania tych dziennych zysków i strat oraz wspierania margin.
Oznacza to, że rachunek futures potrzebuje płynności większej niż wymóg początkowy. Strata może zmniejszyć dostępne equity, broker może podnieść wymóg house, a ruch overnight może utworzyć debet, zanim oczekująca wpłata stanie się użyteczna. Platforma może przyjąć zlecenie, rezerwując zabezpieczenie, ale nadal odrzucić późniejszy transfer, zażądać większych środków albo zlikwidować pozycję zgodnie z umową.
Trzy przypadki finansowania wymagające różnych kontroli
Wpływy ze sprzedaży akcji
Jeśli pieniądze pochodzą ze sprzedaży akcji, zapisz datę sprzedaży, jej datę settlement i informację, czy broker pozwala, aby te wpływy wspierały rachunek futures. Zgody dotyczące settlement papierów wartościowych i polityki finansowania futures są odrębne. Broker może wymagać, aby wpływy się rozliczyły albo zostały przelane i wyczyszczone, zanim rachunek futures je uzna.
ACH, wire lub transfer bankowy
Przychodzący transfer może pojawić się na rachunku, zanim firma zakończy kontrolę oszustw, zwrotu albo źródła środków. Przeczytaj politykę holdów depozytowych i cutoffów. Transfer „zaksięgowany” może nadal być niedostępny do wypłaty albo dla pozycji z natychmiastowym wymogiem variation.
Zysk futures albo płatność variation
Dzienny zysk futures może zostać zaksięgowany w cyklu clearingu, podczas gdy strata może wymagać gotówki przed wcześniejszym terminem brokera. Traktuj zapis na wyciągu, czas księgowania i obliczenie dostępnych środków jako osobne dane. Nigdy nie zakładaj, że bieżąca liczba P&L jest już gotówką dostępną do wypłaty.
Bezpieczny arkusz finansowania przed transakcją
Przed wysłaniem zlecenia zapisz:
1. Dokładny typ rachunku i definicję firmy dla środków rozliczonych, dostępnych i dostępnych do wypłaty 2. Źródło finansowania, kwotę, czas rozpoczęcia, oczekiwany czas clearingu i każdy hold 3. Miesiąc kontraktu, mnożnik, wymóg początkowy, wymóg maintenance i bufor house 4. Cutoff brokera dla płatności variation oraz jego reakcję na spóźnioną płatność 5. Otwarte zlecenia, istniejące pozycje, opłaty i scenariusz luki, który mógłby zużyć bufor 6. Najwcześniejszą datę, kiedy kwotę można wypłacić bez odwrócenia lub przekroczenia salda rachunku
Porównaj arkusz z wyciągiem rachunku, a nie tylko z wykresem lub ticketem zlecenia. Equity rachunku futures a saldo gotówkowe wyjaśnia, dlaczego equity rachunku, gotówka i dostępne środki mogą się różnić. Variation futures omawia wpływ dziennych strat i zysków na przepływy gotówki.
O co zapytać brokera przed poleganiem na pieniądzach
Gdy kwota ma znaczenie, użyj pisemnego zgłoszenia do supportu. Zapytaj, czy dokładne źródło finansowania kwalifikuje się do margin futures, kiedy zostanie rozliczone, czy firma nakłada specjalny hold, jak oblicza dostępne środki oraz jaki termin obowiązuje, jeśli pozycja straci przed clearingiem. Zachowaj odpowiedź z potwierdzeniem transferu i snapshotem rachunku.
Jeśli odpowiedź zależy od konkretnego kontraktu, zapytaj o ten kontrakt, a nie ogólnie o „futures”. Micros, kontrakty rolne, produkty z dostawą fizyczną i okresy wysokiej zmienności mogą mieć różne wymagania, godziny i procedury likwidacji. Specyfikację giełdy i umowę brokera należy czytać razem.
Powiązane przewodniki
Częste pytania
Czy mogę użyć nierozliczonych wpływów ze sprzedaży akcji do handlu futures?
Tylko jeśli pisemna polityka brokera zezwala na to źródło, a rachunek futures uznaje pieniądze za kwalifikujące się zabezpieczenie. Settlement akcji i finansowanie futures to odrębne procesy. Zapytaj, kiedy wpływy są rozliczone dla dokładnego rachunku i kontraktu, i nie wyciągaj wniosku z ogólnej liczby buying power.
Czy transfer ACH jest dostępny, gdy tylko pojawi się na rachunku futures?
Niekoniecznie. Broker może wyświetlać kredyt, zachowując hold na wypadek zwrotu, oszustwa albo kontroli źródła środków. Kwota może być dostępna do handlu według jednej polityki, ale niedostępna do wypłaty albo na debet margin. Korzystaj z podanego przez firmę czasu clearingu i cutoffu, a nie z samego ekranu.
Czy zysk futures może od razu sfinansować nową pozycję?
Broker może na to pozwolić po właściwym cyklu księgowania, ale bieżąca niezrealizowana wartość P&L nie jest automatycznie rozliczoną gotówką. Przed zwiększeniem ekspozycji potwierdź zapis na wyciągu, czas księgowania, rezerwę margin i definicję dostępnych środków firmy.
Co się stanie, jeśli strata futures będzie wymagalna, zanim mój transfer się rozliczy?
Broker może wymagać innego kwalifikującego się źródła, zmniejszyć pozycję albo zlikwidować ją na podstawie umowy rachunku. Oczekujący transfer nie gwarantuje przedłużenia terminu. Skontaktuj się z firmą przed cutoffem i utrzymuj bufor, który nie zależy od dotarcia transferu w ostatniej chwili.
Źródła i dalsza lektura
Szybki test
Przeczytano? Sprawdź się w 3 pytaniach
Pytanie 01
Które stwierdzenie najlepiej pasuje do tego poradnika — Co może oznaczać „nierozliczone”?
Wybierz odpowiedź, aby zobaczyć wyjaśnienie